AMD bereit für ein starkes 2. Quartal, da die Wall Street mehrere Katalysatoren sieht

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) geht am Dienstag mit starker Unterstützung von Wall-Street-Analysten in seinen Ergebnisbericht für das zweite Quartal, die auf die robuste Nachfrage auf den Märkten für Rechenzentren, PCs und GPUs als potenzielle Treiber für einen Gewinnanstieg hinweisen.

Der in Santa Clara ansässige Chiphersteller wird seine Ergebnisse nach Börsenschluss veröffentlichen, wobei die Konsensschätzungen von FactSet einen Gewinn pro Aktie von 0,48 $ bei einem Umsatz von 7,4 Mrd. $ erwarten.

Die AMD-Aktie ist im Jahr 2025 bisher um mehr als 46% gestiegen und lag am Montag bei 176,78 $.

Analysten großer Investmentbanken – darunter Bank of America, Wells Fargo, UBS und Melius Research – sind optimistisch, dass das Unternehmen für die zweite Jahreshälfte gut positioniert ist, wobei einige ein zweistelliges Aufwärtspotenzial für die Aktie sehen.

Bank of America: Zolleffekte und Cloud-Wachstum könnten Aufwärtspotenzial erzeugen

Der Analyst der Bank of America, Vivek Arya, hob sein Kursziel für AMD von 175 $ auf 200 $ an und behielt sein "Buy"-Rating bei.

Seine Prognose impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 13% gegenüber dem Schlusskurs vom Montag. Arya merkte an, dass AMDs PC-Aussichten für die zweite Hälfte des Jahres 2025 "potenziell risikoärmer" sein könnten, da die Verbraucher vor den Zöllen unter der Regierung von Präsident Donald Trump kaufen.

Arya hob auch die anhaltende Stärke der Cloud-Investitionen und die starken Preise für AMDs MI355X-GPUs der aktuellen Generation als wahrscheinliche Wachstumsfaktoren hervor.

Diese Faktoren könnten AMD über die bereits in den Prognosen eingepreiste "starke zweistellige Wachstumserwartung" hinaus treiben, sagte er.

Wells Fargo und UBS sehen Dynamik bei Rechenzentren und GPUs

Der Analyst von Wells Fargo, Aaron Rakers, bekräftigte sein "Overweight"-Rating mit einem Kursziel von 185 $, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 5% hindeutet.

In einem Update von Mitte Juli erhöhte Rakers seine EPS-Schätzung von 0,44 $ auf 0,47 $ und seine Umsatzprognose von 7,395 Mrd. $ auf 7,49 Mrd. $.

Er verwies auf AMDs anhaltende Marktanteilsgewinne bei Server- und PC-CPUs, die wachsende GPU-Traktion im Rechenzentrum und die Beschleunigung der operativen Hebelwirkung.

Rakers geht davon aus, dass die Ertragskraft von AMD bis 2025 6 US-Dollar pro Aktie übersteigen wird.

UBS bot eines der optimistischsten Ziele und hob ihre Kursprognose von 150 $ auf 210 $ an, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 19% bedeutet.

Analyst Timothy Arcuri erwartet eine "Aufwärtstendierung" für die Ergebnisse des 2. Quartals, die auf die Stärke sowohl im PC- als auch im Server-Segment zurückzuführen ist.

UBS geht davon aus, dass AMD bis Ende 2025 einen Umsatz von 10 Milliarden US-Dollar mit GPUs für Rechenzentren erzielen wird, mit einem Potenzial von 13 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026.

Arcuri nannte das starke Kundeninteresse an MI400 Helios-Systemen im Rack-Maßstab als wichtigen Wachstumstreiber.

Melius Research bezeichnet China als wichtigen KI-Umsatzkatalysator

Der Analyst von Melius Research, Ben Reitzes, behielt sein "Buy"-Rating mit einem Kursziel von 175 $ bei, was einem Rückgang von etwa 1% gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

Reitzes sagte, dass die Wiederaufnahme der Lieferungen nach China den KI-Umsatz auf Jahresbasis um 3 Mrd. $ erhöhen könnte, was den Gesamtumsatz mit KI im nächsten Jahr auf über 15 Mrd. $ treiben würde – weit über den früheren Konsensschätzungen.

Er fügte hinzu, dass der Bewertungsmultiplikator von AMD von Chinas Rückkehr zu seinem gesamten adressierbaren Markt profitieren könnte.

Wenn AMD einen zweiten KI-Chip auf China einführen kann, ähnlich wie Nvidias RTX PRO, könnte der Umsatz angesichts der steigenden Nachfrage nach Rechenkapazität nach der Einführung von DeepSeek eine Run-Rate von 700 Millionen US-Dollar pro Quartal erreichen.

Während AMD sich auf die Veröffentlichung seiner Quartalsergebnisse vorbereitet, sind sich die Analysten weitgehend einig, dass starke Nachfragetrends, strategische Produkteinführungen und ein verbesserter Zugang zum chinesischen Markt das Unternehmen in die Lage versetzen, die Erwartungen in den kommenden Monaten zu übertreffen.