Oracle-Aktienkurs stürzt ab, wie wir vorhergesagt haben: 16% Einbruch noch möglich

Der Aktienkurs von Oracle ist in eine Korrektur versunken, nachdem er von seinem Höchststand in diesem Jahr um 10% abgestürzt ist. ORCL fiel auf ein Tief von 234 $, den niedrigsten Swing seit dem 15. Juli. In diesem Artikel wird erklärt, warum das Unternehmen von Larry Ellison um weitere 16 % auf 196 $ fallen könnte.

Oracle profitiert still und leise vom KI-Hype

Hyperscaler wie Microsoft, Google und Meta Platforms machen alle Schlagzeilen in der Branche der künstlichen Intelligenz (KI). Oracle wird kaum erwähnt, obwohl sein KI- und Cloud-Geschäft relativ gut läuft.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im vierten Quartal um 11% auf 15,9 Mrd. $ gestiegen ist. Dieses Wachstum wurde durch die Cloud-Services und den Lizenzsupport getrieben, deren Umsatz um 14 % auf 11,7 Milliarden US-Dollar stieg.

Die Umsätze in den anderen Geschäftsbereichen wie Cloud-Lizenzen und On-Premise-Lizenzen stiegen um 9 % bzw. 8 %.

Am wichtigsten ist, dass die Remaining Performance Obligations (RPO) des Unternehmens um 41 % auf 138 Milliarden US-Dollar stiegen. Das ist ein Zeichen dafür, dass die Nachfrage steigt, wie Safra Catz in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung feststellte. Sie betonte, dass 2025 zwar ein großartiges Jahr sei, 2026 aber noch großartiger sein werde.

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Ein Grund für diesen Optimismus ist, dass Oracle in Rechenzentren investiert, da die KI-Workloads sprunghaft ansteigen. Das Unternehmen beendete das letzte Quartal mit 23 Multicloud-Rechenzentren und baute aktiv 47 weitere, die in den nächsten 12 Monaten in Betrieb gehen werden. In einer Erklärung sagte Larry Ellison:

"Wir gehen davon aus, dass sich das dreistellige MultiCloud-Umsatzwachstum im GJ26 fortsetzen wird. Der Umsatz mit Oracle Cloud@Customer-Rechenzentren stieg im Vergleich zum Vorjahr um 104 %. Wir haben 29 dedizierte Rechenzentren der Oracle Cloud@Customer in Betrieb, und weitere 30 werden im GJ26 gebaut."

Es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der Bewertung

Die größte Herausforderung bei Oracle besteht darin, dass der jüngste Aktienanstieg das Unternehmen zu einem stark überbewerteten Unternehmen gemacht hat. In der Tat sind die Bewertungsmultiplikatoren viel höher als die anderer schneller wachsender Unternehmen.

Zum Beispiel hat das Unternehmen ein Forward-KGV von 51, was deutlich über dem Branchendurchschnitt von 29 liegt. Das Non-GAAP-KGV von 36 ist ebenfalls höher als bei anderen Unternehmen.

NVIDIA beispielsweise, dessen Umsatz um über 50 % wächst, hat ein Forward-KGV von 50. In ähnlicher Weise sind die Bewertungskennzahlen von Oracle deutlich höher als die anderer Unternehmen wie Google, Microsoft und Amazon.

Daher muss das Unternehmen gut abschneiden und die Schätzungen der Analysten übertreffen, um diese Bewertung zu rechtfertigen. Die durchschnittliche Umsatzschätzung für das laufende Quartal liegt bei 15 Mrd. $, was einem Anstieg von 13% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Es wird erwartet, dass es in den nächsten zwei Geschäftsjahren 66 und 79 Milliarden US-Dollar verdienen wird.

Analyse des Aktienkurses von Oracle

ORCL Aktienchart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von ORCL in den letzten Tagen wie von uns vorhergesagt gefallen ist. Er stieg von einem Höchststand von 260,80 $ am 30. Juli auf aktuell 234 $.

Der anhaltende Absturz ist Teil der Mean Reversion, einer Situation, in der ein Vermögenswert auf seine historischen Durchschnittswerte fällt. Gleichzeitig haben der Relative Strength Index (RSI) und die MACD-Indikatoren eine rückläufige Divergenz gebildet, da sie weiter fallen.

Daher werden die Preise höchstwahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer den Widerstand bei 196 $ anpeilen, den höchsten Swing im Dezember letzten Jahres. Dieses Ziel liegt etwa 16% unter dem aktuellen Niveau und wird ein Fortsetzungszeichen sein, was bedeutet, dass sich die Aktie dann wieder erholen wird.