Hier ist der Aktienkurs von Palantir, wenn die Marktkapitalisierung 1 Billion $ erreicht

Der Aktienkurs von Palantir stieg nach der Veröffentlichung starker Finanzergebnisse weiter an. Die Aktien von PLTR stiegen um 4,5% auf ein Rekordhoch und brachten die Marktkapitalisierung auf über 380 Mrd. $. Das Unternehmen ist in den letzten 12 Monaten um 550 % gestiegen und gehört damit zu den leistungsstärksten Unternehmen.

Das Palantir-Geschäft läuft auf Hochtouren

Palantir veröffentlichte starke Finanzergebnisse, die eine starke Nachfrage nach seiner Software belegen. Der Umsatz in den USA stieg im Jahresvergleich um 68% und im Quartalsvergleich um 17% auf 733 Mio. $.

Am wichtigsten ist, dass die kommerziellen Einnahmen in den USA die Lücke zu den Staatseinnahmen schließen, da immer mehr Unternehmen die Technologie nutzen. Die Abteilung erzielte einen Umsatz von 306 Millionen US-Dollar, verglichen mit 426 Millionen US-Dollar im Regierungssegment.

Der Gesamtumsatz stieg um 48% auf 1 Milliarde US-Dollar, da das Unternehmen 157 Geschäfte im Wert von mindestens 1 Million US-Dollar abschloss. Immer mehr Unternehmen nutzen die Foundry-Lösung, die Unternehmen dabei hilft, Daten aus verschiedenen Quellen zu integrieren und gut zu analysieren.

Am wichtigsten ist, dass das Unternehmen von seiner AIP-Lösung profitiert, die anderen Unternehmen bei der Entwicklung von Anwendungen für künstliche Intelligenz (KI) hilft. Ein Unternehmen wie Fannie Mae nutzt beispielsweise seine Technologie, um die Erkennung von Hypothekenbetrug zu beschleunigen.

Infolgedessen stieg der bereinigte freie Cashflow des Unternehmens auf 568 Mio. $, während das bereinigte EBITDA 470 Mio. $ betrug. In einer Erklärung sagte Alex Karp, der CEO:

Die PLTR-Marktkapitalisierung kann auf 1 Billion US-Dollar steigen

Ein häufiges Argument gegen den Aktienkurs von PLTR ist, dass er stark überbewertet ist. Außerdem handelt es sich um ein Unternehmen mit einem Umsatz von fast 400 Milliarden US-Dollar, das einen Jahresumsatz von weniger als 5 Milliarden US-Dollar erzielen wird. Diese Zahl ergibt ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 123 und ein Forward-KGV von 277.

Das sind enorme Zahlen, wenn man bedenkt, dass ein Unternehmen wie NVIDIA ein Forward-KGV von 38 und ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 28 hat.

Dennoch glauben die Befürworter, dass die Bewertung des Unternehmens gerechtfertigt ist, und weisen darauf hin, dass bisher nur eine Handvoll Unternehmen die Software nutzen. Mit Tausenden von großen börsennotierten und privaten Unternehmen allein in den USA verfügt das Unternehmen über einen großen adressierbaren Gesamtmarkt.

Am wichtigsten ist, dass das Unternehmen nicht so überbewertet ist, wie seine Zahlen zeigen. Softwareunternehmen werden normalerweise anhand der 40er-Regel bewertet, die das Umsatzwachstum und die Margen berücksichtigt.

Im Fall von PLTR betrug das Umsatzwachstum des Unternehmens 48 %, während die Gewinnmarge 46 % betrug, was einem Vielfachen von 94 % entspricht, was weit über 40 liegt. Das bedeutet, dass sich das Wachstum und die Margen beschleunigen.

Palantir erwartet einen Jahresumsatz zwischen 4,14 und 4,15 Milliarden US-Dollar, was einer jährlichen Wachstumsrate von 45 % entspricht. Wenn die Marge bei 46 % bleibt, bedeutet dies, dass die Mehrfachregel von 40 % über 90 % liegt, was sie zu einem Schnäppchen macht.

Mein Basisszenario ist, dass die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf 1 Billion US-Dollar steigt. Das Unternehmen hat jetzt 2,36 Milliarden ausstehende Aktien, was bedeutet, dass es auf 423 US-Dollar kommen muss, um 1 Billion US-Dollar zu erreichen.