USD/BRL-Prognose vor BCB, Fed-Entscheidung und Brasilien-Zöllen

Der USD/BRL-Wechselkurs blieb in der vergangenen Woche in einer engen Spanne, da die Marktteilnehmer auf die bevorstehenden Zinsentscheidungen der US-Notenbank und der brasilianischen Zentralbank (BCB) sowie auf die mögliche Eskalation des Handelskriegs zwischen den USA und Brasilien warteten.

Der brasilianische Real wurde gegenüber dem US-Dollar bei 5,5648 gehandelt und lag damit über dem Monatstief von 5,40.

Eskalation des Handelskriegs zwischen den USA und Brasilien

Der USD/BRL-Wechselkurs wird im Rampenlicht stehen, wenn die Frist für Donald Trumps Ultimatum an Brasilien am 1. August abläuft. Trump hat gewarnt, dass er am 1. August einen Zoll von 50 Prozent auf alle brasilianischen Waren erheben wird, die in die USA importiert werden.

Diese Entscheidung war bemerkenswert, da die USA im Gegensatz zu anderen Ländern hohe Handelsüberschüsse mit Brasilien aufweisen. Die beiden Länder handelten im vergangenen Jahr Waren im Wert von über 92 Milliarden US-Dollar, wobei sich die US-Exporte auf 49,7 Milliarden US-Dollar beliefen. Der Handelsüberschuss betrug über 7,4 Milliarden US-Dollar.

Trump hat die Drohung mit Zöllen mit der politischen Situation des Landes begründet, in der sein Verbündeter Jair Bolsonaro nach der umstrittenen Wahl mit rechtlichen Problemen konfrontiert ist. Er nannte es ungerecht und setzte es mit seinen eigenen rechtlichen Turbulenzen gleich.

Ein Handelskrieg zwischen den USA und Brasilien wird große Auswirkungen haben, insbesondere für Brasilien. So warnte der Gouverneur von São Paolo davor, dass dies das BIP seines Bundesstaates um 2,7 Prozent belasten werde.

Brasilien und die Zinsentscheidungen der Fed

Das USD/BRL-Paar wird auch auf den bevorstehenden Zinssatz der brasilianischen Zentralbank reagieren. Analysten gehen davon aus, dass die Bank ihre laufenden Zinserhöhungen pausieren wird, da sie die Auswirkungen der bevorstehenden Zölle beobachtet.

Die Bank befindet sich seit letztem Jahr, als sie bei 10,5 % lagen, in einem Zinserhöhungszyklus. Sie hat sie auf 15 % gebracht, da sich der Kampf gegen die Inflation beschleunigt hat. Die Bank geht davon aus, dass die Inflation eine große Herausforderung darstellen wird.

Auch die US-Notenbank wird am Mittwoch ihre Zinsentscheidung bekannt geben. Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die Zinsen in dieser Sitzung unverändert zwischen 4,25% und 4,50% belassen wird.

Die Beamten haben dem Druck von Donald Trump widerstanden und sich auf die stetige Inflation und die Auswirkungen seiner Zölle berufen. Jüngste Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Juni auf 2,7 % gestiegen ist, während der Kernwert auf 2,9 % gestiegen ist.

Es wird erwartet, dass die Fed entweder im September oder im Oktober dieses Jahres mit Zinssenkungen beginnen wird. Ein solcher Schritt bedeutet, dass sich der Spread zwischen den Zinssätzen der USA und Brasiliens ausweiten wird, was eine positive Carry-Trade-Gelegenheit schafft.

USD/BRL technische Analyse

Der Tageschart zeigt, dass der USD/BRL-Wechselkurs in den letzten Monaten unter Druck stand. Er ist vom bisherigen Jahreshoch von 6,3130 auf aktuell 5,56 gefallen.

Das Paar hat bereits das bärische Todeskreuzmuster gebildet, als sich die gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte kreuzten. Er hat auch ein Kopf-Schulter-Muster gebildet, ein beliebtes Fortsetzungszeichen.

Daher wird das Paar wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 5,4050 anpeilen, den niedrigsten Punkt in diesem Monat. Ein Anstieg unter dieses Niveau würde auf weitere Abwärtsbewegungen hindeuten, möglicherweise auf die Unterstützung bei 5,3163, dem 61,8% Retracement-Punkt.