Citi stuft CEG-Aktie trotz des großen Deals von Constellation Energy mit Meta herab

Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG) fiel am Mittwoch um 3%, nachdem Analysten schätzten, dass das Unternehmen aus seinem Deal mit Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) keine hohe Prämie für seinen Strom erhalten wird.

Meta hat sich bereit erklärt, rund 1,1 Gigawatt Energie aus dem Kernkraftwerk der CEG in Illinois zu kaufen. Der kürzlich unterzeichnete Vertrag hat eine Laufzeit von 20 Jahren und soll 2027 beginnen.

Dennoch stuften die Citi-Analysten unter der Leitung von Ryan Levine die CEG-Aktie am Mittwoch auf "neutral" herab. Es ist zu beachten, dass die Kernenergieaktie gegenüber dem bisherigen Jahrestief bereits um rund 80 % gestiegen ist.

Warum ist Citi bei der Constellation Energy-Aktie zurückhaltend?

Levine bezeichnete die Aktie von Constellation Energy in seiner heutigen Research-Notiz als "risikoreiche" Investition und fügte hinzu, dass der Meta-Deal für die Anleger des Unternehmens bestenfalls eine gemischte Botschaft habe.

Nach Angaben des Citi-Analysten liegt der geschätzte Preis pro Megawattstunde Kernenergie in dem Vertrag, den CEG mit dem Tech-Giganten unterzeichnet hat, zwischen 75 und 90 US-Dollar pro Megawattstunde.

Der genannte Tarif sei "nicht groß genug für kohlenstoffarme Energie" und vergleichbar mit den Preisen neuer Erdgaskraftwerke, argumentierte er heute in einer Forschungsnotiz.

Die Investmentfirma kündigte ein Kursziel von 318 $ für CEG-Aktien an, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von weniger als 2% gegenüber dem Schlusskurs des Vortages signalisiert.

CEG erhält möglicherweise nicht die erwartete Prämie

Levine ist besorgt, dass die Preisgestaltung von Meta zum Standard für zukünftige Verträge mit anderen Technologieunternehmen werden könnte, von denen sich viele für Atomkraft als zuverlässige, emissionsfreie Energiequelle für ihre KI-Rechenzentren interessieren.

"Dieser Deal hat weitreichende Auswirkungen auf die Strommärkte", sagte der Citi-Analyst seinen Kunden in seinem Bericht und fügte hinzu, dass die Erwartungen der Investoren, dass Technologieunternehmen eine hohe Prämie für Atomkraft zahlen werden, hier in Frage gestellt werden.

Die Research Note von Ryan Levine kommt etwa einen Monat , nachdem CEG im ersten Quartal einen besser als erwarteten Umsatzanstieg von 10% gegenüber dem Vorjahr auf 6,79 Mrd. $ gemeldet hat.

Das an der Nasdaq notierte Unternehmen blieb jedoch in seinem ersten Quartal des Geschäftsjahres hinter den EPS-Schätzungen zurück. Die Aktie von Constellation Energy zahlt derzeit eine Dividendenrendite von 0,51 %.

Lohnt es sich, CEG-Aktien für die zweite Hälfte des Jahres 2025 zu kaufen?

Kurz gesagt, die nukleare Infrastruktur von Constellation wird als strategischer Vorteil im Rennen um die Elektrifizierung und Dekarbonisierung von Rechenzentren angesehen, Analysten glauben, dass dem Meta-Deal diese Woche der "Wow-Faktor" fehlte.

Don Bilson von Gordon Haskett merkte beispielsweise an, dass die Vereinbarung zwar die Verlängerung der Lebensdauer einer wichtigen CEG-Kernkraftanlage unterstützt, "den Aktien von Constellation Energy jedoch keinen über dem Markt liegenden Gewinn bescheren wird".

Konkurrenten wie NRG Energy, Vistra und Talen Energy verzeichneten am Dienstag sogar noch stärkere Aktiengewinne.

Constellation Energy konnte seine Gewinne nicht halten, als es am Dienstag bei 342 $ eröffnete, nur um bei 313,03 $ zu schließen.

Investoren könnten diese unabhängigen Stromerzeuger nun als agiler oder besser positioniert ansehen, um zukünftige Verträge für saubere Energie zu attraktiven Konditionen zu erhalten.