Der Aktienkurs von IBM steigt: Ist der Big Blue heute ein guter Kauf?

Der Aktienkurs von IBM hat sich in den letzten Wochen erholt und ist von einem Tiefstand von 233 $ im August auf heute 259 $ gestiegen. Diese Erholung erfolgte, als die Anleger den Rückgang nach dem Gewinneinbruch im Juli kauften. In diesem Artikel wird untersucht, ob IBM eine gute Aktie ist, die man heute kaufen sollte.

Der Aktienkurs von IBM stürzte nach den Ergebnissen ab

IBM, ein Top-Technologieunternehmen, stürzte im Juli ab, als es seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichte. Die Zahlen zeigten, dass der Umsatz um 8 % bis 17 % stieg.

Alle Geschäftsbereiche wuchsen im Laufe des Quartals, wobei die Bereiche Software, Beratung und Infrastruktur um 10 %, 3 % bzw. 14 % zulegten.

Das Softwaregeschäft ist mit einem Umsatz von über 7,4 Milliarden US-Dollar nach wie vor das größte. In diesem Geschäft bietet das Unternehmen Lösungen wie Hybrid Cloud, Automatisierung, Daten- und Transaktionsverarbeitung an.

Unterdessen stieg das Beratungsgeschäft, in dem es mit Unternehmen wie Accenture und Wipro konkurriert, um 3 % auf 5,3 Milliarden US-Dollar. Diese Abteilung ist in den letzten Monaten erheblich unter Druck geraten, da Trumps Department of Government Efficiency (DOGE) viele Verträge beendet hat.

Das IBM-Infrastrukturgeschäft, das sich aus hybriden Infrastrukturen und Infrastruktursupport zusammensetzt, erwirtschaftete über 4,1 Milliarden US-Dollar.

Wie bei anderen ähnlichen Unternehmen konzentrieren sich die Anleger auf künstliche Intelligenz, ein Bereich, in dem IBM hinter seinen Top-Konkurrenten wie Oracle, Amazon und Microsoft zurückbleibt.

In seinem Bericht stellte das Management fest, dass sein Auftragsbestand bei 7,4 Mrd. $ lag. Im Gegensatz dazu stellte Oracle fest, dass die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) auf fast 500 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.

Während das Cloud-Computing-Geschäft von IBM wächst, schrumpft der Marktanteil weiter. Die Big 3, AWS, Azure und Google Cloud, halten einen Marktanteil von 63 %, während Alibaba und Oracle 4 % bzw. 3 % haben. IBM ist viel kleiner als diese Firmen.

Ertragswachstum und Bewertung

Die Analysten der Wall Street gehen davon aus, dass sich das Wachstum von IBM fortsetzen wird, wenn auch in Zukunft langsamer. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass das Unternehmen im laufenden Quartal 16 Mrd. $ verdienen wird, was einer Steigerung von 7,56% gegenüber dem vorherigen Quartal entspricht. Andere Technologieunternehmen wie Oracle und Microsoft verzeichnen nach wie vor ein zweistelliges Umsatzwachstum.

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Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz von IBM im 4. Quartal um 8% auf 19 Mrd. $ steigen wird, was einem Jahresumsatz von 65% entspricht.

Es wird erwartet, dass sich das Gewinnwachstum von IBM ebenfalls allmählich fortsetzen wird, wobei der Gewinn pro Aktie von 2,3 $ im Q3'24 auf 2,44 $ im laufenden Quartal steigen wird.

Zusammengenommen zeigen diese Zahlen, dass IBM immer noch wächst, wenn auch langsamer als seine engsten Konkurrenten. Daher sollte dies bei der Bewertung berücksichtigt werden.

Die Daten von SeekingAlpha zeigen, dass IBM ein GaaP-Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 27 und ein Nicht-GaaP-Multiple von 23 hat. Diese Zahlen sind fair, wenn man bedenkt, dass andere Wettbewerber ein Vielfaches von über 35 haben.

Technische Analyse des IBM-Aktienkurses

Das Wochen-Chart zeigt, dass sich der IBM-Aktienkurs in den letzten Wochen erholt hat und heute von einem Tiefstand von 233 $ auf 259 $ gestiegen ist. Er ist zurück zum aufsteigenden Kanal gewandert, der sich seit Januar letzten Jahres bildet.

Der Aktienkurs von IBM ist über dem 100-Wochen-EMA (Exponential Moving Average) geblieben, was ein sehr bullischer Aspekt ist.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie weiter steigt, da die Bullen ihr Allzeithoch von 292 $ anpeilen. Dieser Preis ist bemerkenswert, weil er einige Punkte unter der durchschnittlichen 12-Monats-Schätzung der Wall-Street-Analysten liegt, die ihn auf 297 $ steigen sehen.