Ist der Aktienkurs von CoreWeave heute ein guter Kauf?

Der Aktienkurs von CoreWeave ist trotz des starken Umsatzwachstums und des Rückenwinds durch künstliche Intelligenz abgestürzt und in einen Bärenmarkt übergegangen. CRWV stürzte auf 93 $ ab, was einem Rückgang von 50% gegenüber dem Allzeithoch von 186 $ entspricht. Die Marktkapitalisierung ist von 101 Mrd. $ auf 50 Mrd. $ gesunken.

CoreWeave-Geschäft wächst

Die Nachfrage nach Rechenzentren wächst in den Vereinigten Staaten und anderen Ländern aufgrund des anhaltenden Rückenwinds durch künstliche Intelligenz (KI).

Während Hyperscaler wie Google, Microsoft und Amazon riesige Rechenzentren bauen, tun andere "Boutique"-Unternehmen wie Nebius und CoreWeave dasselbe und verzeichnen eine starke Nachfrage.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft von CoreWeave floriert , da die Nachfrage nach seinen Lösungen sprunghaft ansteigt. Diese Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz im letzten Quartal um 207% auf 1,2 Mrd. $ gestiegen ist. Dieser Quartalsumsatz war deutlich höher als der des Unternehmens im Jahr 2023.

Vor allem der Auftragsbestand wächst weiter und erreicht 30,1 Mrd. $, was einem Anstieg von 86% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der größte Teil dieses Rückstands stammte aus dem strategischen Deal mit OpenAI, dem Schöpfer von ChatGPT.

Während das Unternehmen weiterhin Geld verbrennt, entwickeln sich andere Rentabilitätskennzahlen gut. So stieg das bereinigte EVITD auf 753 Millionen US-Dollar und das bereinigte Betriebsergebnis auf 200 Millionen US-Dollar.

Der Hauptgrund für den Absturz des Aktienkurses von CoreWeave ist, dass die Investitionspläne enorm sind, was das Risiko erhöht, dass das Unternehmen zur Finanzierung Bargeld aufbringen muss.

In seiner Erklärung gab das Unternehmen an, dass es in diesem Jahr zwischen 20 und 23 Milliarden US-Dollar an Investitionen ausgeben wird. Dies ist eine hohe Summe, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen das letzte Quartal mit 1,6 Mrd. $ in bar und kurzfristigen Investitionen beendete.

Auch die Kreditaufnahme von CoreWeave hat zugenommen, was die Befürchtung verstärkt, dass das Unternehmen Geld aufnehmen wird. Das Unternehmen beendete das Quartal mit 3,6 Mrd. $ an kurzfristigen Schulden und 7,4 Mrd. $ an langfristigen Schulden . Der CEO sagte:

"Wir skalieren schnell, um die beispiellose Nachfrage nach KI zu befriedigen. Unsere speziell entwickelte KI-Cloud-Plattform setzt weiterhin neue Maßstäbe für Leistung und Skalierbarkeit und ist unter anderem das erste Unternehmen, das das gesamte Blackwell-GPU-Portfolio in großem Maßstab anbietet."

Das andere Hauptrisiko besteht darin, dass einige Teile der Kosten von CoreWeave in die Höhe schnellen. Eine davon sind die Abschreibungen, die von 164 Mio. $ im Q2'24 auf 559 Mio. $ im Q2'25 gestiegen sind.

Analyse des Aktienkurses von CoreWeave

CRWV-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Acht-Stunden-Chart zeigt, dass der Aktienkurs von CRWV in den letzten Monaten zurückgegangen ist und von einem Höchststand von 186 $ auf 93 $ gestiegen ist. Er ist unter die wichtige Unterstützung bei 101,37 $ gefallen, dem niedrigsten Swing im Juni, und hat damit das Double-Bottom-Muster ungültig gemacht.

Die Aktie ist beim 61,8% Fibonacci Retracement-Level stehen geblieben und unter den gleitenden 50-Perioden-Durchschnitt gefallen.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass es eine Weile unter Druck bleibt und sich dann erholt, wenn sich die Geschäftsentwicklung beschleunigt. Eine Erholung könnte dazu führen, dass er auf das Widerstandsniveau bei 148,65 $ steigt, was einem Anstieg von 48% gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.