Dow steigt um 110 Punkte: Treasury-Rückkäufe senken Renditen, Moderna schießt hoch

US-Aktien schlossen am Mittwoch höher, da sinkende Treasury-Renditen die Risikobereitschaft verbesserten, während eine starke Rallye der Moderna-Aktie den Gesundheitssektor stützte.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0.22%, bzw. 119.71 Punkte, während der S&P 500 um 0.22% zulegte und der Nasdaq Composite um 0.16% zunahm.

Die Gewinne dämpften sich im Verlauf, nachdem die wichtigsten Indizes zu Beginn des Tages deutlich stärker gestiegen waren.

Der Dow hatte intraday mehr als 300 Punkte zugelegt, während der S&P 500 und der Nasdaq jeweils bis zu 0.7% bzw. 0.6% gewonnen hatten.

Die anfängliche Rallye folgte auf die Ankündigung des US-Finanzministeriums, das Volumen seiner Rückkaufprogramme für längerfristige Staatsanleihen mindestens zu verdoppeln.

Rückkäufe des Finanzministeriums drücken Renditen

Die ausgeweiteten Rückkäufe konzentrieren sich auf Treasury-Papiere mit Laufzeiten zwischen 10 und 30 Jahren, einschließlich 20-jähriger Schuldverschreibungen. Die Ankündigung half, einen Teil des jüngsten Anstiegs der langfristigen Finanzierungskosten umzukehren.

Die Rendite 30-jähriger Treasuries fiel um neun Basispunkte auf 5.195%, nachdem sie in der vorherigen Sitzung über 5.33% erreicht hatte, den höchsten Stand seit 19 Jahren.

Die Rendite 10-jähriger Treasuries sank um mehr als fünf Basispunkte auf 4.653%.

Niedrigere Renditen stützten zinssensitive Aktien: Lowe's gewann rund 3% und Home Depot stieg um mehr als 2%.

Investoren blieben jedoch beim Ausblick auf die Zinsentwicklung vorsichtig.

Am Mittwoch veröffentlichte Protokolle der Federal Reserve zeigten, dass mehrere Entscheidungsträger eine Zinserhöhung bei der Sitzung im Juli befürwortet hatten, während viele sagten, eine weitere Straffung könnte nötig sein, falls die Inflation nicht zurückgeht.

Die Fed beließ ihren Leitzins im Juli bei 3.5% bis 3.75%, wobei drei Beamte dagegenstimmten und eine Erhöhung um einen Viertelprozentpunkt befürworteten.

Moderna führt den Gesundheitssektor an

Moderna gehörte zu den größten Einzelgewinnern: Die Aktie mehr als verdoppelte sich und stieg um über 176%, nachdem das Unternehmen positive Ergebnisse aus einer späten Studie für eine personalisierten mRNA-Krebsbehandlung, die mit Merck entwickelt wurde, gemeldet hatte.

Die Behandlung erreichte das primäre Studienziel, die Rückfallrate von Melanomen zu reduzieren, sowie das sekundäre Ziel, die Ausbreitung des Krebses zu verhindern. Die Merck-Aktie stieg ebenfalls um mehr als 12%.

Die Rallye von Moderna zog weitere Gesundheitswerte mit, darunter Novavax und in den USA gelistete Aktien von BioNTech.

Der Gesundheitssektor des S&P 500 erreichte ein Rekordhoch und lieferte unter den 11 großen Sektoren den größten Beitrag zum Benchmark.

Marvell Technology legte ebenfalls zu und stieg um 9%, nachdem das Unternehmen eine ausgeweitete Zusammenarbeit mit Google im Bereich kundenspezifischer KI‑Chips angekündigt hatte. Das Unternehmen stellte Alphabet ein Warrant aus, um bis zu $12.2 billion an Marvell-Aktien zu erwerben.

Technologieaktien unter Druck durch KI und Zinsen

Nicht alle Technologieaktien profitierten vom Renditerückgang. Broadcom und Advanced Micro Devices fielen um rund 4%, während auch der Philadelphia-Semiconductor-Index tiefer schloss.

Die Verluste folgten auf einen Bericht, wonach OpenAIs Ergebnisse für das zweite Quartal die Anleger enttäuschten. Der Umsatz stieg gegenüber dem ersten Quartal um 18%, doch die Verluste weiteten sich ebenfalls aus.

Technologieaktien bleiben empfindlich gegenüber Finanzierungskosten, da Unternehmen weiterhin stark in KI-Infrastruktur investieren. Steigende Renditen hatten zuletzt Druck auf den Sektor ausgeübt, während die Maßnahme des Finanzministeriums am Mittwoch vorübergehend Entlastung brachte.

Die Anleger beobachteten zudem weiterhin die globale Inflation und geopolitische Risiken. Brent-Rohöl-Futures schlossen höher, da die Unsicherheit im Nahen Osten erhöht blieb, mit widersprüchlichen Angaben zum Status der Schifffahrt durch die Straße von Hormus.

Insgesamt schlossen die wichtigsten US-Indizes moderat im Plus, obwohl der Rückgang von den Intraday-Hochs zeigte, dass Anleger hinsichtlich des längerfristigen Zinsverlaufs vorsichtig bleiben.