Die EMI-Falle: Wie leicht Kredite die indische Mittelschicht still und leise zermalmen

Deepanshu Kaushik, ein 28-jähriger Kundenbetreuer, ist in einem harten EMI-Zyklus gefangen.

Bei einem Monatsgehalt von 40.000 Pfund verschwindet fast die Hälfte, etwa 18.000 Pfund, bei den EMIs für Privatkredite und Kreditkarten, so dass zu wenig übrig bleibt, um Miete, Lebensmittel, Schulgebühren und medizinische Bedürfnisse für seine Frau und Tochter zu decken.

Unerwartete Ausgaben drängen ihn dazu, mehr Kredite aufzunehmen, was seine Schulden vertieft. Sein schrumpfendes Budget und seine steigenden Verpflichtungen lassen ihn ständig ängstlich zurück, unfähig zu sparen oder vorausschauend zu planen.

Jeden Monat zwingt die Notwendigkeit, vergangene Verpflichtungen zu erfüllen, zu neuen Kompromissen, so dass Deepanshu ständig feststeckt und sich Sorgen um die Zukunft macht.

Indiens Mittelschicht wird zunehmend von einer stillen Epidemie erstickt: Leichte Kredite sind zu einem zweischneidigen Schwert geworden, das die Familien in eine sich verschlimmernde "EMI-Falle" treibt.

Die Verschuldung der Haushalte ist in die Höhe geschnellt, die Zahlungsausfälle nehmen zu, und eine Reihe von Selbstmorden zeigt, wie sich die finanzielle Not in eine stille soziale Krise verwandelt hat.

Die Schuldenspirale: Daten sprechen

Die Verschuldung der indischen Haushalte hat Rekordhöhen erreicht und liegt im März 2025 bei etwa 48,6 % des BIP, was einem deutlichen Anstieg gegenüber 32 % im Jahr 2019 und 41,9 % im letzten Jahr entspricht.

Die Pro-Kopf-Verschuldung für einzelne Kreditnehmer beträgt erstaunliche 4,8 Lakh, was einem Anstieg von 23 % in nur zwei Jahren entspricht.

Diese Eskalation wird durch einen konsumgetriebenen Kreditboom angetrieben; Kreditkarten, kleine Privatkredite und "Buy Now Pay Later"-Programme (BNPL) haben sich rasant ausgebreitet und locken Familien mit dem Versprechen einer schnellen, reibungslosen Kreditaufnahme.

Die Folgen für die Mittelschicht sind verheerend.

Bis zu 33 % der Monatsgehälter werden für EMI-Rückzahlungen umgeleitet, wodurch die Budgets für lebenswichtige Güter wie Lebensmittel, Gesundheitsversorgung und Bildung der Kinder unter Druck geraten.

Schockierend ist, dass 45 % der Familien der Mittelschicht heute über 40 % ihres Einkommens nur für den Schuldendienst ausgeben – eine Schwelle, die von Finanzexperten weithin als Warnzeichen für akute Notlagen anerkannt wird.

Zahlungsausfälle und Zahlungsrückstände: Der wachsende Riss

Der Anstieg der Kreditaufnahme geht mit einem alarmierenden Anstieg von Zahlungsausfällen und Kreditkartenausfällen einher.

Die Zahl der Kredite, die mehr als 90 Tage überfällig sind, stieg im März 2025 auf 3,6 %, gegenüber 3,3 % im Vorjahr, wobei die Ausfallrate bei jungen und ländlichen Kreditnehmern besonders hoch ist.

Die Zahlungsausfälle bei Kreditkartenrückzahlungen sind bis Juni 2024 auf 7,6 % gestiegen, und die Quote der notleidenden Vermögenswerte (NPA) bei Kreditkarten stieg innerhalb eines Jahres um 28,4 %.

Privatkredite unter 10.000 ₹ sind am stärksten betroffen, wobei die Ausfallraten von Ende 2023 bis Mitte 2024 um 44 % gestiegen sind.

In Tier-3-Städten und im ländlichen Indien erreichten die Kreditausfälle ein Sechsquartalhoch, und überlastete Kreditnehmer mit geringer Finanzkompetenz sind am anfälligsten.

