Interview: Strategische Lage verschafft Brazil Potash einen Kostenvorteil auf dem inländischen Düngermarkt, sagt CEO Matt Simpson

Das in Kanada ansässige Unternehmen Brazil Potash wird den brasilianischen Düngemittelmarkt durch seinen Plan zur Produktionssteigerung erheblich beeinflussen und das Land vor geopolitischen Risiken und schwankenden internationalen Preisen schützen wollen.

Das Autazes-Projekt des Unternehmens in Brasilien, das alle Genehmigungen erhalten hat, soll die starke Abhängigkeit des Landes von importiertem Kaliumsalz beheben, einem wichtigen Nährstoff für seinen riesigen Agrarsektor.

Brasilien, ein wichtiger Agrar-Exporteur, importiert derzeit 98 % seines Kaliums und ist daher anfällig für Störungen der Lieferkette und geopolitische Spannungen.

Mit dem anfänglichen Ziel, 17 % des brasilianischen Importbedarfs zu decken, und Plänen, diesen Anteil in den nächsten zehn Jahren potenziell auf 50 % zu erhöhen, beabsichtigt Brazil Potash, seine strategische Lage zu nutzen, die die Transportkosten im Vergleich zu internationalen Wettbewerbern drastisch reduziert, so CEO Matt Simpson.

In einem Interview mit Invezz sprach Matt Simpson, der Vorstandsvorsitzende von Brazil Potash und Black Iron Inc, über die Komplexität der Führungspositionen in beiden Unternehmen inmitten geopolitischer Spannungen und schwankender Marktbedingungen.

Darüber hinaus wird im Interview die Auswirkung der US-Kanada-Zollsituation auf Kaliumsalze erörtert, wobei die anfängliche Verwirrung und die anschließende Erkenntnis hervorgehoben werden, dass das USMCA die Zölle auf kanadisches Kaliumsalz effektiv abschafft.

Während die weltweite Nachfrage nach Kaliumsalzen weiter steigt, wirft Matts Sichtweise Licht auf die Zukunft des Agrarsektors und die entscheidende Rolle, die die heimische Produktion bei der Sicherung der Ernährungssicherheit spielen wird.

Bearbeitete Auszüge:

Autazes-Projekt

Invezz: Vor kurzem erhielt das Autazes-Projekt von Brazil Potash die vollständige Genehmigung. Welche Auswirkungen hat diese Entwicklung auf den brasilianischen Agrarsektor und die Gesamtentwicklung des Unternehmens?

Brasilien ist, wie Sie vielleicht wissen, einer der größten Agrar-Exporteur der Welt und erzielt einen jährlichen Umsatz von etwa 167 Milliarden US-Dollar. Die Achillesferse des Landes liegt jedoch darin, dass es 98 % seines Kaliumdüngers importiert, eines der drei wichtigsten Nährstoffe für den Anbau von Nahrungsmitteln, obwohl Brasilien Potash gerade vor Ort das zweitgrößte Becken der Welt erschließt.

Insbesondere Brasilien ist der weltweit größte Importeur und wächst mit einer Rate von etwa dem Vierfachen des Restes der Welt. Eine eigene Versorgung schützt das Land vor geopolitischen Risiken, Hafenstreiks und Eisenbahnstreiks, die alle im letzten Jahr stattgefunden haben.

Invezz: Können Sie uns ein Update zu den Bemühungen des Unternehmens um die Mittelbeschaffung seit der 50-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde im Jahr 2020 geben? Gibt es laufende Gespräche mit globalen Produzenten über Partnerschaften oder weitere Übernahmen?

Seit der Verordnung haben wir einen Börsengang an der New York Stock Exchange American abgeschlossen und weitere 30 Millionen US-Dollar eingesammelt. Derzeit finden zahlreiche Gespräche mit verschiedenen Gruppen zur Finanzierung des Projekts statt.

Strategien und Kostenvorteile

Invezz: Welche wichtigen Lehren, die Sie aus Ihrer umfangreichen Erfahrung im Bergbau, in der Planung und im Betrieb, insbesondere aus Ihrer Zeit bei Rio Tinto oder Hatch, gewonnen haben, wenden Sie bei der Entwicklung von Brazil Potash an?

