Bitcoin kämpft unter 120.000 US-Dollar, da die Makrorisiken steigen und der Altcoin-Markt rot wird

Die Rallye von Bitcoin verlor diese Woche unterhalb der psychologischen Schwelle von 120.000 $ an Fahrt, da die erneute makroökonomische Unsicherheit und strategische Gewinnmitnahmen eine breite Risikoaversion auf den Kryptomärkten auslösten.

Die gesamte Marktkapitalisierung digitaler Vermögenswerte schrumpfte um rund 4,5 % und fiel von 4,02 Billionen US-Dollar auf 3,84 Billionen US-Dollar. Die Verluste beschleunigten sich in der zweiten Wochenhälfte, was die Gewinne der meisten wichtigen Token zunichte machte und die Stimmung nach unten zog.

Der Crypto Fear and Greed Index, ein weithin verfolgter Indikator für die Anlegerstimmung, verlor sieben Punkte von seinem Wochenhoch von 75 Punkten.

Während die Kennzahl im Bereich der "Gier" blieb, unterstrich der starke Rückgang die wachsende Vorsicht der Händler angesichts sich verändernder Makrosignale.

Altcoins trugen die Hauptlast der Umkehr. Die meisten Large-Cap-Token gaben zu Beginn der Woche ihre Gewinne wieder ab, wobei nur einige wenige Auserwählte ein marginales Aufwärtspotenzial verzeichneten.

Die Sektorbreite verringerte sich deutlich, was darauf hindeutet, dass das Kapital aus spekulativen Positionen zugunsten der kurzfristigen Risikominderung abgezogen wurde.

Warum sinkt Bitcoin?

Bis zum späten asiatischen Handelsschluss am Freitag war Bitcoin von seinem Wochenhoch von 119.729 $ um fast 3,5% gefallen.

Ein Großteil der Verlangsamung zu Beginn der Woche war auf die Unsicherheit der Anleger im Vorfeld der Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) am Mittwoch zurückzuführen.

Die Trader reduzierten ihr Engagement in Risikoanlagen und antizipierten Signale der US-Notenbank über die zukünftige Zinsentwicklung.

Obwohl die Fed die Zinsen stabil bei 2,25 % bis 2,50 % beließ, bekräftigte sie ihren datenabhängigen Ansatz, ohne sich klar zu Zinssenkungen in diesem Jahr zu verpflichten – eine Haltung, die hinter den expansiven Markterwartungen zurückblieb.

Die Situation verschlechterte sich in der zweiten Wochenhälfte, als neue rückläufige Katalysatoren auftauchten. Bitcoin erreichte am Freitag kurzzeitig ein Drei-Wochen-Tief von 114.917 $, inmitten eines starken Abschwungs im Bereich der digitalen Vermögenswerte.

Laut Coinglass wurden zwischen Donnerstag und Freitag mehr als 629 Millionen US-Dollar an gehebelten Krypto-Positionen liquidiert, was einem Anstieg der erzwungenen Abwicklungen um 45% im Vergleich zum Vortag entspricht.

Auch die allgemeineren makroökonomischen Entwicklungen belasteten die Stimmung. Starke US-Wirtschaftsdaten verringerten die Wahrscheinlichkeit bevorstehender Zinssenkungen, da die Märkte begannen, eine längere Phase straffer Geldpolitik einzupreisen.

Die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes und die anhaltenden Inflationssorgen haben die Anleger dazu veranlasst, sich von risikoreichen Anlagen wie Kryptowährungen abzuwenden und stattdessen auf sicherere Alternativen wie Anleihen umzuschwenken.

Unterdessen sorgten neue US-Zölle, die am 1. August in Kraft traten, für zusätzliche Unsicherheit. Die Trump-Regierung verhängte einen Zoll von 25 % auf Waren aus Indien und eine Abgabe von 50 % auf halbfertiges Kupfer.

Zu den weiteren betroffenen Ländern gehören Südkorea, Südafrika, Brasilien und die Schweiz, die mit Zöllen zwischen 15 und 50 % auf die meisten Exporte konfrontiert sind.

Diese Maßnahmen haben die Befürchtung einer Unterbrechung der Lieferketten geweckt, insbesondere in Branchen, die mit Krypto-Mining-Hardware und -Infrastruktur verbunden sind.

Die geopolitische Eskalation trug zur Nervosität an den Märkten bei und verstärkte einen breiteren Rückzug aus spekulativen Vermögenswerten.

Die USA haben zwar Handelsabkommen mit Japan, dem Vereinigten Königreich und der EU unterzeichnet, aber die anhaltend hohen Zölle bedeuten, dass der Inflationsdruck anhalten könnte, was den geldpolitischen Fahrplan der Fed weiter erschwert.

Die rückläufige Tendenz wurde durch Daten des Bureau of Labor Statistics verstärkt, die die USA zeigten. Die Wirtschaft hat in den letzten Zahlen nur 73.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, während die Arbeitslosenquote leicht auf 4,3 % gestiegen ist.

