Aluminiummarkt durch steigende Lagerbestände, US-Zölle und die Produktion in China unter Druck

Die Aluminiumpreise stehen unter Abwärtsdruck, da steigende LME-Lagerbestände und die anhaltende Unsicherheit über die Auswirkungen der US-Zollerhöhungen den Markt dämpfen.

"Neben der Unsicherheit über die Auswirkungen der US-Zollerhöhung im Juni dürfte der Anstieg der LME-Lagerbestände um 150.000 Tonnen (ca. 40%) seit Ende Juni die Aluminiumpreise dämpfen", sagte Barbara Lambrecht, Rohstoffanalystin bei der Commerzbank AG, in einem Bericht.

Darüber hinaus behauptete China seine Position als weltweit führender Produzent von Aluminium und verzeichnete in den ersten sieben Monaten des Jahres ein deutliches Wachstum.

Die Primäraluminiumproduktion des Landes übertraf die Vorjahreswerte um beachtliche 2,8 %, was auf ein anhaltend hohes Produktionsniveau hindeutet.

Produktion in China

Diese anhaltend robuste Produktion aus China, der wichtigsten Produktionsnation der Welt, hat erhebliche Auswirkungen auf den internationalen Aluminiummarkt und beeinflusst die Angebotsdynamik und die globale Preisentwicklung.

Das stetige Wachstum der chinesischen Aluminiumproduktion unterstreicht die dominierende Rolle des Landes in der Branche und seine Fähigkeit, die weltweite Nachfrage zu befriedigen oder möglicherweise zu übertreffen.

Lambrecht fügte hinzu:

Gleichzeitig befindet sich der Markt für Aluminiumbarren derzeit in einem deutlichen Ungleichgewicht.

Im In- und Ausland sind die Lagerbestände an Aluminiumbarren begrenzt. Verschärft wird diese Knappheit durch die starke Nachfrage, insbesondere aus dem stark wachsenden Sektor der erneuerbaren Energien.

Der Bau von Sonnenkollektoren, Windturbinen und anderer grüner Infrastruktur ist stark auf Aluminium angewiesen, was zu einer robusten und anhaltenden Nachfrage führt, die das verfügbare Angebot übersteigt.

Tarife

Die US-Zölle wirken sich negativ auf die europäischen Sekundäraluminiumproduzenten aus. Das liegt daran, dass amerikanische Produzenten deutlich mehr für Aluminiumschrott bezahlen, was wiederum die Preise in die Höhe treibt.

Berichten zufolge führt ein Schrottmangel zu Werksschließungen, was die EU dazu veranlasst, Notfallmaßnahmen in Betracht zu ziehen. Diese Maßnahmen, zu denen auch ein Zoll auf Schrottexporte gehören könnte, werden voraussichtlich im September vorgestellt.

In der Zwischenzeit wirken sich die US-Zölle auf verschiedene Sektoren aus, insbesondere auf die Verschiebung der Handelsströme für einen der größten Aluminiumproduzenten der Welt, der fünf Hütten in Kanada betreibt.

Aufgrund der Zölle hat das Unternehmen seine Lieferungen von in Kanada produziertem Aluminium in die USA deutlich reduziert und kauft nun Barren direkt vom amerikanischen Markt.

Lambrecht sagte:

Es sei jedoch unwahrscheinlich, dass die US-Produktion den Verbrauch decken könne, was weitere Metallimporte zu höheren Kosten erfordere, sagte sie.

Die Prämien für physisch geliefertes Aluminium in den USA befinden sich derzeit auf einem außergewöhnlich hohen Niveau.

Plan zum Abbau der Überkapazitäten der chinesischen Stahlindustrie

Medienberichten zufolge haben offizielle Dokumente den Plan Chinas enthüllt, die Stahlproduktion sowohl in den Jahren 2025 als auch 2026 zu senken.

Um die Überproduktion einzudämmen und die Industrie zu modernisieren, werden die neuen Kapazitäten streng begrenzt.

Gleichzeitig sollen ältere, weniger effiziente Hochöfen, die zu höheren Emissionen und Betriebskosten beitragen, stillgelegt werden.

Diese strategische Initiative zielt darauf ab, die Produktion zu rationalisieren, die Umweltleistung zu verbessern und die langfristige Nachhaltigkeit des Sektors zu gewährleisten.

Zahlen wurden jedoch nicht genannt.

Lambrecht fügte hinzu: