Warum ist der Aktienkurs von Metaplanet implodiert?

Der Aktienkurs von Metaplanet stürzte am Montagmorgen unter die wichtige Unterstützungsmarke bei 1.000 Yen, auch als Bitcoin sich erholte. Er stürzte auf ein Tief von 978 Yen ab, den niedrigsten Stand seit dem 23. Mai und 50% unter seinem Höchststand in diesem Jahr.

Warum der Aktienkurs von Metaplanet abstürzt

Metaplanet, ein Top-Bitcoin-Treasury-Unternehmen, ist vom Preis von Bitcoin abgewichen. Er ist tief in einen Bärenmarkt geraten, nachdem er von seinem Allzeithoch von 1.929 Yen um 50% gefallen ist.

Der Absturz von Metaplanet ereignete sich, obwohl Bitcoin weiterhin in der Nähe seines Allzeithochs schwebte. Theoretisch sollten sich die beiden Vermögenswerte in die gleiche Richtung bewegen, da Metaplanet 17.132 Coins im Wert von 1,96 Milliarden US-Dollar hält.

Die Aktie ist wahrscheinlich aus drei Hauptgründen gefallen. Erstens stimmte der Absturz mit dem anderer Bitcoin-Treasury-Unternehmen überein. Zum Beispiel ist die Strategieaktie von ihrem Höchststand in diesem Jahr um 20% gefallen.

Andere Top-Unternehmen wie Mara Holdings, Trump Media, Semler Scientific und GameStop sind in den letzten Monaten alle abgestürzt. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Nachfrage nach diesen Unternehmen in diesem Zeitraum nachgelassen hat.

Der Aktienkurs von Metaplanet ist auch aufgrund der zunehmenden Besorgnis über seine Verwässerung abgestürzt. Verwässerung ist eine Situation, in der ein Unternehmen neue Aktien ausgibt, wodurch die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöht und der Eigentumsanteil der bestehenden Investoren verringert wird.

Metaplanet kauft Bitcoin durch die Ausgabe neuer Aktien, hauptsächlich durch Aktienemissionen und Wandelanleihen. Am Freitag teilte das Management mit, dass es weitere 3,7 Mrd. $ aufbringen werde, um Bitcoin-Käufe zu finanzieren.

Dazu wird die Aktienermächtigung von 1,61 Mrd. auf 2,72 Mrd. erhöht. Über diese neue Aktienemission wird in einer außerordentlichen Hauptversammlung am 1. September abgestimmt.

Es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der Bewertung

Der Aktienkurs von Metaplanet ist auch aufgrund seiner Bewertung gesunken. Wie Strategy (MSTR) wird Metaplanet nicht wegen seines Kerngeschäfts im Hotellerie bewertet. Stattdessen. Seine Bewertung basiert auf seinen Bitcoin-Beständen.

Die Bewertungslücke hat sich zwar etwas verringert, aber der NAV ist immer noch breiter als bei anderen Unternehmen. Dabei hat das Unternehmen einen NAV-Multiplikator von 2,42, höher als die meisten Unternehmen, die einen Multiplikator von weniger als 2 haben.

Der NAV-Multiplikator wird berechnet, indem die Bitcoin-Guthaben des Unternehmens durch seine Marktkapitalisierung dividiert werden. Das bedeutet, dass die Marktkapitalisierung 2,4-mal höher ist als die Bewertung des Unternehmens.

Der Aktienkurs von Metaplanet ist auch aufgrund von Gewinnmitnahmen eingebrochen, nachdem er von seinem Tiefststand im letzten Jahr um über 15.000% gestiegen war. Es ist üblich, dass Unternehmen und andere Vermögenswerte zurückgehen, nachdem sie in einem bestimmten Zeitraum parabolisch geworden sind.

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Technische Analyse des Aktienkurses von Metaplanet

Kursdiagramm der Metaplanet-Aktie | Quelle: TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der Aktienkurs von Metaplanet in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend befand. Er stürzte von einem Hoch von 1.929 Yen im Juni auf leicht unter die Unterstützung bei 1.000 Yen.

Die Aktie bewegte sich unter die 50- und 100-Tage-EMA (Exponential Moving Averages), während die Oszillatoren nach unten zeigten. Darüber hinaus sind der MACD und der Relative Strength Index (RSI) in den letzten Wochen gesunken.

Die Aktie wird wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die Unterstützung bei 724 Yen anpeilen, ihren Höchststand im Februar dieses Jahres. Ein Anstieg über den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt wird die bärische Prognose ungültig machen.