CoreWeave-Aktie: Was unterscheidet das Unternehmen von Oracle im Bereich der KI-Infrastruktur?

Mike Intrator, CEO von CoreWeave Inc., sieht Oracle Inc. als "gewaltigen Konkurrenten" im Bereich der Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI).

Der Marktveteran ist jedoch nach wie vor davon überzeugt, dass "Softwareaktien, die die Performance steigern, die wir erzielen können", CRWV im Laufe der Zeit von den Konkurrenten abheben werden.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels ist die CoreWeave-Aktie gegenüber dem Preis des Börsengangs (IPO) um fast 300% gestiegen .

Die Strategie von CoreWeave unterscheidet sich von der von Oracle

CoreWeave und Oracle investieren stark in den Ausbau von Rechenzentren und GPU-gestütztes Computing, aber Mike Intrator glaubt, dass sein Unternehmen neu definiert, was es bedeutet, ein KI-First-Infrastrukturanbieter zu sein.

Sein Optimismus spiegelt sich deutlich im massiven Anstieg des Aktienkurses von CRWV seit dem Börsengang im März wider. Im Gespräch mit CNBC beschrieb der CEO die Strategie von CoreWeave als "mit einem leeren Blatt Papier beginnend".

Im Gegensatz zu Oracle, das KI in seine bestehenden Enterprise-Cloud-Angebote integriert, hat das KI-Cloud-Computing-Startup seinen Software-Stack von Grund auf neu aufgebaut und jede Schicht – von der Hardware bis zur Orchestrierung – für High-Performance-Computing-Workloads (HPC) optimiert.

Diese Philosophie hat es CoreWeave ermöglicht, Leistungsverbesserungen zu liefern, die bei Hyperscalern und KI-Laboren gleichermaßen Anklang finden.

Die Infrastruktur ist eng mit den GPUs von Nvidia integriert, wodurch eine "Hand-in-Hand"-Beziehung entsteht, die das Modelltraining und die Inferenz beschleunigt.

Im Gegensatz dazu nutzt Oracle seine Unternehmenserfahrung, um sein Segment Oracle Cloud Infrastructure (OCI) zu erweitern.

Das Unternehmen meldete einen Anstieg der verbleibenden leistungsgebundenen Verpflichtungen um 41% gegenüber dem Vorjahr auf 138 Mrd. $, was auf eine starke Nachfrage hindeutet.

Aber der Umsatzrückstand von CoreWeave, der jetzt bei 26 Milliarden US-Dollar liegt, wuchs im gleichen Zeitraum um 63 %, was das Wachstum von Oracle übertraf und die Dynamik des Unternehmens unterstreicht.

Die Übernahme von Core Scientific könnte den CRWV-Aktien helfen

Anfang dieser Woche bestätigte CoreWeave Pläne, Core Scientific für rund 9 Mrd. $ zu kaufen, um seine Präsenz auf dem Markt für KI-Infrastrukturen zu stärken.

Durch die Übernahme erhält CRWV die Kontrolle über 1,3 Gigawatt Bruttoleistung im Rechenzentrum.

Diese vertikale Integration eliminiert zukünftige Mietverpflichtungen in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar und hilft CoreWeave, seine Infrastruktur zu skalieren, ohne auf Drittanbieter angewiesen zu sein.

Der Deal ermöglicht es CoreWeave auch, die Krypto-Mining-Anlagen von Core Scientific für KI- und High-Performance-Computing-Workloads (HPC) umzufunktionieren.

Laut Intrator "verringert der Besitz dieser Infrastruktur das Risiko zukünftiger Expansionen und verbessert die betriebliche Effizienz".

Analysten gehen davon aus, dass die Integration bis 2027 zu jährlichen Kosteneinsparungen in Höhe von 500 Millionen US-Dollar führen wird.

Während Oracle in diesem Geschäftsjahr 25 Milliarden US-Dollar in Investitionen investiert, deutet die aggressive Expansion von CoreWeave in Kombination mit seinem Software-First-Ansatz darauf hin, dass das Unternehmen für die nächste Welle der KI-Nachfrage gerüstet ist.

Die Partnerschaften mit OpenAI, IBM und Microsoft bestätigen die Position des Unternehmens als führender Anbieter für hochmoderne Datenverarbeitung.

CoreWeave-Aktien sind nicht billig zu besitzen

Trotz des bereits erwähnten Rückenwinds bleibt die Bewertung von CoreWeave hoch und wird mit dem fast 30-fachen des Umsatzes gehandelt.

Das Unternehmen ist noch nicht profitabel, aber Analysten gehen davon aus, dass es innerhalb der nächsten zwei Jahre Gewinne erzielen wird.

Oracle hingegen bietet ein stetigeres Wachstum und wird zum 30-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt.

Für Investoren, die ein explosives Wachstum im Bereich der KI-Infrastruktur anstreben, bietet CoreWeave eine überzeugende, wenn auch riskantere Alternative zu Oracle.

Sein Software-Stack, strategische Akquisitionen und die tiefe Integration mit Nvidia positionieren das Unternehmen als Vorreiter im Rennen um die Zukunft der künstlichen Intelligenz.