Boeing reduziert Verluste und steigert Produktion im stärksten Quartal seit 2023, aber Aktien fallen

Boeing verzeichnete sein ermutigendstes Quartalsergebnis seit 2023, indem es die Verluste verringerte und die Auslieferungen von Flugzeugen erhöhte , obwohl sich das Unternehmen weiterhin von einer regulatorischen Krise, einem Arbeitskampf und einer anhaltenden Überprüfung seiner Sicherheits- und Qualitätskontrollpraktiken erholt.

Der Nettoverlust des Flugzeugherstellers schrumpfte im Quartal bis Ende Juni gegenüber dem Vorjahr um 58% auf 611 Mio. $ oder 92 Cent pro Aktie.

Der Umsatz stieg um 35 % auf 22,7 Milliarden US-Dollar, was vor allem auf eine Erholung der Auslieferungen von Verkehrsflugzeugen, insbesondere der 737 MAX, zurückzuführen ist.

"Veränderungen brauchen Zeit, aber wir beginnen, einen Unterschied in unserer Leistung im gesamten Unternehmen zu sehen", sagte CEO Kelly Ortberg in einer Mitteilung an die Mitarbeiter, in der die Verbesserungen in den Geschäftsbereichen von Boeing skizziert wurden.

"Wenn wir die wichtige Arbeit, die vor uns liegt, weiterhin angehen und uns auf Sicherheit, Qualität und Stabilität konzentrieren, können wir uns in dem dynamischen globalen Umfeld zurechtfinden und 2025 zu unserem Turnaround-Jahr machen", sagte er.

Während der Aktienkurs jedoch im vorbörslichen Handel stieg, fiel er bei Markteröffnung um mehr als 1%.

Trotz anhaltender Zweifel an der langfristigen Entwicklung von Boeing sind die Aktien des Unternehmens in diesem Jahr um über 36 % gestiegen.

737 Produktion an regulatorischer Obergrenze, da das Unternehmen Cashflow-Gewinne anstrebt

Boeing lieferte im zweiten Quartal 150 Verkehrsflugzeuge aus, darunter 206 737 MAX-Flugzeuge in der ersten Jahreshälfte.

Das Unternehmen produziert derzeit 38 der beliebten Schmalrumpfjets pro Monat – das Maximum, das derzeit von den US-Luftfahrtbehörden zugelassen wird.

Diese Rate ist entscheidend für Boeings Weg zurück zu einer konsistenten Cash-Generierung.

Der freie Mittelabfluss lag bei nur 200 Mio. $ und damit weit über der Prognose der Wall Street von 1,72 Mrd. $.

CEO Kelly Ortberg teilte den Mitarbeitern mit, dass das Unternehmen keine Genehmigung der Federal Aviation Administration (FAA) einholen wird, um die Produktion auf 42 Jets pro Monat zu erhöhen, bis interne Kennzahlen die Einsatzbereitschaft bestätigen.

"Wir planen, die Genehmigung der FAA für eine Erhöhung auf Rate 42 einzuholen, wenn unsere Key Performance Indicators (KPIs) zeigen, dass wir bereit sind", fügte Ortberg hinzu.

Erfolge im Verteidigungsbereich und internationale Deals stärken Aussichten

Ein kürzlich erfolgter Zuschlag für den Bau des Düsenjägers der nächsten Generation der US-Luftwaffe hat die Aussichten für die Verteidigungs-, Raumfahrt- und Sicherheitssparte von Boeing angehoben, die einen Betriebsgewinn von 110 Millionen US-Dollar erzielte, nachdem sie im gleichen Zeitraum des Vorjahres einen Verlust von 913 Millionen US-Dollar erlitten hatte.

Handelspakte und die jüngsten Flugzeugbestellungen aus der Europäischen Union, Großbritannien und Indonesien haben das Vertrauen ebenfalls gestärkt, ebenso wie Ortbergs jüngste Überarbeitung der Führungspositionen in den Bereichen Finanzen und Verteidigung.

Rentabilität angesichts von Verzögerungen bei der Zertifizierung und Arbeitsunruhen immer noch schwer zu erreichen

Boeing hat seit 2018 keinen Gewinn für das Gesamtjahr mehr erzielt, und obwohl das jüngste Quartal Fortschritte widerspiegelt, bleiben einige Risiken bestehen.

Die Gewerkschaft, die 3.200 Rüstungsarbeiter im Raum St. Louis vertritt, hat ein Tarifangebot abgelehnt und damit möglicherweise die Voraussetzungen für einen Streik geschaffen, der die Produktion von Boeing-Militärflugzeugen verlangsamen könnte.

Auch wenn es nicht so störend ist wie der Streik der 33.000 Arbeiter in der Handelssparte im letzten Jahr, könnte eine Verlangsamung der Verteidigungssparte eine fragile Wende gefährden.

In der Zwischenzeit wurde die Zertifizierung der lange verzögerten Modelle 737 MAX 7 und MAX 10 von Boeing aufgrund laufender technischer Arbeiten an ihren Enteisungssystemen auf 2026 verschoben.

Dennoch steigerte Boeing die Produktion seines Großraumflugzeugs 787 Dreamliner in seinem Werk in South Carolina von fünf auf sieben Jets pro Monat und verzeichnete in der ersten Jahreshälfte 668 Bruttobestellungen für Flugzeuge – oder 625 nach Abzug von Stornierungen und Umrüstungen.

Anlegerstimmung verbessert sich, aber Herausforderungen bleiben bestehen

Während die Wall Street optimistischer geworden ist, was die Erholung von Boeing angeht, befindet sich das Unternehmen weiterhin auf einer Gratwanderung.

Die Free-Cash-Performance und die verbesserten Lieferungen markieren wichtige Meilensteine, doch jeder Fehltritt – ob regulatorisch, operativ oder arbeitsrechtlich bedingt – könnte die fragile Dynamik zunichte machen.

Der bereinigte Kernverlust im zweiten Quartal lag bei 1,24 $ pro Aktie und damit deutlich unter dem Verlust von 2,90 $ im Vorjahr und über den Erwartungen der Analysten von einem Verlust von 1,48 $ pro Aktie.

Vertrauen in Ortbergs Führung gestärkt

Nach Jahren des Taumelns von einer Krise in die nächste zeigt Boeing unter der Führung von CEO Kelly Ortberg endlich Anzeichen von Stabilität.

Die Änderung des Tons ist bemerkenswert für Boeing, das eine Reihe von CEOs erlebt hatte, die Schwierigkeiten hatten, Auslieferungsziele, Flugzeugzertifizierungen, finanzielle Meilensteine und dringend benötigte kulturelle Reformen zu erreichen - und das alles, während es dem Konkurrenten Airbus an Boden verlor.

"Die allgemeine Übereinstimmung ist, dass sich die Kultur nach Jahrzehnten selbstverschuldeter Messerstiche verändert", sagte Richard Aboulafia, Geschäftsführer von AeroDynamic Advisory, einem Beratungsunternehmen für die Luft- und Raumfahrt, in einem CNBC-Bericht.

"Als er den Job bekam, war ich nicht annähernd so optimistisch wie heute", sagte Douglas Harned, Senior Aerospace and Defense Analyst bei Bernstein.

Boeing steht nun vor der Aufgabe, die Produktionsstabilität aufrechtzuerhalten, die Flugzeugzertifizierungen voranzutreiben und Arbeitsunterbrechungen zu vermeiden – und gleichzeitig daran zu arbeiten, seinen Ruf nach Jahren der Sicherheitslücken und Führungsturbulenzen wiederherzustellen.