Wells Fargo sieht nach dem Ausverkauf eine Kaufgelegenheit bei Tapestry-Aktien

Der Aktienkurs von Tapestry, der Muttergesellschaft von Coach, fiel am Donnerstag um fast 16%, nachdem das Unternehmen davor gewarnt hatte, dass sich die vom ehemaligen US-Präsidenten Donald Trump eingeführten Zölle negativ auf die Gewinne auswirken würden.

Der Ausverkauf erfolgte trotz einer starken Performance seit Jahresbeginn, wobei die Aktie im Jahr 2025 vor dem jüngsten Rückgang um mehr als 46% gestiegen ist.

Wells Fargo behielt sein Overweight-Rating für Tapestry bei und hob sein Kursziel von 100 $ auf 120 $ pro Aktie an, was einem Aufwärtspotenzial von mehr als 25% gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag von 95,69 $ entspricht.

Analyst Ike Boruchow bezeichnete den Rückgang als Kaufgelegenheit und merkte an, dass der kurzfristige Umsatzverlauf stark bleibt und sich sogar beschleunigt.

"Während der heutige Ausverkauf auf einen 'schwachen' Ausblick für das GJ26 zurückzuführen ist, konzentrieren wir uns viel mehr auf die [near-term] Umsatzentwicklung – die weiterhin schlägt und sich sogar beschleunigt", schrieb Boruchow.

"Wir sehen, dass Coach weiterhin eine Aufwärtsdynamik zeigt, während die Dynamik von AUR [average unit retail] intakt zu sein scheint."

Potenzielle Renditen für die Aktionäre und Wachstumsaussichten

Boruchow hob auch die gestärkte finanzielle Position des Unternehmens hervor, nachdem das Gericht beschlossen hatte, die geplante Übernahme von Capri Holdings (CPRI) zu blockieren.

Nachdem der Deal vom Tisch ist, verfügt Tapestry nun über eine "Kriegskasse" mit Bargeld, die für Aktienrückkäufe verwendet werden könnte.

Dem Analysten zufolge könnte diese Option die Aktionärsrenditen erheblich steigern und das Gewinnsteigerungspotenzial des Unternehmens erhöhen.

Die Reaktion des Marktes auf die Gewinnprognose war angesichts der allgemeinen Performance-Trends des Unternehmens bemerkenswert scharf.

Das revidierte Kursziel von Wells Fargo deutet auf Vertrauen in die zugrunde liegende Dynamik des Geschäfts hin, insbesondere in die Flaggschiff-Marke Coach, die ein solides Umsatzwachstum verzeichnet hat.

Breiterer Analystenkonsens bleibt positiv

Andere Analysten an der Wall Street schlossen sich der Meinung von Wells Fargo an. Barclays riet seinen Kunden auch, den Rückgang zu nutzen, und empfahl den Anlegern, bei einem Rückgang zu kaufen.

Morgan Stanley räumte ein, dass die Erwartungen an die Ergebnisse von Tapestry für das vierte Quartal angesichts des starken Laufs der Aktie seit Jahresbeginn hoch waren, behielt aber einen konstruktiven Ausblick bei.

Die Daten der LSEG zeigen, dass die Mehrheit der Analysten die Aussichten von Tapestry weiterhin positiv einschätzt.

Von den 21 Analysten, die die Aktie beobachten, bewerten 15 sie entweder mit "Kaufen" oder "Starker Kauf", was auf anhaltendes Vertrauen in den Wachstumskurs und die Markenpositionierung des Unternehmens hindeutet, trotz des kurzfristigen Gegenwinds durch die Zölle bei den Gewinnen.

Die Leistung von Tapestry im Jahr 2025 spiegelt die Widerstandsfähigkeit angesichts des Wettbewerbsdrucks im Luxus- und Premiummodesegment wider.

In den Ergebnissen des vierten Quartals ging der Umsatz von Kate Spade im vierten Quartal des Geschäftsjahres um 13% auf 252,6 Mio. $ zurück.

Coach verzeichnete einen Umsatzanstieg von 14 % auf 1,43 Milliarden US-Dollar und trug damit dazu bei, dass der unternehmensweite Umsatz die Prognosen übertraf.

Für das laufende Geschäftsjahr prognostiziert Tapestry einen Umsatz von fast 7,2 Mrd. $ und liegt damit geringfügig über den Schätzungen der Analysten von 7,12 Mrd. $.

Es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie zwischen 5,30 und 5,45 $ liegen wird, was knapp unter dem Wall Street-Konsens von 5,49 $ liegt.