Darum steigen Rand (USD/ZAR), südafrikanische Aktien und Anleihen

Der südafrikanische Rand befindet sich in diesem Jahr in einer starken Rallye und ist damit eine der Währungen mit der besten Performance in den Schwellenländern. Der USD/ZAR-Wechselkurs fiel auf ein Tief von 17,75, den niedrigsten Stand seit dem 12. Dezember letzten Jahres, und 10,5% gegenüber seinem Tiefststand im April.

Auch südafrikanische Staatsanleihen sind stark gestiegen. Die zehnjährige Rendite fiel in diesem Monat auf 10 % und damit auf den niedrigsten Stand seit Januar, während die fünfjährige Rendite von fast 5 % zu Beginn des Jahres auf 8,4 % fiel. Fallende Anleiherenditen bedeuten, dass ihre Kurse aufgrund ihrer umgekehrten Beziehung in die Höhe schnellen.

Auch südafrikanische Aktien sind gestiegen, wobei der JSE Top 40 Aktienindex auf einen Höchststand von 89.130 ZAR gestiegen ist, was einem Anstieg von 27% gegenüber seinem Tiefststand in diesem Jahr entspricht. Ein genauerer Blick auf die einzelnen Unternehmen zeigt, dass die meisten von ihnen in diesem Jahr in die Höhe geschossen sind.

Warum Rand, Aktien und Anleihen in die Höhe schießen

Der südafrikanische Rand, Aktien und Anleihen steigen aus mehreren Gründen. Erstens stürzte der USD/ZAR-Wechselkurs aufgrund des anhaltenden Absturzes des US-Dollar-Index (DXY) ab.

Der Index, der die Wertentwicklung des Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, ist auf 98,80 $ gefallen. Er ist von seinem Höchststand in diesem Jahr um über 10% gefallen.

Der US-Dollar ist gegenüber den meisten Währungen der Schwellenländer abgestürzt. Zum Beispiel ist der USD/RUB von 114,50 auf 78,9 gefallen, während der USD/CNY von 7,35 im April auf 7,18 heute gestiegen ist.

Südafrikanische Aktien und Anleihen hingegen haben auf die Maßnahmen der Zentralbank reagiert, die die Zinssätze gesenkt hat, da sich die Inflation abgekühlt hat.

Die jüngsten Daten zeigten, dass die Inflation in Südafrika auf 2,8 % gestiegen ist und damit innerhalb des Ziels der Bank liegt. Die Zentralbank senkte die Zinsen in der vergangenen Woche um 0,25% und brachte den Leitzins auf 7,25%. Seit letztem Jahr hat sie die Zinsen nun mehrmals gesenkt.

Niedrigere Zinssätze bedeuten, dass Südafrikaner, die hohe Renditen auf ihren Geldmarktfonds erzielten, jetzt weniger verdienen. Das bedeutet, dass einige beginnen, an die Börse zu rotieren.

Darüber hinaus sind die Aktien aufgrund des jüngsten Goldpreisanstiegs, der Goldminenaktien wie Gold Fields und Harmony Gold in diesem Jahr stark nach oben getrieben hat, gestiegen. Andere wichtige Rohstoffe wie Platin und Palladium haben sich in diesem Jahr ebenfalls gut entwickelt, was ihren Bergbauunternehmen Auftrieb gab.

Budget, GNU und Machtfortschritt

Der südafrikanische Rand, Aktien und Anleihen sind in diesem Jahr aufgrund der Fortschritte, die die Regierung im Energiesektor gemacht hat, alle gefallen. Auch wenn es nach wie vor Herausforderungen gibt, haben sich die Stromausfälle, die vor einigen Jahren aufgetreten sind, in diesem Jahr verbessert.

Darüber hinaus hat sich die Regierung der Nationalen Einheit (GNU) mehr als ein Jahr nach ihrer Gründung stabil gehalten. Analysten hoffen, dass es zusammenhalten wird, wenn die Staats- und Regierungschefs über einen Haushaltsdeal verhandeln. In einer Erklärung sagte ein Analyst von Merchant West Investments:

Dennoch sind südafrikanische Aktien, Rand und Anleihen mit einigen Risiken konfrontiert. Zum einen haben sich die Beziehungen zu den Vereinigten Staaten, einem wichtigen südafrikanischen Handelspartner, verschlechtert. Zudem besteht die Gefahr von Gewinnmitnahmen bei den Anlegern Buchgewinne.