Wird Pfizer Viking Therapeutics ein Übernahmeangebot unterbreiten?

Investoren stürzen sich diese Woche auf Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX), nachdem ein Fall von medikamenteninduzierter Leberschädigung Pfizer (NYSE: PFE) zur Einstellung der Entwicklung seiner Abnehmpille gezwungen hat.

Der Aktienkurs von Viking ist in den letzten Sitzungen um % gestiegen, da spekuliert wird, dass PFE nun auf eine Akquisition zurückgreifen wird, um seine Präsenz im Bereich Gewichtsverlust auszubauen.

Viking Therapeutics testet derzeit ein orales und ein injizierbares GLP-1-Medikament.

Hinzu kommt, dass seine Aktie in diesem Jahr um fast 50 % eingebrochen ist, was es als potenzielles Übernahmeziel noch attraktiver macht.

Es gibt jedoch mehrere Gründe, warum Pfizer sich möglicherweise dennoch gegen eine Übernahme von VKTX entscheiden könnte.

Pfizer verfügt über weitere Ressourcen, um in den Markt für Gewichtsreduktion einzudringen.

Das Scheitern von Danuglipron hat Pfizers unmittelbaren Einstieg in den wettbewerbsintensiven Markt für Gewichtsverlust verhindert.

Das Unternehmen hat jedoch noch zwei weitere Kandidaten in der klinischen Entwicklung.

Eines davon, PF-07976016, ist ein weiteres täglich einzunehmendes Medikament gegen Fettleibigkeit, obwohl es über einen deutlich anderen Mechanismus als Danuglipron wirkt.

Danuglipron imitierte das GLP-1-Hormon, um den Studienteilnehmern beim Abbau ihres Übergewichts zu helfen. Das Unternehmen PF-07976016 blockiert jedoch stattdessen den GIP-Rezeptor, um das gleiche Ergebnis zu erzielen.

Daher ist es glaubwürdig, dass Pfizer sich lieber auf die Erprobung und Entwicklung eigener Produkte konzentrieren wird, um in den Markt für Anti-Adipositas-Medikamente einzudringen, anstatt Milliarden für eine Akquisition auszugeben.

Pfizer hat nicht genug liquide Mittel, um VKTX zu kaufen.

Pfizer könnte sich aufgrund finanzieller Engpässe und auch wegen des Risikos eines zu schnellen Einstiegs in den schnell wachsenden Markt für Abnehmmittel gegen den Kauf von Viking Therapeutics entscheiden.

Das multinationale Unternehmen befindet sich seit der COVID-Pandemie auf einem Kaufrausch.

Obwohl die milliardenschweren Akquisitionen der letzten Jahre das Portfolio des Unternehmens erweitert haben, haben sie es auch mit erheblichen Schulden belastet.

PFE verfügt derzeit über eine geschätzte Fusions- und Übernahmekapazität (M&A) von lediglich 10 bis 15 Milliarden Dollar, was es zunehmend schwieriger macht, eine groß angelegte Übernahme wie die von VKTX im Jahr 2025 in Betracht zu ziehen.

Schließlich befinden sich Vikings Abnehmmittel derzeit in Phase-2-Studien, was bedeutet, dass klinische Risiken bestehen bleiben.

Würde Pfizer Milliarden für eine Akquisition ausgeben, würde das Unternehmen wahrscheinlich eher Vermögenswerte in späteren Entwicklungsstadien oder alternative Strategien zur Behandlung von Fettleibigkeit bevorzugen, anstatt die Entwicklungsunsicherheiten von VKTX in Kauf zu nehmen.

Lohnt sich der Kauf von Pfizer-Aktien im Jahr 2025?

Obwohl das Danuglipron-Fiasko einen großen Rückschlag für Pfizers Engagement im Markt für Gewichtsverlust darstellt, empfiehlt die Wall Street weiterhin, bei den aktuellen Kursen zuzugreifen.

Die Konsensbewertung für PFE-Aktien liegt derzeit bei „Übergewichtung“.

Analysten haben ein durchschnittliches Kursziel von 29,41 $ für die Pharmaaktie, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 35 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

Darüber hinaus bietet die Pfizer-Aktie eine bemerkenswert hohe Dividendenrendite von 7,78 %, was sie zu einer attraktiven Option für Anleger macht, die passives Einkommen suchen, insbesondere angesichts der drohenden Rezessionsrisiken.