Von JPMorgan bis Citi: US-Banken melden starkes 2. Quartal, da die Geschäftstätigkeit wieder anzieht, aber die Vorsicht bleibt bestehen

Die großen US-Banken haben am Dienstag ihre Gewinne für das zweite Quartal mit einem hohen Ergebnis vorgelegt und damit eine Erholung der Investmentbanking-Aktivitäten nach Monaten gedämpfter Geschäftsabschlüsse signalisiert.

JPMorgan Chase, Citigroup und Wells Fargo übertrafen alle die Gewinnerwartungen, was auf eine Zunahme von Fusionen, Schuldtitelemissionen und IPO-Dynamiken zurückzuführen ist.

Die Führungskräfte blieben jedoch vorsichtig angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit und der möglichen Auswirkungen der sich entwickelnden US-Handelspolitik.

Die ermutigenden Ergebnisse kamen nach einem holprigen Start in das Quartal, in dem Fusionen und Übernahmen nach der Ankündigung neuer Zölle auf mehrere Länder durch Präsident Donald Trump zum Erliegen kamen.

Im Laufe des Quartals verbesserte sich die Stimmung jedoch, und die Transaktionsaktivität begann sich zu erholen – insbesondere im Gesundheits- und Technologiesektor.

JPMorgan schneidet bei der Zeichnung von Schuldtiteln und bei der Beratung besser ab

JPMorgan Chase, die größte Bank des Landes, meldete einen Anstieg der Investmentbanking-Gebühren um 7% auf 2,5 Mrd. $ und übertraf damit die frühere Prognose.

Im Mai hatte die Bank davor gewarnt, dass die Gebühren um einen mittleren Zehnerprozentsatz sinken könnten.

Die Gewinne sind auf höhere Erträge aus dem Underwriting von Schuldtiteln und der Beratung zurückzuführen, auch wenn die Zeichnungstätigkeit im Bereich der Aktien zurückging.

Troy Rohrbaugh, Co-CEO der Geschäfts- und Investmentbank von JPMorgan, hatte zu Beginn des Quartals auf eine nachlassende Dynamik hingewiesen, aber die Trendwende war im Juni offensichtlich.

CFO Jeremy Barnum merkte an, dass die Investmentbanking-Landschaft "etwas optimistischer" geworden sei, warnte jedoch davor, dass es weiterhin Herausforderungen gebe.

Citigroup profitiert von Dynamik bei M&A und IPOs

Die Citigroup verzeichnete ebenfalls eine solide Leistung, wobei die Erträge im Investmentbanking im Vergleich zum Vorjahr um 15 % auf 981 Mio. $ stiegen.

Die Bank verwies auf eine stärkere Dynamik bei Fusionen und Übernahmen, Wandelanleihen und Börsengängen.

"Im Allgemeinen wächst die Vertrautheit mit dem Umgang mit Unsicherheit und Volatilität", sagte Mark Mason, CFO der Citigroup.

Er fügte hinzu, dass die Bank eine gesunde Pipeline von Deals in Nordamerika sieht, insbesondere mit Finanzsponsoren und in schnell wachsenden Sektoren wie Technologie und Gesundheitswesen.

Wells Fargo verzeichnet Verbesserung des Dealflows im späten Quartal

Wells Fargo meldete einen Anstieg der Erträge im Investmentbanking um 8% auf 463 Mio. $.

CFO Mike Santomassimo hob die stärkere Beratungs- und Kapitalmarktaktivität hervor und deutete darauf hin, dass der Dealflow in der zweiten Hälfte des Quartals deutlich zugenommen hat.

Dennoch schlugen die Führungskräfte auf breiter Front einen vorsichtigen Ton an.

Sie gehen zwar davon aus, dass verzögerte Geschäfte in der zweiten Jahreshälfte wieder online gehen werden, aber das allgemeine Umfeld bleibt fragil.

Die Unsicherheit über die Zölle, die geopolitischen Spannungen und die Besorgnis über die wirtschaftlichen Aussichten dämpfen weiterhin den Optimismus.

Mehr Gewinne stehen bevor, da die Banken den Politikwechsel beobachten

Die Bank of America, Goldman Sachs und Morgan Stanley werden am Mittwoch ihre Ergebnisse vorlegen, die ein vollständigeres Bild davon vermitteln werden, wie die Wall Street auf die sich verändernde wirtschaftliche und politische Landschaft reagiert.

Die Bankchefs äußerten auch die Hoffnung, dass eine lockerere regulatorische Haltung unter der Trump-Regierung das Unternehmenswachstum weiter stützen wird.

Die US-Kreditgeber haben kürzlich die jährlichen Stresstests der US-Notenbank bestanden und damit ihre Kapitalstärke und ihre Fähigkeit, widrige Szenarien zu überstehen, bestätigt.

"Die Anleger sind zu der Realität zurückgekehrt, dass die US-Wirtschaft stark ist... Das spiegelt sich an der Börse wider", sagte Robin Vince, CEO von BNY Mellon, und trug damit zur vorherrschenden Meinung bei, dass sich das Blatt im Investmentbanking im Jahr 2025 wenden könnte.