Datadog fällt nach Guggenheim-Herabstufung trotz bevorstehendem S&P 500-Debüt: Lesen Sie warum

Der Aktienkurs von Datadog fiel am Dienstag im frühen Handel um über 5% auf 144,70 $, nachdem Guggenheim das Cloud-Überwachungs- und Sicherheitsunternehmen von "neutral" auf "sell" herabgestuft und vor potenziellen Abwärtsrisiken im Zusammenhang mit der sich ändernden Technologiestrategie von OpenAI gewarnt hatte.

Die Herabstufung erfolgt nur einen Tag vor dem Eintritt von Datadog in den S&P 500 Index am 9. Juli und ersetzt Juniper Networks, das von Hewlett Packard Enterprise übernommen wurde.

Der Eintritt des in New York ansässigen Unternehmens in den S&P 500 wird weithin als Bestätigung seines Wachstumskurses angesehen, der sich aufgrund des Zustroms von Käufen aus Indexfonds, die sich oft in einem kurzfristigen Aktienschub niederschlagen, niederschlägt.

Der vorsichtige Ausblick von Guggenheim hat jedoch einen Schatten auf diesen Optimismus geworfen und die Frage aufgeworfen, ob ein Teil des Umsatzwachstums von Datadog gefährdet ist.

OpenAI wendet sich von Datadog-Tools ab

Guggenheim-Analyst Howard Ma, der das seltene "Sell"-Rating abgab, senkte sein Kursziel auf ein Tief von 105 $, was etwa 31% unter dem Schlusskurs vom Montag liegt.

Ma warnte davor, dass OpenAI, das er als größten Kunden von Datadog bezeichnet, möglicherweise dabei ist, sich von den Observability-Produkten des Unternehmens abzuwenden und stattdessen auf interne Lösungen zu setzen, die die Kosten senken.

Laut Ma könnte OpenAI bereits von den Protokollverwaltungsfunktionen von Datadog abgewichen sein und in naher Zukunft damit beginnen, andere Dienste außer Betrieb zu nehmen.

Sollte sich die Verschiebung bestätigen, könnte sie in der zweiten Hälfte des Jahres 2025, insbesondere im letzten Quartal, zu einem Umsatzrückgang führen.

Mit Blick auf die Zukunft schätzt Ma die potenziellen Auswirkungen auf rund 150 Millionen US-Dollar an Umsatzeinbußen bis 2026.

Dies würde die Wachstumsrate von Datadog auf etwa 15 % senken und damit hinter den aktuellen Analystenerwartungen von 19 % für dieses Jahr zurückbleiben.

Bullische Analysten konzentrieren sich auf KI und Wachstumsdynamik

Trotz der pessimistischen Haltung von Guggenheim bleibt die breitere Analystengemeinde optimistisch.

Die von der LSEG zusammengestellten Daten zeigen, dass von 44 Analysten, die Datadog beobachten, die durchschnittliche Bewertung "Kaufen" lautet und das mittlere Kursziel bei 136 $ liegt.

Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 6,7% gestiegen und hat damit den Gewinn des Nasdaq Composite von 5,7% übertroffen.

Die Bank of America Securities bekräftigte Anfang dieser Woche ihr Vertrauen in Datadog und hob ihr Kursziel auf 175 $ an, während sie ihr "Buy"-Rating beibehielt.

Das Unternehmen argumentierte, dass die Aufnahme in den S&P 500 die Stärke des Geschäfts von Datadog stärkt und nichts an seiner optimistischen Einschätzung ändert.

Wedbush schloss sich dieser Meinung letzte Woche an und hob sein Ziel auf 170 $ an und verwies auf die Führungsrolle von Datadog in den Bereichen Observability und KI-Integration.

Es wird erwartet, dass die Aufnahme in den Index institutionelle Zuflüsse anziehen wird

Es wird erwartet, dass die Aufnahme von Datadog in den S&P 500 erhebliche passive Investitionen von indexnachbildenden ETFs und Investmentfonds anziehen wird.

Diese automatische Nachfrage tendiert dazu, die Aktienkurse in die Höhe zu treiben, wobei die historischen Gewinne zwischen der Ankündigung der Indexaufnahme und dem Datum des Inkrafttretens zwischen 5 % und 15 % lagen.

Langfristig verbessert die Mitgliedschaft im Index das Profil eines Unternehmens, erhöht die institutionelle Abdeckung und erweitert die Anlegerbasis, was sowohl Visibilitäts- als auch Liquiditätsvorteile bietet.