Die Schwäche ist zwar bescheiden, steht aber im Einklang mit den Prognosen der Fed, dass sich das Wachstum in den kommenden Monaten verlangsamen wird, zumal sich die Auswirkungen der Zölle auf alle Sektoren erstrecken.

Gleichzeitig haben sich auch die institutionellen Zuflüsse ausgedünnt.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Donnerstag Nettoabflüsse in Höhe von 114 Millionen US-Dollar, so SoSoValue, und setzten damit den Abwärtstrend von den Höchstzuflüssen im Juli fort.

Die Ethereum-ETFs spiegelten ein ähnliches Muster wider, wobei sich die wöchentlichen Zuflüsse auf 306 Mio. $ verlangsamten, was deutlich unter den 2,1 Mrd. $ lag, die zwei Wochen zuvor verzeichnet wurden.

Wenn die institutionelle Beteiligung nachlässt, verstärkt dies oft die Anfälligkeit des Marktes für Abwärtsbewegungen.

Hinzu kommt, dass der August in der Vergangenheit ein schwacher Monat für die Krypto-Performance war.

Bitcoin fiel im August 2024 um 8,6 %, im Jahr 2023 um 11,2 % und im Jahr 2022 um 13,8 %. Ethereum hat in diesem Zeitraum auch konstante Verluste verzeichnet, wobei die durchschnittliche August-Rendite für diese Anlageklasse seit 2015 bei nur 5,14 % liegt.

Während technische Rücksetzer nach einer starken Rallye typisch sind, scheint die Korrektur in dieser Woche ein Zusammentreffen von strukturellem, makroökonomischem und geopolitischem Druck widerzuspiegeln.

Ohne einen kurzfristigen Katalysator, der die Risikobereitschaft wiederbelebt, könnten die Trader bis in die nächste Woche hinein vorsichtig bleiben.

Wird Bitcoin steigen?

Was die Kursentwicklung von Bitcoin betrifft, so haben die Analysten ihren Fokus wieder auf die Liquiditätsmuster an zentralisierten Börsen gelegt, die Hinweise auf die nächste Bewegung des Marktes geben könnten.

Große Blöcke von Short-Liquidationen bleiben in der Nähe der Marke von 120.000 $ positioniert, einer Zone, von der viele glauben, dass Bitcoin nach einer Reihe von Rallyes, die unverhältnismäßig auf Long-Positionen abzielten, noch nicht vollständig getestet hat.

Der Krypto-Investor und Unternehmer Ted Pillows erklärte, dass es "nur eine Frage der Zeit ist, bis Bitcoin es sich schnappt", und bezog sich dabei auf die Konzentration der Liquidität an der oberen Grenze.

Daten von CoinGlass unterstützen diese Ansicht und zeigen einen Aufbau von Short-Interesse, das einen Squeeze auslösen könnte, wenn der Preis wieder an Schwung gewinnt.

Mit Blick auf die aktuelle Preisentwicklung sagte der Krypto-Analyst BitBull: "Es gibt keine Möglichkeit, dass die Leute in Bezug auf $BTC pessimistisch werden."

In einem begleitenden Chart wies der Analyst auf einen Lehrbuchausbruch aus einem inversen Kopf-Schulter-Muster hin, einer historisch bullischen Formation.

Er fügte hinzu, dass Bitcoin derzeit das Ausbruchsniveau um 114.000 bis 115.000 US-Dollar erneut testet, was als starke Unterstützung dienen sollte.

Für seinen Analystenkollegen und Marktbeobachter Cas Abbé hat der breitere Bullenzyklus noch Spielraum vor sich. Er geht davon aus, dass Bitcoin im November oder Dezember 2025 seinen Höhepunkt erreichen wird, was der typischen Post-Halving-Zyklusstruktur folgt.

"Vor einem Zyklushoch wird es Euphorie geben. Stellen Sie sicher, dass Sie vor dieser großen Bewegung nicht in Panik verkaufen", schrieb er auf X.

Händler müssen das aktuelle Unterstützungsniveau im Auge behalten, fügte der pseudonyme Analyst The Boss hinzu.

Dem Analysten zufolge ist Bitcoin in den Bereich von 114.000 $ zurückgekehrt, der in der Vergangenheit ein Schlachtfeld zwischen Käufern und Verkäufern markiert hat.

Wenn Bitcoin sich nicht über der Marke von 114.000 $ halten kann, könnte eine tiefere Korrektur folgen, wobei die Fibonacci-Unterstützungsniveaus um 105.000 $ und 92.000 $ ins Spiel kommen.

Sollte es BTC jedoch gelingen, sich in den kommenden Handelssitzungen über dieser Unterstützung zu halten, glaubt The Boss, dass die Aufwärtsstruktur intakt bleibt, wobei die Fibonacci-basierten Ziele immer noch auf höhere Niveaus hindeuten.

