Baird stuft Starbucks aufgrund der Turnaround-Dynamik hoch und sieht ein Aufwärtspotenzial von über 25%

Starbucks könnte für eine Erholung positioniert sein, wenn seine Turnaround-Bemühungen an Fahrt gewinnen, so die Investmentfirma Baird.

Das Unternehmen stufte am Dienstag die Aktie der Kaffeekette von neutral auf "Outperform" hoch und hob sein Kursziel um 15 $ auf 115 $ an, was einem Aufwärtspotenzial von mehr als 25% gegenüber dem Schlusskurs vom Montag entspricht.

Der Schritt erfolgt trotz eines jüngsten Einbruchs der Aktien, die im vergangenen Monat nach den jüngsten Quartalsergebnissen des Unternehmens um mehr als 3% gefallen sind.

Diese Ergebnisse markierten das sechste Quartal in Folge mit Umsatzrückgängen bei Starbucks.

Baird-Analyst David Tarantino zeigte sich zuversichtlich, dass die Strategie unter CEO Brian Niccol umgesetzt wird, der das Ruder mit dem Fokus auf die Wiederbelebung des Wachstums übernommen hat.

"Wir sind weiterhin fest davon überzeugt, dass Turnaround-Strategien unter neuer Führung wirksam sein werden, um Starbucks in ein besseres Unternehmen zu verwandeln, und wir erwarten, dass dieses Ergebnis in den nächsten Quartalen immer deutlicher wird", schrieb Tarantino.

Er fügte hinzu, dass greifbare Fortschritte in Richtung einer verbesserten finanziellen Leistung dazu beitragen könnten, die Anlegerstimmung zu stärken und höhere Bewertungskennzahlen zu unterstützen, wenn sich die Gewinne erholen.

Strategische Beteiligungen und Wachstumstreiber

Tarantino geht davon aus, dass im Jahr 2026 höhere vergleichbare US-Verkäufe erzielt werden, die durch mehrere neue Initiativen untermauert werden.

Dazu gehört der "Green Apron Service", bei dem Kundenservice und menschliche Verbindungen im Vordergrund stehen, einschließlich personalisierter Details wie Sharpie-Zeichnungen auf Tassen.

Das Unternehmen treibt auch seine Innovationspipeline mit Produktergänzungen wie Protein-Kaltschaumgetränken und einem verbesserten Bäckereikoffer voran.

An der operativen Front investiert Starbucks rund 500 Millionen US-Dollar in die Filialen.

Baird geht davon aus, dass weitere Details zu potenziellen Kosteneinsparungen während der Investorenversammlung des Unternehmens Anfang 2026 bekannt gegeben werden.

Diese Einsparungen könnten sich aus Bereichen wie allgemeinen und administrativen Kosten, Effizienzsteigerungen in der Lieferkette und Betriebskosten auf Filialebene ergeben.

Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese Maßnahmen Starbucks dabei helfen könnten, sein langfristiges Ziel zu erreichen, seine operative Marge wieder auf das Niveau des Geschäftsjahres 2019 von 17 % zu bringen, verglichen mit geschätzten 10,3 % im Geschäftsjahr 2025.

Marktperformance und Analystenstimmung

Die Aktien von Starbucks stiegen am Dienstag im vorbörslichen Handel nach der Hochstufung durch Baird um mehr als 1%.

Die Performance der Aktie blieb in diesem Jahr jedoch hinter dem breiteren Markt zurück, mit einem Plus von nur 0,5 % im Vergleich zum Anstieg des S&P 500 um mehr als 8 % im gleichen Zeitraum.

Die Analysten der Wall Street bleiben geteilter Meinung über die Aktie. Daten von LSEG zeigen, dass von 39 Analysten, die Starbucks abdecken, 18 das Unternehmen als "Hold", 17 als "Buy" oder "Strong Buy" bewerten und vier ein Underperform- oder Sell-Rating haben.

Die gemischte Stimmung spiegelt sowohl die Herausforderungen wider, vor denen das Unternehmen steht, um die jüngsten Umsatzrückgänge umzukehren, als auch den Optimismus in Bezug auf die strategischen Initiativen der neuen Führung.

Der angepasste Ausblick von Baird deutet darauf hin, dass das Vertrauen der Anleger steigen könnte, wenn Starbucks seine betrieblichen Verbesserungen und Innovationspläne umsetzt.

Wenn die Umsetzung des Unternehmens den Erwartungen entspricht, sieht das Unternehmen in den nächsten Quartalen ein erhebliches Aufwärtspotenzial.