Oracle-Rückzug folgt auf Rekordanstieg der KI-getriebenen Bewertung in Richtung Billionen-Dollar-Bewertung

Am Donnerstag fiel der Aktienkurs von Oracle um fast 5% nach einer zuvor unerbittlichen Rallye, die den Hersteller von Unternehmenssoftware an die Schwelle zu einer Marktbewertung von 1 Billion US-Dollar gebracht hatte.

Dieser Rückgang erfolgte, nachdem die Aktien von Oracle in der Sitzung am Mittwoch um 35,9% gestiegen sind und einen historischen Höchststand von 933 Mrd. $ Marktkapitalisierung erreicht haben, bevor sie sich auf rund 890 Mrd. $ umkehren, wenn die Verluste anhalten.

Damit gehört Oracle zu den schnellsten Anstiegen des SandP 500-Index in diesem Jahr und übertraf die Fortschritte der "Magnificent 7"-Tech-Titanen, bevor es zum Rückzug kam.

Die Begeisterung der Anleger über milliardenschwere Cloud-Verträge und die steigende Nachfrage nach Rechenleistung im Kampf um die Vorherrschaft der KI haben die Rallye angeheizt.

Ellison nähert sich dem Meilenstein des Vermögens

Der Marktanstieg hat auch die Aufmerksamkeit auf das wachsende Vermögen von Oracle-Mitbegründer Larry Ellison gelenkt. Sein Nettovermögen, das auf 387,6 Milliarden US-Dollar geschätzt wird, basierend auf seiner 41-prozentigen Beteiligung an Oracle, ist parallel zum Aktienkurs des Unternehmens gestiegen.

Mit diesem Aufstieg liegt er in Reichweite von Tesla-CEO Elon Musk, der mit einem geschätzten Vermögen von 437,5 Milliarden US-Dollar im Forbes-Ranking immer noch der reichste Mensch der Welt ist.

Der schnelle Aufstieg von Ellison zeigt, wie stark das Vermögen des Einzelnen mit dem Wachstum der KI verbunden ist.

Während Investoren Milliarden von Dollar in Cloud- und Computing-Infrastrukturen stecken, hat sich Ellison zu einem der wichtigsten Nutznießer dieses Geldzuflusses entwickelt.

Cloud-Deals treiben Dynamik voran

Eine der Haupttriebkräfte hinter der Rallye der Oracle-Aktie ist die zunehmende Präsenz im Cloud-Bereich.

OpenAI hat diese Woche mit Oracle einen der größten Rechenleistungsverträge der Geschichte im Wert von 300 Milliarden US-Dollar in den nächsten Jahren abgeschlossen, wie das Wall Street Journal am Mittwoch berichtete.

Dies wird höchstwahrscheinlich einen großen Teil des neuen Umsatzes ausmachen, den Oracle bei der Veröffentlichung seiner Ergebnisse Anfang dieser Woche prognostiziert hatte.

Solche Vereinbarungen unterstreichen die enormen Dollars, die von Unternehmen, die sich auf künstliche Intelligenz konzentrieren, eingesetzt werden, um ihre Kapazitäten zu festigen und zu skalieren.

Einst der führende Anbieter von Datenbanksoftware, hat sich Oracle zu einem unverzichtbaren Anbieter in diesem Wettbewerb entwickelt und tritt bei der Cloud-Infrastruktur gegen Unternehmen wie Amazon und Microsoft an.

Anlegerstimmung und Bewertungen

Trotz des Einbruchs am Donnerstag glauben Ökonomen, dass die Begeisterung der Anleger hoch bleibt.

Dennis Dick, Chefstratege bei Stock Trader Network, bezeichnete den Rückgang als "ein wenig Erschöpfung der Käufer" und prognostizierte, dass "die 'Buy the Dip'-Menge wahrscheinlich wieder auftauchen wird".

Er fuhr fort, dass die Prognose von Oracle so stark war, dass es "schwer zu glauben war, dass diese Geschichte vorbei ist".

Oracle-Aktien bei 312,44 $ werden etwa 9% unter dem durchschnittlichen Kursziel der Analysten von 342 $ gehandelt, wie LSEG-Daten zeigen.

Dennoch erzielt die Aktie einen Aufschlag gegenüber Cloud-Konkurrenten in Höhe des 45,3-fachen des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, verglichen mit 31,3 für Amazon und Microsoft.

Die Bewertung spiegelt die Erwartung auf dem Markt wider, dass Oracle einen großen Teil der Monetarisierungsvorteile bei der Eindämmung solcher KI-gesteuerten Cloud-Deals behalten wird.

Aber die Prämie wirft auch die Frage auf, wie hoch die Aktie steigen kann, wenn sie nicht über die großen, lang erwarteten Zahlen als Realitätscheck verfügt.

KI-Boom verändert Marktführer

Der kometenhafte Aufstieg von Oracle ist ein Beispiel dafür, wie künstliche Intelligenz die globale IT-Branche verändert. Noch vor wenigen Monaten blieb die Marktkapitalisierung von Oracle weit hinter der von Apple, Microsoft und Alphabet zurück.

Seine Bewertung hat sich in diesem Jahr fast verdoppelt, was das Unternehmen zu einem der Top-Performer des Marktes macht.

Die Dynamik zeigt auch, wie die Wall Street Unternehmen belohnt, die eine entscheidende Rolle im KI-Ökosystem spielen.

Mit OpenAI und anderen großen Wettbewerbern, die Verträge im Wert von mehreren Milliarden Dollar unterzeichnen, entwickeln sich Infrastrukturanbieter wie Oracle zu wichtigen Wegbereitern für das Wachstum des Sektors.

Ausblick: Abkühlung oder Konsolidierung?

Die drängendere Frage für die Anleger ist, ob der Rückgang am Donnerstag auf eine Abkühlungsphase oder nur auf eine Pause in der Rallye von Oracle hindeutet.

Ein solcher jüngster Anstieg macht die Aktie anfällig für weitere Volatilität, aber die anhaltende Nachfrage nach Cloud-Diensten und Kapazitäten für KI dürfte die langfristige Dynamik weiter ankurbeln.

Wenn Oracle seine Versprechen einhält und bei Mega-Deals dominant bleibt, könnte es in der Tat auch eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar knacken.

Wie Wells feststellte, würde dies für Ellison nicht nur das Ansehen von Oracle im KI-Zeitalter sichern, sondern ihn auch näher an die Pole-Position in der globalen Vermögensliste vor Musk bringen.