Reliance-Hauptversammlung: Mukesh Ambani bestätigt den Börsengang von Jio in der ersten Hälfte des Jahres 2026, der Indiens größter Börsengang sein soll

Der Milliardär Mukesh Ambani, Vorsitzender von Reliance Industries Ltd (RIL), bestätigte am Freitag, dass Reliance Jio in der ersten Hälfte des Jahres 2026 an den indischen Börsen debütieren wird.

In seiner Rede auf der 48. Jahreshauptversammlung des Konglomerats, an der mehr als 4,4 Millionen Aktionäre virtuell teilnahmen, sagte Ambani, dass die Vorbereitungen für den mit Spannung erwarteten Börsengang bereits im Gange seien.

"Jio trifft alle Vorkehrungen, um seinen Börsengang zu beantragen. Unser Ziel ist es, Jio bis zur ersten Hälfte des Jahres 2026 an die Börse zu bringen, vorbehaltlich aller erforderlichen Genehmigungen", sagte Ambani.

"Ich versichere Ihnen, dass dies zeigen wird, dass Jio in der Lage ist, das gleiche Maß an Wert zu schaffen wie unsere globalen Pendants. Ich bin sicher, dass dies eine sehr attraktive Gelegenheit für alle Investoren sein wird", fügte er hinzu.

Die Ankündigung beendete jahrelange Spekulationen über das Marktdebüt von Jio, die Ambani erstmals im Jahr 2019 andeutete, als er sagte, dass sowohl Jio als auch Reliance Retail innerhalb von fünf Jahren an die Börse gehen würden.

Jio wird mit 115 Mrd. $ bewertet

Reliance Jio hat sein Geschäft seit seiner Gründung im Jahr 2016 schnell ausgebaut und den indischen Telekommunikationssektor mit kostengünstigen Daten und aggressiven Preisen verändert.

Im GJ25 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 1.28.218 Mrd. Rupien (15 Mrd. US-Dollar), was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während das EBITDA auf 64.170 Mrd. Rupien (7,5 Mrd. US-Dollar) stieg.

Ambani hob diese Zahlen als Beweis für den "enormen Wert" von Jio hervor und wies darauf hin, dass eine noch größere Wertschöpfung bevorsteht.

Reliance Industries besitzt einen Anteil von 66,5 % an Jio Platforms Ltd, das Reliance Jio Infocomm kontrolliert.

Die Investmentbank BofA Global Research bewertete Jio kürzlich mit 115 Milliarden US-Dollar und lag damit nahe am 124 Milliarden US-Dollar schweren Indiengeschäft des Rivalen Bharti Airtel, wie aus LSEG-Daten hervorgeht.

Airtel mit einer Marktkapitalisierung von 128,7 Mrd. $ wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 31,92 gehandelt.

Der Verkauf von Anteilen könnte rund 6 Mrd. $ einbringen, der größte in der Geschichte Indiens

Während die indischen IPO-Regeln vorschreiben, dass Unternehmen mindestens 25 % ihres Eigenkapitals an Bord bringen müssen, prüft Reliance Berichten zufolge ein kleineres öffentliches Angebot.

Bloomberg berichtete kürzlich, dass RIL sich an das Securities and Exchange Board of India (SEBI) gewandt hat, um einen reduzierten Streubesitz zu ermöglichen, und begründete dies mit der begrenzten Markttiefe, um einen massiven Deal zu absorbieren.

Die Gespräche drehten sich um einen möglichen Verkauf von 5 %, der bei den aktuellen Bewertungen rund 6 Mrd. $ einbringen könnte.

Eine solche Notierung würde den Börsengang von Hyundai Motors India im Jahr 2024 im Wert von 3,3 Mrd. $ übertreffen und wäre damit der größte in der indischen Geschichte.

Es würde auch die größte globale Notierung in diesem Jahr übertreffen, das 5,3 Milliarden US-Dollar schwere Debüt von Contemporary Amperex Technology in Hongkong.

Die indische Regulierungsbehörde scheint sich in diese Richtung zu bewegen.

Am 21. August schlug die SEBI vor, die Normen für Mega-Listings zu lockern, die es Unternehmen mit einem Wert von mehr als 1 Billion Rupien erlauben, bei einem Börsengang nur 2,75 % zu verkaufen, und Unternehmen mit einem Wert von über 5 Billionen Rupien nur 2,5 %.

Investoren-Exits und Marktappetit

Der Börsengang wird auch einen Ausstiegsweg für die globalen Investoren von Jio bieten.

Im Jahr 2020 investierten Meta Platforms und Google von Alphabet über 20 Milliarden US-Dollar in den digitalen Arm von Reliance und bewerteten Jio Platforms zu diesem Zeitpunkt mit 58 Milliarden US-Dollar.

Analysten gehen davon aus, dass die Notierung diesen Anlegern Gewinne bringen und gleichzeitig privaten und institutionellen Käufern eine Beteiligung an Indiens größtem Anbieter digitaler Dienstleistungen bieten wird.

Es bleibt jedoch die Frage, ob die indischen Inlandsmärkte einen Börsengang dieser Größenordnung vollständig verkraften können.

Der Streubesitz von Hyundai Motors India verzeichnete trotz einer mehr als zweimaligen Überzeichnung eine schwache Beteiligung von Privatanlegern, wobei die größte Nachfrage von institutionellen Anlegern kam.

Ambani skizziert die Fünf-Punkte-Vision von Jio

Über den Börsengang hinaus legte Ambani einen ehrgeizigen Fahrplan für das Wachstum von Jio vor. Er versprach, dass das Unternehmen:

Verbinden Sie jeden Inder über mobiles und privates Breitband.

Statten Sie Haushalte mit digitalen Diensten wie Jio Smart Home, JioTV+ und Jio OS aus.

Digitalisieren Sie Unternehmen jeder Größe mit skalierbaren Plattformen.

Treiben Sie Indiens KI-Revolution unter dem Motto "AI Everywhere for Everyone" voran.

Expandieren Sie weltweit und exportieren Sie die einheimische Technologie von Jio ins Ausland.

"Ich bin sehr zuversichtlich, dass der Weg, der vor Jio liegt, noch heller ist als bisher", sagte Ambani den Aktionären.

Marktreaktion gemischt

Trotz der lang erwarteten Ankündigung fielen die Aktien von Reliance Industries am Freitag um fast 1,5%.

Analysten sagten, dass die Anleger möglicherweise auf einen früheren Zeitplan oder mehr Klarheit über die IPO-Struktur gehofft hatten.

Da Jio jedoch kurz davor steht, Indiens bisher größte Notierung durchzuführen, richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf die Entscheidung von SEBI, ob die Regeln für den Streubesitz gelockert werden soll und wie globale Investoren auf das Angebot reagieren.