Dass Supermicro mit den Auslieferungen von Nvidia Blackwell beginnt, macht die SMCI-Aktie nicht attraktiver

Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) weitet heute Morgen seine Gewinne aus, nachdem das KI-Serverunternehmen bestätigt hat, dass es mit der Auslieferung seiner Nvidia Blackwell Ultra-Lösungen in großen Mengen begonnen hat.

In einer Pressemitteilung lobte der CEO von SMCI, Charles Liang, das Engagement des Unternehmens, "vorab validierte Plug-and-Play-Lösungen im System-, Rack- und Rechenzentrumsmaßstab" zu liefern.

Die Ankündigung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Anleger das erweiterte KI-Infrastrukturangebot von Supermicro bejubeln – das jetzt mehr als zehn SKUs umfasst, die für Blackwell-GPUs optimiert sind.

Während die SMCI-Aktie wieder auf der KI-Welle zu reiten scheint, deutet die Geschichte darauf hin, dass heute beim Kauf von Super Micro-Aktien Vorsicht geboten ist.

Warum hat sich die SMCI-Aktie heute aufgrund der Nvidia-Nachrichten erholt?

Die Anleger jubeln der oben genannten Ankündigung, da die neuesten Nvidia Blackwell Ultra-Lösungen einen schnellen Einsatz für Training, Inferenz und multimodale Anwendungen versprechen – Schlüsselbereiche im KI-Wettrüsten.

Laut Super Micro Computer liefert sein "GB300 NVL72"-Rack Berichten zufolge 1,1 exaFLOPS FP4-Rechenleistung – während das HGX B300-System die bis zu 7,5-fache Leistung seines Hopper-basierten Prozessors bietet.

Die Nachricht ist positiv für die SMCI-Aktie, da sie bestätigt, dass das Unternehmen tatsächlich an der Spitze des Marktes für KI-Server steht.

Der Beginn der großvolumigen Auslieferung der fortschrittlichen Lösungen von Nvidia unterstreicht die Fähigkeit von Supermicro, seinen Kunden schnell Spitzentechnologie zur Verfügung zu stellen.

Dies versetzt das Unternehmen mit Hauptsitz in San Jose in die Lage, einen bedeutenden Marktanteil im schnell wachsenden Bereich der Infrastruktur für künstliche Intelligenz zu erobern.

Der Aspekt "vorvalidiert, Plug-and-Play" adressiert auch wichtige Kundenprobleme wie die Komplexität der Bereitstellung, was SMCI einen Wettbewerbsvorteil verschafft und ein starkes zukünftiges Umsatzpotenzial signalisiert.

Risiken des Besitzes von Supermicro-Aktien im Jahr 2025

Trotz der bullischen Optik bleibt der SMCI eine riskante Wette. Das Unternehmen hat in der Vergangenheit zu viel versprochen und zu wenig geliefert – vor allem hat es erst vor wenigen Monaten seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 40 Mrd. $ auf 33 Mrd. $ gesenkt.

Auch die Bruttomargen haben sich verschlechtert und sind angesichts des zunehmenden Wettbewerbs und aggressiver Preisstrategien unter 10 % gefallen.

Während die Supermicro-Aktie derzeit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 21 aufweist, was deutlich unter dem der Nvidia-Aktie liegt, scheint die Bewertung des KI-Unternehmens angesichts seiner inkonsistenten Gewinne und Governance-Bedenken dennoch überzogen zu sein.

Anfang dieses Monats räumte Super Micro Computer anhaltende Unzulänglichkeiten in seiner Finanzberichterstattung ein und fügte hinzu, dass seine Abhilfemaßnahmen das Problem möglicherweise nicht vollständig lösen oder zukünftige Verfehlungen verhindern könnten.

Daher könnte der Blackwell-Anstieg zwar kurzfristiges Aufwärtspotenzial bieten, die langfristigen Fundamentaldaten bleiben jedoch wackelig.

Anleger sollten auch beachten, dass die SMCI-Aktie in einem standardisierten Servermarkt tätig ist, in dem Konkurrenten wie Dell und HPE breitere Ökosysteme und tiefere Vorteile in der Lieferkette bieten.

Kurz gesagt, bei der heutigen Rallye von Super Micro geht es möglicherweise mehr um einen Hype als um Substanz.

Wie die Wall Street empfiehlt, SMCI-Aktien zu spielen

Die Ausrichtung von Supermicro auf die Blackwell-Einführung von NVIDIA hat die Begeisterung der Anleger neu entfacht, aber die zugrunde liegenden Risiken sind nicht verschwunden.

Aus diesem Grund stufen die Analysten der Wall Street die SMCI-Aktie derzeit nur mit "Halten" ein, wobei ihr durchschnittliches Ziel von fast 47 $ einen Mangel an nennenswertem Aufwärtspotenzial von hier aus widerspiegelt.

Der kluge Schritt könnte also zumindest vorerst darin bestehen, Gewinne in der Supermicro-Aktie zu sichern und auf klarere Anzeichen für ein dauerhaftes Wachstum zu warten, bevor man wieder einsteigt.