Wir versuchen, ein Gleichgewicht zu finden zwischen der Strenge, die größere Unternehmen bei der Sicherung einer ordnungsgemäßen Unternehmensführung und der Treibereinbringung von Investitionsentscheidungen an den Tag legen, und dem Behalten eines gewissen Unternehmergeistes.

Unternehmen wie Rio Tinto sind großartige Organisationen, aber sie treiben die Bürokratie möglicherweise zu weit, was zu zusätzlichen Kosten und Verzögerungen führen kann.

Andererseits mangelt es vielen jungen Unternehmen an Strenge, weil sie nicht aus einem strukturierten Umfeld kommen. Ich versuche, die positiven Aspekte von Struktur zu übernehmen und anzuwenden, während ich das Unternehmen gleichzeitig unternehmerisch halte.

Invezz: Sie haben zuvor den Kostenvorteil der inländischen Kaliumproduktion in Brasilien angesprochen. Wie wird das Unternehmen diesen Vorteil nutzen, um sich auf dem Weltmarkt zu behaupten?

Unser Plan ist es, 100 % unserer Produktion nach Brasilien zu verkaufen, da es der weltweit größte Importeur ist und einen Marktanteil von 22 % hält. Unsere Kosten für Abbau und Verarbeitung werden denen unserer Wettbewerber sehr ähnlich sein.

Unsere Gesamtkosten für Abbau, Verarbeitung und Lieferung an einen Landwirt betragen etwa 130 US-Dollar, was weniger ist als die über 200 US-Dollar, die unsere Wettbewerber für den Transport ausgeben. Tatsächlich geben unsere Wettbewerber etwa zweieinhalb Mal so viel für den Transport aus, verglichen mit dem, was sie für Abbau und Verarbeitung ausgeben.

Invezz: Wie wird Brasiliens Kaliumproduktion den globalen Düngermarkt in den kommenden Jahren prägen, Ihrer Meinung nach?

Anfangs werden wir 2,2 Millionen Tonnen produzieren, in einem Markt von 63 Millionen Tonnen pro Jahr, der um 2 Millionen Tonnen wächst. Ich glaube nicht, dass unsere Produktion einen nennenswerten Einfluss auf die Weltmarktpreise haben wird. Sie wird jedoch die Preisstruktur innerhalb Brasiliens verändern.

Importabhängigkeit

Invezz: Brasilien importiert derzeit große Mengen an Kaliumsalzen und ist stark von diesen Importen abhängig. Können Sie den Prozentsatz der Importe angeben, den das Autazes-Projekt decken wird?

Mit Phase eins werden wir etwa 17 % der aktuellen Importe Brasiliens decken, aber wir könnten langfristig unsere Produktion verdoppeln und verdreifachen. Realistisch gesehen könnten wir mit dem Inlandsangebot etwa die Hälfte des aktuellen brasilianischen Konsums erreichen. Brasilien würde jedoch niemals autark sein.

Invezz: Wie lange wird es dauern, um die Hälfte des aktuellen brasilianischen Konsums zu decken?

Unsere erste Phase umfasst 2,2 Millionen Tonnen, was nur 17 % des brasilianischen Bedarfs entspricht. Realistisch gesehen würde es danach noch fünf Jahre dauern, um unsere Produktion zu verdoppeln, und wahrscheinlich noch einmal fünf Jahre, um die Hälfte zu erreichen. Es wird also noch eine ganze Weile dauern.

Invezz: Welche wirtschaftlichen Vorteile wird Brasilien durch diese Produktionsmenge an heimischem Kalium erzielen?

Es geht alles um Logistik. Durch unsere Präsenz in Brasilien können wir die Transportkosten weitgehend eliminieren, die etwa zweieinhalb Mal so hoch sind wie die Kosten für Abbau und Verarbeitung importierten Materials.

Aus Sicht eines Landwirts bedeutet dies, dass er die Zwischenhändler ausschalten und direkt einkaufen kann, wodurch er mindestens 50 US-Dollar pro Tonne spart, da er die Betriebskosten für über 100 Tage importierten Material nicht mehr tragen muss.

