Rolls-Royce-Aktien auf Kurs zu 2.000p – ein technisches Risiko bleibt

Der Aktienkurs von Rolls-Royce hat sich nahe seinem Allzeithoch stabil gehalten, gestützt von anhaltender Nachfrage nach seinen Produkten in Bereichen wie zivile Luftfahrt, Verteidigung und Energie. Diese Pause könnte die Ruhe vor dem Sturm sein, bevor eine erneute Rally einsetzt, da Bullen das wichtige Widerstandslevel von 2.000p ins Visier nehmen.

Analysten erwarten Umsatz- und Gewinnwachstum bei Rolls-Royce

Rolls-Royce Holdings entwickelt sich gut, unterstützt durch die anhaltende Nachfrage nach seinen Produkten in den Märkten für zivile Luftfahrt, Energie und Kraftwerke. 

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass das operative Ergebnis im ersten Halbjahr des Jahres um 46 % auf £2,5 Mrd. sprang. Der Free Cashflow stieg um 24 % auf £2 Mrd., und die operative Marge legte um 3,1 Basispunkte auf 22,5 % zu. 

Diese Kennzahlen sowie das steigende Umsatzvolumen entstanden in einer schwierigen Periode für das Unternehmen. Aluminium und andere Metalle verteuerten sich in der ersten Jahreshälfte, als der US‑Iran‑Konflikt wieder aufflammte. Gleichzeitig gab es Reiseausfälle, die das Geschäft in der zivilen Luftfahrt belasteten. 

Das Unternehmen profitiert zudem von anderen Bereichen. Beispielsweise erhöht es seine Kapazitäten für Stromversorgungssysteme, um vom wachsenden Rechenzentrumssektor zu profitieren. Außerdem plant es, die Kapazitäten für Wartung, Reparatur und Überholung (MRO) in seinen Geschäftsbereichen auszubauen. 

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Der Konsensbericht auf der Website zeigt, dass Analysten erwarten, dass das Wachstum des Unternehmens anhalten wird, was zur Rechtfertigung der Bewertung beitragen könnte. Der Jahresumsatz wird voraussichtlich £22,7 Mrd. erreichen, während der Free Cashflow auf £3,8 Mrd. ansteigen soll. 

Mit Blick auf die Zukunft wird für 2027 ein Umsatzsprung auf £25,3 Mrd. erwartet, gefolgt von £27,8 Mrd. ein Jahr später. Zudem soll das zugrundeliegende Ergebnis vor Steuern (PBT) im nächsten Jahr auf £4,8 Mrd. und im darauffolgenden Jahr auf £5,5 Mrd. steigen. In den vergangenen Jahren hat Rolls-Royce die Analystenschätzungen übertroffen. 

Ein zentrales Risiko für das Unternehmen ist, dass die Rolls‑Royce‑Aktie stark überbewertet sein könnte. HL‑Daten zeigen ein Kurs‑Gewinn‑Verhältnis von 52. Das erwartete KGV (forward P/E) liegt bei 33,2 und damit über dem Durchschnitt des FTSE‑100‑Index von 17. Es liegt auch über dem Durchschnitt des S&P‑500‑Index von 20 und sogar über dem von populären Unternehmen wie Nvidia und Micron. 

Das zehnjährige Forward‑KGV liegt bei 18,4 und damit deutlich unter dem aktuellen Niveau. 

Technische Lage der Rolls‑Royce‑Aktie deutet auf Kursgewinne hin, aber ein Risiko bleibt

RR‑Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass sich die RR‑Aktie in den vergangenen Monaten in einem starken Aufwärtstrend befunden hat und nun nahe ihrem Allzeithoch konsolidiert. Sie ist über das wichtige Widerstandslevel bei 1.510p gestiegen, dem Höchststand vom 6. Juli, und hat dieses anschließend erneut getestet. Das Überschreiten dieses Niveaus hat die Doppeltop‑Formation invalidiert (double-top pattern).

Die Aktie notiert weiterhin über dem 100‑Tage‑Exponential Moving Average (EMA), ein Hinweis darauf, dass die Bullen das Ruder haben. Auch der Relative‑Strength‑Index (RSI) steigt weiter und bewegt sich nahe der überkauften Zone.

Demnach ist der Pfad mit der geringsten Reibung nach oben gerichtet, wobei das psychologische Ziel von 2.000p das nächste wichtige Ziel ist. Das Risiko besteht jedoch darin, dass sich ein Rising‑Wedge‑Muster ausgebildet hat, das zu einer Kurskorrektur führen könnte.