Wall-Street-Futures kaum verändert vor Fed-Protokoll: 5 Dinge vor Handelsstart

US-Aktien-Futures veränderten sich am Mittwoch kaum, während die Wall Street versuchte, sich nach einem starken, technologiegetriebenen Ausverkauf zu stabilisieren. Anleger wägen nachgebende Treasury-Renditen gegen erneute Risiken im Nahen Osten und eine Reihe von Einzelhandels-Ergebnisberichten ab.

Die Nasdaq-100-Futures gaben nach, nachdem Halbleiteraktien am Dienstag hart getroffen worden waren, während die 30-jährige Treasury-Rendite nahe ihrem höchsten Stand seit 2007 verblieb.

Auch Öl zog an da die Unsicherheit über die Straße von Hormuz eine geopolitische Prämie in den Preisen hielt.

Da die Fed-Protokolle später anstehen und Target, TJX und weitere Einzelhändler berichten, stehen den Märkten vor Handelsbeginn mehrere Prüfsteine bevor.

5 Dinge, die Sie vor Handelsstart wissen sollten

1. Tech stabilisiert sich nach dem Ausverkauf am Dienstag

Die Futures deuteten auf einen gedämpften Start hin, nachdem der Philadelphia Semiconductor Index am Dienstag um etwa 5% abgestürzt war und einen breiteren Rückgang bei Wachstumswerten anführte.

Die Nasdaq-100-Futures lagen in den jüngsten Vorbörse-Indikationen moderat tiefer, während S&P-500- und Dow-Futures rund um das Gleichgewicht tendierten.

Nvidia und andere mit KI verbundene Werte bleiben nach dem Ausverkauf im Fokus, da wiederaufkommende Sorgen über überfüllte Positionen eine der stärksten Trades dieses Jahres verwundbarer erscheinen lassen.

2. Anleiherenditen geben nach, bleiben aber eine Bedrohung

Der Anleihemarkt bot etwas Erleichterung: Die Rendite der 10-jährigen Treasuries rutschte Richtung 4.69% und die 30-jährige Rendite entspannte sich auf etwa 5.27%.

Dennoch bleibt die langfristige Anleihe nahe dem Dienstag erreichten Hoch von 5.337%, dem höchsten Stand seit 2007.

Höhere langfristige Fremdkapitalkosten sind zu einer immer wichtigeren Einschränkung für hoch bewertete Technologieaktien geworden, während hohe Schuldenversorgung und fiskalische Sorgen den Markt weiter unter Druck halten.

3. Fed-Protokolle könnten die Zins­erwartungen neu ausrichten

Das Protokoll der Fed-Sitzung im Juli wird um 14:00 Uhr ET veröffentlicht. Die Entscheidungsträger hielten das Zielband für die Fed-Funds-Rate letzten Monat bei 3.5%-3.75%, doch drei Beamte stimmten für eine Erhöhung um einen Viertelpunkt.

Händler haben seitdem die Erwartungen an eine September-Erhöhung nach schwächeren Inflations- und Beschäftigungssignalen reduziert.

Florian Ielpo von Lombard Odier sieht eine intern restriktivere Debatte als potenzielle Quelle für Aufwärtsdruck auf den erwarteten Zinsverlauf, obwohl relativ eingedämmte Inflation begrenzen könnte, wie stark langfristige Renditen steigen.

4. Öl erhält das Inflationsrisiko am Leben

Brent stieg in Richtung $92 je Barrel und WTI näherte sich $86, da Washington und Teheran widersprüchliche Darstellungen zur Straße von Hormuz lieferten.

Trump erklärte, es fänden keine Gespräche mit dem Iran statt, und betonte, die Wasserstraße sei offen, während iranische Behörden das Gesamtbild bestritten.

Die erneute Öl-Rally ist über die Energiesektoren hinaus von Bedeutung.

Eine andauernde Störung könnte Inflationssorgen neu entfachen, die Aufgabe der Fed verkomplizieren und weiterhin Aufwärtsdruck auf Anleiherenditen ausüben.

5. Target führt einen geschäftigen Berichtsmorgen an

Target meldete einen Anstieg der Quartalsnettoverkäufe um 5.3% und ein vergleichbares Umsatzwachstum von 3.8%, während das Unternehmen seine Umsatz- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr anhob.

Eine Zollrückerstattung in Höhe von $994 million sorgte für einen großen Gewinnschub, doch der Kundenverkehr stieg um 3.6% und die digitalen vergleichbaren Umsätze legten um 8.7% zu.

Estée Lauder stieg im vorbörslichen Handel um fast 7%, nachdem das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2027 einen Gewinn oberhalb der Wall-Street-Schätzungen prognostiziert und stärker als erwartete Quartalsumsätze ausgewiesen hatte.

TJX, Lowe’s und Analog Devices stehen ebenfalls auf dem Ergebnisplan für Mittwoch; Walmart folgt am Donnerstag.