Der steigende Aktienkurs von GE Vernova steht vor einem entscheidenden Bewertungsrisiko

Der Aktienkurs von GE Vernova stieg auf ein Rekordhoch, nachdem das Unternehmen starke Finanzergebnisse und eine Prognose veröffentlicht hatte. Die Aktie stieg um 15% auf einen Höchststand von 630 $, was einem Anstieg von 150% gegenüber dem Tiefststand in diesem Jahr entspricht, was ihre Marktkapitalisierung auf über 171 Mrd. $ brachte.

Die GEV-Aktie war eines der leistungsstärksten Spin-offs, da sie seit der Abspaltung von GE Aerospace um über 450% gestiegen ist.

GE Vernova mit starkem Ergebnis

GE Vernova, ein Unternehmen, das verschiedene Energieprodukte herstellt, hat starke Finanzergebnisse veröffentlicht, wie wir hier prognostiziert haben. Sie gab auch eine optimistische Prognose ab und verwies auf die anhaltend starke Nachfrage nach Strom in den Vereinigten Staaten und anderen Ländern.

Die Aufträge des Unternehmens stiegen um 4% auf über 12,4 Mrd. $, während der Maschinenbestand um über 5,2 Mrd. $ auf 50 Mrd. $ stieg. Diese Zahlen zeigten, dass der Umsatz des Unternehmens um 11% auf 9 Mrd. $ stieg und damit die Konsensschätzung von 8,8 Mrd. $ übertraf.

Der Nettogewinn und das bereinigte EBITA des Unternehmens stiegen leicht auf über 0,5 Mrd. $ bzw. 0,8 Mrd. $.

Die wichtigsten Segmente florieren, wobei das Win-Geschäft der einzige Makel ist. Das EBITDA stieg auf 770 Mio. $, da die Zahl der Hochleistungsgasturbinen auf 20 stieg.

Darüber hinaus verzeichnete das Elektrifizierungsgeschäft ein starkes Wachstum, wobei das EBITDA von 129 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal des Vorjahres auf 322 Millionen US-Dollar in diesem Jahr stieg. Der Umsatz stieg um 20 %, was auf die laufenden Netzlösungen zurückzuführen ist. Es wird erwartet, dass das Umsatzwachstum der Division in diesem Jahr etwa 20% betragen wird.

Die Windsparte verschlechterte sich im Laufe des Quartals weiter. Während der Umsatz von Wind im Jahresvergleich um 9% stieg, verschlechterte sich das EBITDA auf einen Verlust von über 165 Mio. $. Das Management sagte:

GE Vernova hob daraufhin seine Forward Guidance an. Das Unternehmen erwartet, dass der Umsatz für das Jahr zwischen 36 und 37 Milliarden US-Dollar liegen wird, während die bereinigte EBITDA-Marge und der freie Cashflow zwischen 3 und 3,5 Milliarden US-Dollar liegen werden. Analysten erwarten, dass der Jahresumsatz 37 Mrd. $ betragen wird, gefolgt von 40 Mrd. $ im nächsten Jahr.

Es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der Bewertung

Die größte Sorge bei GE Vernova ist, dass die Aktie stark überbewertet ist. Das Forward-KGV liegt bei 97 und damit deutlich über den 45, die es im gleichen Zeitraum des Vorjahres hatte.

Laut SeekingAlpha liegt das Forward-EV-to-EBITDA des Unternehmens bei 44 und damit deutlich über dem Durchschnitt des Industriesegments von 11.

Diese Zahlen sind viel höher als der Durchschnitt des S&P 500 Index von 24. Sie sind auch höher als die von Unternehmen wie NVIDIA und Microsoft, die immer noch wachsen und höhere Margen haben.

Daher wird das Unternehmen in den nächsten Monaten eine Bewertungsanpassung vornehmen, wenn die Anleger beginnen, Gewinne zu verbuchen.

Technische Analyse des GE Vernova-Aktienkurses

GEV Aktie Chart | Quelle: TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass der Aktienkurs von GEV in diesem Jahr einen starken Anstieg erlebt hat und nun ein Allzeithoch von 630 $ erreicht hat. Das Risiko besteht jedoch darin, dass alle Oszillatoren, wie der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastische Oszillator, stark überkauft sind.

Gleichzeitig ist die Aktie von den gleitenden Durchschnitten abgewichen. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 498 $, während der 100-Tage-MA bei 445 $ liegt. Daher besteht das Risiko, dass die Aktie eine Mean Reversion durchläuft, bei der sie fällt und diese beiden Durchschnitte erneut testet.