Der Aktienkurs von Okta bildet vor der Veröffentlichung der Ergebnisse ein riskantes Todeskreuzmuster

Der Aktienkurs von Okta ist in einen Bärenmarkt gestürzt, nachdem er von seinem Höchststand in diesem Jahr um 27% gefallen ist. Er wurde am Freitag bei 92 $ gehandelt und hat das sehr rückläufige Todeskreuzmuster gebildet, was auf ein weiteres Abwärtspotenzial hindeutet.

Vorschau auf die Okta-Ergebnisse

Okta, ein Top-Player im Bereich der Cybersicherheit, ist in den letzten Monaten abgestürzt. Dieser Absturz begann im März, als das Unternehmen seine Quartalsergebnisse veröffentlichte, in denen es seine Prognose unter Berufung auf ein "unsicheres wirtschaftliches Umfeld" senkte.

Die letzten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im ersten Quartal um 12% auf 688 Mio. $ gestiegen ist. Der größte Teil dieses Umsatzes entfiel auf das Abonnementgeschäft, das auf 673 Millionen US-Dollar anstieg.

Am wichtigsten ist, dass der Abonnementsbestand um 21 % auf 4,08 Mrd. $ gestiegen ist. Dies ist eine wichtige Kennzahl, die zeigt, wie viel Rückstand in den nächsten 12 Monaten voraussichtlich realisiert wird.

Die Rentabilität von Okta stieg im ersten Quartal weiter an, wobei der Nettogewinn von 42 Millionen US-Dollar im Vorquartal auf 62 Millionen US-Dollar stieg.

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von Okta wird der Ergebnisbericht für das zweite Quartal sein, der am Dienstag dieser Woche veröffentlicht werden soll.

In seiner Gewinnprognose ging das Unternehmen davon aus, dass der Umsatz zwischen 710 und 712 Mio. $ liegen wird, was einer annualisierten Wachstumsrate von 10% entspricht. Die Prognose lag bei einem Non-GAAP-Betriebsergebnis zwischen 183 und 185 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 26 % entspricht.

Das Management erwartet einen Jahresumsatz zwischen 2,85 und 2,86 Milliarden US-Dollar und eine Free-Cashflow-Marge von 27 %.

Die Analysten der Wall Street hingegen sehen den Umsatz von Okta bei 711 Mio. $ und den Gewinn je Aktie auf 85 Cent. Gemessen an der Geschichte stehen die Chancen gut, dass der Umsatz und der Gewinn pro Aktie des Unternehmens besser als erwartet ausfallen werden, wie es in den letzten Jahren der Fall war.

Die bevorstehenden Ergebnisse werden mehr Farbe in das Geschäft bringen und zeigen, ob das Unternehmen inmitten des anhaltenden Zolldebakels eine höhere Nachfrage von Unternehmen sieht. Nach den jüngsten starken Ergebnissen von Palo Alto Network ist es wahrscheinlich, dass das Unternehmen starke Zahlen melden wird.

Ist Okta billig oder teuer, bevor man Geld verdient?

Eine Hauptsorge bei Okta ist, dass das Unternehmen mit 16 Milliarden US-Dollar stark überbewertet ist. Außerdem ergibt diese Bewertung ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (GAAP) von 106 und ein Non-GAAP-Multiplikator von 27. Die Bewertungsmultiplikatoren sind viel höher als bei anderen Unternehmen in diesem Sektor.

Während KGVs nützlich sind, verwenden Anleger in der Regel die 40er-Regel, um abzuschätzen, ob Unternehmen unter- oder überbewertet sind.

Die 40er-Regel addiert einfach das Umsatzwachstum und die Margen eines Unternehmens. Im Fall von Okta beträgt das Umsatzwachstum für das Jahr 10 %, während die Non-GAAP-Betriebsgewinnmarge 25 % beträgt, was einer Rule-of-40-Ratio von 35 % entspricht, was ein Zeichen dafür ist, dass das Unternehmen etwas überbewertet ist.

Betrachtet man jedoch die Free-Cashflow-Marge, so liegt die Rule-of-40-Ratio bei 42 %, was gut ist.

Analyse des Okta-Aktienkurses

Der Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von Okta in einen Bärenmarkt übergegangen ist, nachdem er von 127,46 $ im Mai auf 92 $ gefallen war. Schlimmer noch, er hat ein Todeskreuz-Muster gebildet, da sich der 50-Tage- und der 200-Tage-Exponential Moving Average (EM) gekreuzt haben.

Es hat auch etwas gebildet, das wie ein Kopf-Schulter-Muster aussieht. Daher besteht das Risiko, dass der Aktienkurs von Okta weiter fallen wird, möglicherweise bis zur Unterstützung bei 80 $ nach den Ergebnissen. Ein Anstieg über den Todeskreuzpunkt bei 96 $ würde die bärische Prognose ungültig machen.