Der Aktienkurs von Tesla ist reif für eine große Bewegung, da die Bewertungsprobleme anhalten

Der Aktienkurs von Tesla ist in diesem Monat in einer engen Spanne geblieben, da die Anleger auf den nächsten Katalysator warten. TSLA wurde bei 330 $ gehandelt, 53% über seinem Tiefststand in diesem Jahr und 32% unter dem Höchststand. In diesem Artikel wird untersucht, ob es sicher ist, TSLA-Aktien heute zu kaufen, und ob ihre Bewertung gerechtfertigt sein kann.

Herausforderung bei der Tesla-Bewertung

Das Geschäft von Tesla hat auf breiter Front zu kämpfen. In den Vereinigten Staaten besteht die Befürchtung, dass das Geschäft des Unternehmens beeinträchtigt wird, wenn Donald Trump die Steuergutschrift in Höhe von 7.500 US-Dollar beendet, die die Nutzer zum Kauf von Elektrofahrzeugen angeregt hat.

Wie wir über Lucid und Rivian geschrieben haben, gibt es auch anhaltende Bedenken, dass das Unternehmen Millionen von Dollar aus seinen Emissionsstandardgutschriften verlieren wird. Dies ist ein wichtiges Geschäft, das jährlich margenstarke Einnahmen bringt.

Das chinesische Geschäft von Tesla steht vor großen Herausforderungen, da sich der Wettbewerb durch Unternehmen wie Nio, BYD, Xpeng und Li Auto verschärft. Diese Wettbewerber sind zu stärkeren Wettbewerbern geworden, was durch die Qualität ihrer Fahrzeuge begünstigt wird.

Auch in Europa hat Tesla weiter Marktanteile verloren, wobei die Verkäufe in den meisten Ländern eingebrochen sind. Am wichtigsten ist, dass einige seiner Produkte, insbesondere der Sattelschlepper und der Cybertruck, nicht gut abschneiden, da die Verkäufe in den Vereinigten Staaten zurückgehen.

Die jüngsten Ergebnisse zeigen, wie schlecht es Tesla geht. Der Umsatz in der Automobilindustrie sank um 16 % auf 16,6 Milliarden US-Dollar, während die Energieerzeugung und -speicherung um 7 % auf 2,7 Milliarden US-Dollar zurückging.

Das einzige Geschäft, das zulegte, war "Dienstleistungen und Sonstiges", dessen Umsatz um 17 % auf 3 Milliarden US-Dollar stieg. Dies ist bemerkenswert, da dieses Segment das Kreditgeschäft umfasst, das nun gefährdet ist.

Die Margen von Tesla verschlechterten sich, wobei die operative Marge von 6,3% in Q2'24 auf 4,1% in Q2'25 fiel.

Analysten gehen davon aus, dass sich das Geschäft von Tesla in diesem Jahr verlangsamen wird, wobei der Jahresumsatz voraussichtlich 92,78 Mrd. $ betragen wird, was einem Rückgang von 5% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gewinn pro Aktie wird in diesem Jahr auf 1,69 $ sinken und sich dann auf 2,39 $ im Jahr 2026 verbessern. Der Gewinn pro Aktie im Jahr 2026 wird unter den 2,42 $ des letzten Jahres liegen.

Ein Unternehmen wie Tesla, das sich verlangsamt, sollte kleine Bewertungsmultiplikatoren haben. In seinem Fall wird das Unternehmen mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 246 und einem Non-GAAP-Verhältnis von 196 gehandelt. Mit anderen Worten: Wenn alle Faktoren konstant bleiben, wird es 200 Jahre dauern, bis die Gewinne von Tesla die aktuelle Bewertung erreichen.

Tesla, ein sich verlangsamender Autohersteller, wird heute höher bewertet als andere stark wachsende Unternehmen. Zum Beispiel hat NVIDIA, das im KI-Bereich dominiert, ein Forward-KGV von 43, während das Forward-PE-Verhältnis von Microsoft 33 beträgt.

Ein Grund, warum Tesla so überbewertet ist, ist, dass das Unternehmen auf die Robotaxi-Industrie setzt. Obwohl sie in diesem Bereich Fortschritte erzielt hat, wird es nicht einfach sein, erfolgreich zu sein, insbesondere auf globaler Ebene.

Analyse des Tesla-Aktienkurses

Der tägliche Zeitrahmen zeigt, dass sich der Aktienkurs von TSLA in den letzten Monaten seitwärts bewegt hat. Seit Juni liegt er im Bereich von 300 $.

Bei genauerem Hinsehen zeigt sich, dass es ein symmetrisches Dreiecksmuster gebildet hat, dessen zwei Linien sich ihrem Zusammenfluss nähern. Daher wird die Aktie in den kommenden Wochen wahrscheinlich große Bewegungen in beide Richtungen machen.

Bei einem bullischen Ausbruch wird er bis zum Widerstandspunkt bei 368 $, seinem höchsten Punkt im Juni, steigen, während er bei einem Durchbruch auf die Unterstützung bei 274 $ fallen wird.

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