Rivian sieht sich mit Herabstufungen und Nachfragesorgen angesichts von Produktionshürden und Kürzungen der Anreize für Elektrofahrzeuge konfrontiert

Der Hersteller von Elektrofahrzeugen (EV), Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN), ist von der Wall Street unter Druck geraten, da Guggenheim die Aktie von "Kaufen" auf "Neutral" herabgestuft und sein bisheriges Kursziel von 16 $ aufgehoben hat.

Analyst Ronald Jewsikow verwies auf schwächere langfristige Umsatzprognosen für die kommenden R2- und R3-Modelle von Rivian, die vor allem auf die Schwäche der aktuellen Einnahmen aus den R1-Modellen und den erwarteten Verlust der Steueranreize für Elektrofahrzeuge zurückzuführen sind.

Jewsikow merkte an, dass Rivians Kostensenkungsstrategien für den R2 zwar glaubwürdig bleiben, die rückläufige Nachfrage nach dem R1 und Änderungen in der US-Steuergutschriftenpolitik für Elektrofahrzeuge, die zum Teil auf das kürzlich von Präsident Donald Trump verabschiedete Ausgabengesetz zurückzuführen sind, die Fähigkeit des Unternehmens, die notwendigen durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) und Volumenziele zu erreichen, jedoch stark belasten dürften.

"Wir haben kein Vertrauen mehr in die erforderlichen Volumina und/oder erforderlichen ASPs, um unser vorheriges Preisziel zu unterstützen", sagte Jewsikow.

Der Analyst warnte davor, dass der Verlust von Steuergutschriften für Verbraucher die effektiven Kosten von R2- und R3-Fahrzeugen erhöhen und die langfristige Nachfrage dämpfen wird, obwohl er erwartet, dass sich diese Auswirkungen aufgrund eines robusten Vorbestellungsauftragsbestands frühestens 2027 bemerkbar machen werden.

Kurzfristig könnte eine gewisse Nachfrage nach vorne gezogen werden, da die Käufer sich beeilen, Einkäufe zu tätigen, bevor die Anreize verschwinden.

Dennoch glaubt Jewsikow, dass dies die längerfristigen negativen Auswirkungen nicht ausreichend ausgleichen wird.

Kantor Fitzgerald bleibt trotz neuer Produkteinführung neutral

In Anlehnung an den vorsichtigen Ton von Guggenheim bekräftigte Cantor Fitzgerald sein neutrales Rating für Rivian und behielt ein Kursziel von 15 $ bei.

Die Haltung des Unternehmens folgt auf das jüngste Produktions- und Auslieferungsupdate von Rivian, das im Vergleich zum Vorjahr einen deutlichen Rückgang zeigte.

Rivian produzierte im 2. Quartal 2025 5.979 Fahrzeuge und lag damit deutlich unter den Konsenserwartungen von 11.325 Fahrzeugen und unter den 9.612 im Vorjahresquartal.

Die Auslieferungen beliefen sich im Quartal auf 10.661 Fahrzeuge und entsprachen damit den Erwartungen der Analysten, lagen aber unter den 13.790 ausgelieferten Einheiten im 2. Quartal 2024.

Rivian führte den Produktionsrückgang auf die Umrüstung seiner Fahrzeuge im Modelljahr 2026 zurück.

Trotz Rückschlägen hat das Unternehmen an seiner revidierten Auslieferungsprognose für das Gesamtjahr von 40.000 bis 46.000 Fahrzeugen festgehalten, nach einer früheren Prognose von 46.000 bis 51.000 Fahrzeugen.

Das Unternehmen hat kürzlich seinen Quad-Motor-EV-Antriebsstrang der zweiten Generation vorgestellt, der 1.025 PS, ein Drehmoment von 1.198 lb-ft und eine Beschleunigung von 0 auf 60 mph in nur 2,5 Sekunden bietet.

Die neuen Modelle R1T und R1S mit Reichweiten von bis zu 400 Meilen im Sparmodus werden ab diesem Monat zu Startpreisen von über 115.000 US-Dollar ausgeliefert.

Gemischtes Finanzbild und neue Investitionen unterstreichen die Volatilität von Rivian

Während Rivian mit einer Bruttogewinnmarge von -9,33 % weiterhin mit Rentabilitätsproblemen konfrontiert ist, bleibt seine Liquiditätsposition mit einem aktuellen Verhältnis von 3,73 stark.

Das Unternehmen hat sich außerdem eine Kapitalinvestition in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar vom Volkswagen-Konzern im Rahmen eines Technologie-Joint-Ventures in Höhe von 5,8 Milliarden US-Dollar gesichert und signalisiert damit trotz des aktuellen Gegenwinds strategische Unterstützung.

Es wird erwartet, dass die Investition die Expansion der Technologieplattform von Rivian unterstützen wird, während das Unternehmen auch von der Dynamik bei verbundenen Unternehmen profitiert.

Bemerkenswert ist, dass das von Rivian unterstützte Start-up Also Inc. nach einer Finanzierungsrunde von 200 Millionen US-Dollar unter der Leitung von Greenoaks Capital eine Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar erreichte.

Da Analysten weiterhin Skepsis über die kurz- bis mittelfristigen Wachstumsaussichten von Rivian äußern, insbesondere angesichts der sich ändernden regulatorischen Bedingungen, wird die Zukunft des Unternehmens wahrscheinlich von seiner Fähigkeit abhängen, seine Modelle der nächsten Generation zu liefern und gleichzeitig die Kostenstrukturen zu verwalten und sich in einem schwierigeren makroökonomischen Umfeld zurechtzufinden.