Aktienkurs von GE Aerospace stürzt trotz besser als erwarteter Ergebnisse ab

GE Aerospace machte frühe Gewinne wieder wett und notierte am Donnerstag 0,78% niedriger, nachdem es besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal gemeldet und sowohl die Prognose für das Gesamtjahr 2025 als auch die langfristige Prognose für 2028 angehoben hatte.

Der Flugzeugmotorenhersteller, der 2024 von General Electric ausgegliedert wurde, profitiert weiterhin von der starken Nachfrage im zivilen Triebwerks- und Servicegeschäft.

Im zweiten Quartal, das am 30. Juni 2025 endete, erzielte GE Aerospace einen Gesamtumsatz von 11,0 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 21 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der bereinigte Umsatz stieg um 23 % auf 10,2 Milliarden US-Dollar. Auch der Gewinn übertraf die Erwartungen, wobei der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) bei 1,66 $ lag, was einem Anstieg von 38% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der fortlaufende Gewinn pro Aktie erreichte 1,87 $, was einem Anstieg von 56% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Leistung des Unternehmens wurde durch einen Umsatzanstieg von 30 % im Segment zivile Motoren und Dienstleistungen angeführt, der auf eine starke Nachfrage nach neuen Motoren, Ersatzteilen und Reparaturen älterer Motoren zurückzuführen ist.

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit stieg auf 2,3 Milliarden US-Dollar, während sich der freie Cashflow auf 2,1 Milliarden US-Dollar fast verdoppelte, was einem Anstieg von 92 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Prognose für 2025 und langfristige Ziele angehoben

Angesichts der starken Leistung hat GE Aerospace seine Finanzprognosen für 2025 nach oben korrigiert.

Es wird nun erwartet, dass der bereinigte Umsatz im mittleren Zehnerbereich wachsen wird, verglichen mit der bisherigen Prognose eines Wachstums im niedrigen zweistelligen Bereich.

Die bereinigte EPS-Prognose wurde ebenfalls auf eine Spanne von 5,60 bis 5,80 $ angehoben, gegenüber der früheren Spanne von 5,10 bis 5,45 $.

Das Unternehmen hat auch seine Prognose für den freien Cashflow für 2025 auf 6,5 bis 6,9 Milliarden US-Dollar angehoben, mit einer Konversionsrate von über 100 %.

Der Betriebsgewinn wird nun voraussichtlich zwischen 8,2 und 8,5 Milliarden US-Dollar für das Jahr liegen.

Mit Blick auf die Zukunft teilte GE Aerospace aktualisierte langfristige Ziele bis 2028 mit.

Das Unternehmen erwartet, bis dahin einen Betriebsgewinn von etwa 11,5 Mrd. $ und einen freien Cashflow von 8,5 Mrd. $ zu erwirtschaften.

Der bereinigte Gewinn je Aktie wird voraussichtlich rund 8,40 $ erreichen, unterstützt durch eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des bereinigten Umsatzes im zweistelligen Bereich von 2024 bis 2028.

Strategische Entwicklungen und Ausblick des CEO

GE Aerospace führte den verbesserten Ausblick auf mehrere operative und strategische Initiativen zurück.

Das Unternehmen hob die kontinuierliche Nutzung seines FLIGHT DECK-Systems hervor, um die Effizienz in allen Lieferketten zu steigern, mit einer sequenziellen Verbesserung des Materialeinsatzes um 10 % an wichtigen Lieferantenstandorten.

Das Unternehmen sicherte sich auch wichtige Triebwerksverträge, darunter eine historische Vereinbarung mit Qatar Airways über über 400 GE9X- und GEnx-Triebwerke und einen Vertrag mit IAG über 32 Boeing 787-Triebwerke für British Airways.

Im Technologiebereich hat GE Aerospace über 350 Tests für sein CFM RISE-Programm durchgeführt und investiert in die Modernisierung der Hyperschall-Testinfrastruktur in US-Standorten.

CEO H. Lawrence Culp, Jr. lobte die Quartalsergebnisse und stellte fest, dass das Unternehmen "ein Wachstum von mehr als 20% bei Bestellungen, Umsatz, Betriebsgewinn und EPS" erzielt habe.

Er fügte hinzu, dass die angehobene Prognose für 2025 und 2028 durch eine starke operative Leistung und einen positiven Ausblick für kommerzielle Dienstleistungen untermauert wird.

GE Aerospace plant außerdem, die Kapitalrückflüsse an die Aktionäre zwischen 2024 und 2026 um 20 % zu erhöhen und strebt an, über 2026 hinaus mindestens 70 % des freien Cashflows über Dividenden und Rückkäufe auszuschütten.