Aktienanalyse von Waste Management nach den Ergebnissen: Ist es ein Kauf?

Der Aktienkurs von Waste Management blieb in einer engen Spanne, nachdem das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht hatte. WM wurde bei 227,90 $ gehandelt, was einem Rückgang von 5,7% gegenüber seinem Höchststand in diesem Jahr entspricht, was ihm eine Marktkapitalisierung von über 92 Mrd. $ beschert.

Waste Managent wächst weiter

Waste Management, der größte Akteur in der Abfallsammelbranche, veröffentlichte starke Finanzergebnisse, die sein kontinuierliches Wachstum belegen.

Der Jahresumsatz ist von 15,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf 22 Milliarden US-Dollar im letzten Geschäftsjahr gestiegen. Dieses Wachstum wurde durch die organische Leistung des Unternehmens und strategische Akquisitionen, wie z. B. die jüngste Übernahme von Stericycle, vorangetrieben.

Die Finanzergebnisse zeigten, dass das Geschäft von Waste Management fortgesetzt wurde. Im zweiten Quartal erzielte das Unternehmen einen ausgewiesenen Umsatz von 6,43 Mrd. $, gegenüber 5,4 Mrd. $ im Vorjahreszeitraum.

Das operative EBITDA von Waste Management stieg von 1,5 Milliarden US-Dollar auf 1,85 Milliarden US-Dollar, während der Nettogewinn auf 726 Millionen US-Dollar stieg. In einer Erklärung sagte der CEO:

Der Umsatz von Waste Management wurde durch die Übernahme von Stericycle getrieben, die das Unternehmen zu einem wichtigen Akteur in der Abfallwirtschaft im Gesundheitswesen machte. Das Geschäft mit Lösungen für das Gesundheitswesen erzielte einen Umsatz von 646 Millionen US-Dollar.

WM profitiert von steigendem Rückenwind

Das Unternehmen hofft, dass die Gesundheitssparte von den Rückenwinden im Gesundheitssektor wie der alternden Bevölkerung, der zunehmenden chronischen Erkrankungen und der steigenden Krankenhausbelegung profitieren wird.

Diese Probleme bedeuten, dass medizinische Abfälle die traditionellen Volumentrends für feste Abfälle übertreffen werden. Es wird erwartet, dass die Übernahme von Stericycle zu Synergien in Höhe von 250 Millionen US-Dollar führen wird.

Waste Management ist auch der Ansicht, dass sein Geschäft angesichts der sinkenden Zahl der Mülldeponien in den USA einzigartig positioniert ist. Es wird erwartet, dass in den nächsten 15 Jahren über 400 Deponien geschlossen werden und bis 2040 150 Millionen Tonnen Kapazität vom Netz gehen werden.

Gleichzeitig verbessert das Unternehmen seine Margen durch Automatisierung. Das Unternehmen tut dies, indem es seine Recyclinganlagen automatisiert, autonome Fahrzeuge einsetzt und seine Logistik rationalisiert.

Es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der Bewertung

Die Abfallwirtschaft war in den letzten Jahrzehnten eine gute Investition, da das Unternehmen weiter gewachsen ist. Es profitiert auch davon, dass es Marktführer in der 125-Milliarden-Dollar-Branche ist, während seine Konkurrenten wie Republic Services und Waste Connection weiter dahinter liegen.

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Es besteht jedoch ein Risiko für die Bewertung des Unternehmens, da das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 30 über dem Sektormedian von 20 liegt. Das forward-EV-to-EBITDA von 15,4 war höher als der Median von 12. Das sind enorme Zahlen für ein Unternehmen in einer unglamourösen Branche.

Technische Analyse des Aktienkurses von Waste Management

WM Aktienkurs Chart | Quelle: TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der Aktienkurs von WM in den letzten Jahren in einer starken Hausse befand und von einem Tiefstand von 145 $ im September 2023 auf 241 $ gestiegen ist.

Er hat seit Juni 2024 einen aufsteigenden Kanal gebildet, der höhere Hochs und höhere Tiefs verbindet. Er konsolidiert nun bei den 50- und 100-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA).

Der Ausblick der Aktie ist vorerst neutral. Ein Rückgang unter die untere Seite des aufsteigenden Kanals würde auf eine weitere Abwärtsbewegung hindeuten, möglicherweise auf ein Tief von 213 $, seinen Tiefststand am 8. April. Auf der anderen Seite wird sich die Aktie wahrscheinlich erholen und die obere Seite des Kanals bei 240 $ erreichen.

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