Der menschliche Tribut

Hinter diesen erschütternden Statistiken verbergen sich echte Tragödien. Allein in Karnataka starben in den ersten drei Monaten des Jahres 2025 mindestens 17 Menschen durch Selbstmord aufgrund von Schikanen durch Mikrofinanzgeber.

Im ganzen Land führen Studien inzwischen 19 % der Selbstmorde auf finanzielle Notlagen zurück, wobei 90 % dieser Opfer Schulden haben.

In den letzten Monaten gab es eine düstere Litanei von Fällen: Ein frisch verheirateter Mann in Andhra Pradesh starb durch Selbstmord wegen eines Sofortkredits von nur 2.000 Pfund, während ein junger Manager in Jhansi sein Leben unter dem Druck der EMI-Sanierungsziele beendete.

Sogar Massentragödien in Familien, bei denen vermutet wird, dass sie auf überwältigende Kreditverpflichtungen zurückzuführen sind, werden in den nationalen Schlagzeilen immer sichtbarer.

Der Kreditboom: Ein gefährliches Wachstum

Der Markt für Privatkredite explodiert von 8,34 Mrd. $ im GJ2024 auf prognostizierte 54 Mrd. $ bis GJ2032 und wächst jährlich um über 26,5 %.

Nichtbanken-Finanzunternehmen (NBFCs) expandieren aggressiv in kleine Kredite, manchmal an Kreditnehmer mit geringer Kredithistorie, was die Bedingungen für eine übermäßige Kreditaufnahme und kaskadierende Zahlungsausfälle begünstigt.

Pradeep Saini, ein leitender Bankmanager, sprach mit Invezz und erklärte, wie EMIs die Kreditverkaufsstrategien revolutioniert haben.

Laut Pradeep treiben Banken jetzt aktiv EMI-basierte Produkte voran, weil sie das Erreichen von Kreditauszahlungszielen vereinfachen.

Der eigentliche Vorteil für die Banken liegt in den höheren Gesamtzinsen, die aus langfristigen, kleinen EMIs im Vergleich zu größeren Krediten mit kürzeren Laufzeiten kumuliert werden, was EMIs zu einer Win-Win-Situation für die Umsatzziele und die Rentabilität macht.

Warum die Falle so gefährlich ist

Für die indische Mittelschicht hängen die Hoffnungen zunehmend von geliehenen Geldern ab: von Bildung über Smartphones, Autos bis hin zu Häusern.

Doch wenn Arbeitsplätze wegfallen oder das Einkommen sinkt, gibt es kein finanzielles Polster.

Haushalte, die durch stagnierende Löhne und anhaltende Inflation unter Druck geraten sind, finden leichte Kredite zu verlockend, um sie zu ignorieren, nur um dann von den Verpflichtungen des EWI erstickt zu werden, wenn die "Mindestschuld" zu einem Berg wird.

Digitale Kredit-Apps und Buy-Now-Pay-Later-Dienste haben in den letzten Jahren an Popularität gewonnen und bieten schnelle Kredite und einfache Kredite mit nur wenigen Fingertipps.

Aber für viele Kreditnehmer, insbesondere für diejenigen, die neu in der Kreditvergabe sind, gibt es wenig Verständnis für die damit verbundenen Risiken und noch weniger Schutz vor rücksichtslosen Kreditvergabepraktiken.

Die Reserve Bank of India hat begonnen, einzuschreiten und die Regeln für unbesicherte Kredite zu verschärfen, während einige Landesregierungen gegen Zwangseintreibungsmethoden vorgehen.

Dennoch liegt ein Großteil der Verantwortung bei den Kreditgebern, um zu verhindern, dass die Kreditnehmer in die Schuldenspirale geraten, und bei den politischen Entscheidungsträgern, um sicherzustellen, dass die Menschen besser informiert und unterstützt werden.

Die Mittelschicht, die lange Zeit als Rückgrat des wirtschaftlichen Fortschritts galt, sieht sich nun einer unbequemen Realität gegenüber.

Das Versprechen eines Sofortkredits ohne angemessene Kontrollen und Anleitungen birgt die Gefahr, dass ein Instrument der Ermächtigung zu einem Instrument der finanziellen Belastung wird, bei dem der Weg zu Chancen stattdessen zu Unsicherheit und Stress führen könnte.

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