Warum glänzt Gold als Portfoliodiversifizierer?

Die geopolitische Unsicherheit im Nahen Osten hat sich erheblich verschärft.

Dies folgt auf einen US-Raketenangriff auf iranische Atomanlagen, den der Iran am späten Montag mit einem Raketenangriff auf einen amerikanischen Luftwaffenstützpunkt in Katar zurückschlug.

In der Zwischenzeit haben die Goldpreise Mühe, sich über 3.400 $ pro Unze zu halten, was darauf hindeutet, dass das Metall kein nennenswertes Angebot als sicherer Hafen anzieht.

Die Nachfrage nach Gold als sichere Häfen war begrenzt, wobei einige Analysten dies darauf zurückführen, dass der Konflikt lokal begrenzt bleibt. Auch die Ölpreise haben Mühe, ihre Gewinne trotz der anhaltenden Instabilität zu halten.

"Die Unfähigkeit von Gold, frühe Gewinne zu halten, könnte darauf hindeuten, dass die Händler nicht mit einer weiteren Eskalation der Feindseligkeiten rechnen", sagte David Morrison, leitender Marktanalyst bei Trade Nation.

Gold im diversifizierten Portfolio

Die Marktanalysten der UBS betonen den Wert von Gold innerhalb eines diversifizierten Portfolios und betonen, dass seine Stärke nicht in erster Linie als Absicherung gegen geopolitische Ereignisse dient, trotz seiner glanzlosen Performance als sicherer Hafen, so Kitco.con in einem Bericht.

"Anleger könnten jedoch davon profitieren, Gold aus der Perspektive der Portfoliodiversifizierung zu betrachten und nicht als diskreten Handel, der vom Preisniveau abhängt", wird Julian Wee, Investment Writer bei UBS, in dem Bericht zitiert.

Wee hob hervor, dass Portfoliomanager Gold als vielseitigen Vermögenswert betrachten, und zitierte Daten aus der jährlichen Goldumfrage der Zentralbanken des World Gold Council.

Die Umfrage zeigte, dass die Hauptgründe für das Halten von Gold seine Fähigkeit sind, in unsicheren Zeiten eine gute Leistung zu erbringen, seine Wirksamkeit als Diversifizierungsinstrument und seine Rolle als zuverlässiges Wertaufbewahrungsmittel.

Wee sagte:

Bullischer Ausblick bleibt bestehen

UBS behält einen optimistischen Ausblick für Gold bei und bekräftigt ihr Aufwärtsziel von 3.800 $ pro Unze trotz des aktuellen Seitwärtskurses des gelben Metalls.

Wee erklärte weiter: "Wir erwarten eine anhaltend starke Nachfrage von Zentralbanken und ETFs. Gold fungiert auch als politisch neutrales, liquides Wertaufbewahrungsmittel und ersetzt in dieser Hinsicht den USD."

Wee zeigte jedoch alternative Möglichkeiten für Anleger auf, den Wert von Gold zu hebeln, selbst inmitten einer Preiskonsolidierung.

Er schlug vor, Unternehmensanleihen von Goldminenunternehmen zu prüfen, wobei einige Anleihen Renditen von etwa 6% bieten.

Trotz rekordhoher Goldpreise hat der Bergbausektor Schwierigkeiten, das Interesse der Anleger zu wecken.

Die Produzenten haben jedoch in den letzten Jahren aufgrund stabiler Produktionskosten erhebliche Margen beibehalten.

Wee merkte an, dass diese Unternehmen dank der robusten Generierung von freiem Cashflow erfolgreich die Nettoverschuldung reduziert und ihre Bilanzen gestärkt haben.