Da die CME-Lücke von 114.380 $ auf 115.600 $ nun geschlossen ist, glaubt The Boss, dass ein wichtiges technisches Ziel erreicht wurde, was die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Abwärtstrends in dieser Spanne verringert.

"Die Kursbewegung um dieses Niveau sollte genau beobachtet werden, da sie die nächste Marktbewegung bestimmen könnte", schloss er.

Bei Redaktionsschluss wurde Bitcoin bei 115.122 $ gehandelt, womit frühere Verluste wettgemacht wurden und die Woche unverändert endete.

Zusammenfassung des Altcoin-Marktes

In dieser Woche stieg die Gesamtmarktkapitalisierung aller Altcoins um 5,5 % auf über 1,71 Billionen US-Dollar, bevor sie auf 1,5 Billionen US-Dollar zurückging und die Woche mit einem Rückgang von 7,4 % beendete.

Ethereum (ETH), der größte Altcoin nach Marktkapitalisierung, verzeichnete Anfang der Woche eine Rallye und versuchte, über die wichtige Widerstandsmarke von 4.000 $ auszubrechen, aber die Bewegung konnte nicht halten, da Gewinnmitnahmen einsetzten.

Der Verkaufsdruck drückte den Preis zum Zeitpunkt des Schreibens auf 3.600 $ zurück, was die Gewinne der Woche effektiv zunichte machte und einen Verlust des kurzfristigen Aufwärtsmomentums signalisierte.

Andere Large-Cap-Krypto-Assets wie XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) und Cardano (ADA) verzeichneten Verluste zwischen 1 % und 8 %, während Tron (TRX) eine Ausnahme bildete und im gleichen Zeitraum Gewinne von rund 4 % halten konnte.

Story (IP), Conflux (CFX) und Toncoin (TON) gehörten in dieser Woche zu den leistungsstärksten Altcoins, unterstützt durch projektspezifische Katalysatoren.

Quelle: CoinMarketCap

Story: Story erholte sich diese Woche, als zwei wichtige Entwicklungen neue Aufmerksamkeit auf das wachsende Ökosystem lenkten.

Zunächst ging ip.world V2 Ende Juli live und verwandelte die Plattform in ein Full-Stack-SocialFi-Launchpad mit Unterstützung für remixbares IP.

Das Unternehmen debütierte mit der Einführung seines ersten programmierbaren Meme-Tokens, "Evil Larry", der schnell eine Marktkapitalisierung von 13 Millionen US-Dollar erreichte.

Am 22. Juli debütierte Poseidon dann mit einer Startfinanzierung in Höhe von 15 Millionen US-Dollar unter der Leitung von a16z und markierte damit die Expansion von Story in tokenisierte KI-Trainingsdaten.

Poseidon baut auf dem Story Protocol auf und ermöglicht die Registrierung und Lizenzierung von realen Datensätzen wie Robotik, autonomes Fahren und medizinische Bildgebung als On-Chain-IP-Assets, wodurch die Reichweite des Protokolls über kreative Inhalte hinaus auf die KI-Infrastrukturschicht ausgeweitet wird.

Conflux: CFX gewann an Zugkraft, als die Vorfreude auf das bevorstehende Conflux 3.0-Upgrade wuchs, das große technische Verbesserungen und neue Anwendungen in der Praxis verspricht.

Die Anleger reagierten positiv auf eine Vorschau auf die Aktivitäten des Senders im zweiten Quartal, in der eine für August geplante Hard Fork und Leistungsüberholung angekündigt wurde.

Für Uneingeweihte wird erwartet, dass das Conflux-Upgrade den Durchsatz auf bis zu 15.000 Transaktionen pro Sekunde erheblich steigern und gleichzeitig ein hybrides Proof-of-Work- und Proof-of-Stake-Konsensmodell implementieren wird, um sowohl die Skalierbarkeit als auch die Dezentralisierung zu verbessern.

Das Upgrade wird auch Unterstützung für KI-Agenten bieten, die es Entwicklern ermöglichen, KI-integrierte Anwendungen nativ in der Kette zu erstellen.

Die Rallye von Conflux wurde auch durch Pläne zur Einführung eines Yuan-gestützten Offshore-Stablecoins (CNH) unterstützt, der darauf abzielt, grenzüberschreitende Zahlungen zu verbessern und die Abwicklung von tokenisierten realen Vermögenswerten zu ermöglichen.

Toncoin: TON gewann diese Woche an Dynamik, nachdem bekannt wurde, dass die TON Foundation und Kingsway Capital planen, 400 Millionen US-Dollar für ein neues Treasury-Unternehmen aufzubringen, um das Ökosystem zu unterstützen.

Die Rallye des Tokens wurde auch durch steigende NFT-Aktivitäten unterstützt, darunter der NFT-Drop von Snoop Dogg auf Telegram Anfang Juli, der innerhalb von 30 Minuten einen Umsatz von 12 Mio. $ generierte.