Metaplanet reicht Aktienplan in Höhe von 3,69 Mrd. $ ein, um das Ziel von 210.000 Bitcoin bis 2027 zu finanzieren

Die japanische Bitcoin-Investmentfirma Metaplanet hat einen der ehrgeizigsten Finanzierungspläne im Bereich der digitalen Vermögenswerte aufgestellt und am 1. August eine Vorratsregistrierung eingereicht , um bis zu 555 Milliarden Yen (3,6 Milliarden US-Dollar) aufzubringen.

Das Unternehmen beabsichtigt, den Erlös aus einer zweijährigen Ausgabe von unbefristeten Vorzugsaktien zu verwenden, um den Erwerb von 210.000 Bitcoin bis 2027 zu finanzieren.

Die Strategie würde seine aktuellen Bestände um mehr als das Dreizehnfache erhöhen und das in Tokio börsennotierte Unternehmen als einen der größten Unternehmensinhaber von Bitcoin positionieren, der nach MicroStrategy an zweiter Stelle steht.

Änderungen der Aktienstruktur zielen auf unterschiedliche Anlegernachfrage ab

Metaplanet hat Änderungen vorgeschlagen, um seine genehmigten Aktien auf 2,72 Milliarden zu erhöhen und zwei Klassen von unbefristeten Vorzugsaktien zu schaffen.

Aktien der Klasse A würden wie Unternehmensanleihen funktionieren und Dividendensätze von bis zu 6 % und Liquidationspriorität bieten, während Aktien der Klasse B Wandlungsrechte in Stammaktien über Put-Optionen beinhalten würden. Keine der beiden Klassen hat ein Stimmrecht.

Das Unternehmen kündigte seine Pläne über einen Social-Media-Post an und bestätigte, dass die für den 1. September geplante außerordentliche Hauptversammlung (EGM) über die Änderungen abstimmen wird.

Die Vorratsregistrierung läuft vom 9. August 2025 bis zum 8. August 2027, und ohne Zustimmung der Aktionäre und behördliche Genehmigung findet keine Ausgabe statt.

Die Handelsaktivität hat parallel zu diesen Entwicklungen stark zugenommen. Im Juni verzeichnete die Metaplanet-Aktie einen Umsatz von 1,86 Billionen Yen (12,65 Milliarden US-Dollar), fast doppelt so viel wie im Mai mit 997,6 Milliarden Yen.

Die Aktien des Unternehmens sind seit Jahresbeginn um mehr als 345% gestiegen, angetrieben von Anlegern, die angesichts sinkender japanischer Anleihenwerte ein Bitcoin-Engagement suchen.

Bitcoin-Akkumulation beschleunigt sich im Jahr 2025

Metaplanet hat Bitcoin im Dezember 2024 zu einem offiziellen Teil seines Geschäfts gemacht, und seine Bestände sind schnell gewachsen. Im März hielt das Unternehmen weniger als 4.000 BTC. Im Juli erreichten die Reserven 17.132 BTC im Wert von etwa 2 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen meldete für das 2. Quartal 2025 eine BTC-Rendite von 129,4 % und eine Rendite von 430,2 % seit Jahresbeginn bis zum 18. Juli. Das Akquisitionstempo beschleunigte sich im Juli mit zwei großen Käufen: 2.205 BTC am 7. Juli für 238,7 Millionen US-Dollar und 780 BTC am 28. Juli für 92,93 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 119.136 US-Dollar pro Münze.

Marktauswirkungen der Treasury-Strategie

Die Strategie von Metaplanet hat das Unternehmen seit Ende 2024 in die Top 5 der meistgehandelten Aktien auf dem Hauptmarkt von Tokio gebracht und im Juni Unternehmen wie Toyota und Sony überholt. Auch institutionelle Anleger haben Interesse gezeigt, wobei die 30-jährigen japanischen Staatsanleihen seit 2019 um 45 % gefallen sind.

Die Anzahl der vollständig verwässerten Aktien des Unternehmens übersteigt nun 866 Millionen, nachdem die Aktienerwerbsrechte zur Finanzierung von Käufen umfassend genutzt wurden.

Um eine weitere Verwässerung zu begrenzen, ist die unbefristete Vorzugsaktienstruktur so konzipiert, dass sie verschiedene Anlegergruppen anzieht – Klasse A für ertragsorientierte Teilnehmer und Klasse B für diejenigen, die aktiengebundenes Aufwärtspotenzial suchen.

Ziel der Bitcoin-Reserven bis 2027

Trotz Marktzweifeln verfolgt Metaplanet weiterhin sein Ziel von 210.000 BTC bis 2027. Dies würde zwar unter den aktuellen 597.325 BTC von MicroStrategy liegen, aber das Engagement japanischer Unternehmen in der Kryptowährung deutlich erhöhen.

Rechtliche Anfechtungen an anderer Stelle haben die Risiken unterstrichen, wobei MicroStrategy in New York mit einer Sammelklage von Pomerantz LLP wegen angeblicher Falschdarstellung seiner Bitcoin-Anlagestrategie konfrontiert ist.

Die Verwendung von unbefristeten Vorzugsaktien von Metaplanet könnte dazu beitragen, die Abhängigkeit von verwässernden Aktienverkäufen zu verringern und gleichzeitig sowohl konservative als auch risikofreudige Anleger anzusprechen.

Wenn es erfolgreich ist, wird es die Position des Unternehmens als führender Stellvertreter für Bitcoin-Investitionen auf den asiatischen Kapitalmärkten stärken.