Tarifeffekt

Invezz: Angesichts des aktuellen Standes des Handelskrieges zwischen den USA und Kanada: Wie haben sich die Unternehmen entwickelt? Können Sie uns ein Bild der Lage in Kanada im Kontext dieses Handelskrieges geben?

Bei Kaliumsalzen erklärte Präsident Trump bei der ursprünglichen Ankündigung der Zölle, dass diese 25 % betragen würden. Die amerikanische Agrarlobby reagierte heftig, da dies eine Kostensteigerung von 25 % bei der Nahrungsmittelproduktion, zumindest für einen Teil davon, bedeutet hätte. Nur drei Tage nach der Ankündigung des 25%igen Zolls senkte Trump diesen aufgrund des starken Widerstands auf 10 % für Kaliumsalze.

Kurz darauf erwähnte er dann, dass das Freihandelsabkommen zwischen den USA, Mexiko und Kanada (USMCA) gilt, was bedeutet, dass der Zollsatz für Kaliumsalze tatsächlich 0 % beträgt.

Trotz all dieser Verwirrung behauptet er immer noch, dass es sich um 10 % für Kaliumdünger handelt, die nicht vom USMCA abgedeckt sind. Es wird jedoch kein Kaliumdünger aus einem anderen Land nach Kanada importiert, der dann in die USA fließt; der gesamte Kaliumdünger wird in Kanada produziert und dann in die USA exportiert.

Kurz gesagt: All diese Verwirrung deutet darauf hin, dass die Zölle keine direkten Auswirkungen auf Kaliumsalze hatten. Global gesehen sind die Preise jedoch seit Jahresbeginn und seit der Ankündigung der Zölle deutlich gestiegen. Dieser Anstieg ist zum Teil auf die mit den Zöllen verbundenen Befürchtungen und auch auf die Produktionsprobleme bei den weißrussischen und russischen Produzenten zurückzuführen.

Wenn man sich beispielsweise den Krieg in der Ukraine anschaut: Als Putin im Februar 2022 zum ersten Mal in die Ukraine einmarschierte, verdoppelte sich der Preis für Kaliumsalze innerhalb weniger Wochen nach diesem Einmarsch buchstäblich – es war ein vertikaler Anstieg. Das liegt hauptsächlich daran, dass Russland und Belarus etwa 42 % des weltweiten Kaliumsalzbedarfs decken. Die Preise sind zwar wieder gesunken, aber das liegt hauptsächlich daran, dass Kaliumsalze nie sanktioniert wurden; wir alle müssen essen, daher wurden sie von diesen Sanktionen nie betroffen.

Invezz: Wie vereinbaren Sie Ihre Führungspositionen bei Black Iron und Brazil Potash? Gibt es Synergien zwischen den beiden Unternehmen und ihren Strategien?

Zufälligerweise habe ich mich hauptsächlich auf die Leitung von Black Iron konzentriert, als Russland in den Osten der Ukraine einmarschierte. Leider hat diese Situation Black Iron um 2014 herum auf Eis gelegt, da die Unsicherheit bestand, wie weit Russland in das Land vordringen würde. Zu diesem Zeitpunkt ergab sich die Möglichkeit, mit der Leitung von Brazil Potash zu beginnen.

Es war möglich, beide Projekte zu managen, weil die Dinge in der Ukraine aufgrund der Unsicherheit langsamer wurden, während die Kaliumpreise in die Höhe schnellten. Dann, um 2017-2018, sahen wir eine Umkehrung, und die Kaliumpreise begannen zu sinken, was einen Teil der Arbeitsbelastung für Brazil Potash reduzierte.

Interessanterweise haben die beiden Projekte im Laufe der Zeit eine Art Arbitrage-Effekt aufeinander ausgeübt, was es mir ermöglicht hat, zwischen ihnen hin und her zu wechseln.

Ich gehe davon aus, dass es irgendwann, hoffentlich in naher Zukunft, Frieden in der Ukraine geben wird. Die Leitung beider Projekte wird jedoch danach deutlich schwieriger sein. Es ist noch zu früh, um zu sagen, wann wir Frieden sehen könnten.