Hier ist der Grund, warum die Gemini-Aktie kurz nach dem Börsengang abstürzen könnte

Der Aktienkurs von Gemini hatte einen sehr volatilen ersten Tag als börsennotiertes Unternehmen. Nach dem mit Spannung erwarteten Börsengang (IPO) stieg er zunächst auf 45 $ und beendete den Tag dann bei 32 $. Hier ist der Grund, warum dieser Absturz der Beginn eines anhaltenden Bärenmarktes sein könnte.

Raumstation Gemini steht vor großem Gegenwind

Gemini, das von den Winklevoss-Zwillingen gegründete Krypto Börse , startete am Freitag seinen Börsengang und sammelte 425 Millionen US-Dollar ein. Heute wird das Unternehmen mit über 3,4 Milliarden US-Dollar bewertet, was deutlich unter der Spitzenbewertung von über 7 Milliarden US-Dollar vor einigen Jahren liegt.

Das Unternehmen sieht sich in naher Zukunft mit erheblichem Gegenwind konfrontiert, der sich auf seine langfristige Leistung auswirken könnte.

Erstens ist Gemini in erster Linie ein Krypto Börse , das den größten Teil seiner Einnahmen aus der Handelsaktivität auf seiner Plattform generiert. Dies ist ein riskantes Geschäft, da sich die Einnahmen in Bärenmärkten normalerweise abkühlen.

Die Konzentration der abonnementbasierten Einnahmen erklärt, warum ein Unternehmen wie Coinbase seinen Fokus auf andere Lösungen wie Stablecoins, Verwahrung und Abonnements verstärkt hat. Es hofft, dass diese Abteilung langfristig mehr Geld verdienen wird als die Transaktion.

Zweitens ist Gemini trotz seines großen Namens immer noch ein kleiner Name in der Kryptoindustrie. Zum Beispiel zeigen die von CoinMarketCap zusammengestellten Daten, dass das 24-Stunden-Volumen auf dem Spotmarkt bei nur 94 Millionen US-Dollar lag, viel niedriger als bei anderen wenig bekannten Unternehmen wie DeepCoin, Toolbit und Pionex.

Drittens zeigte der Jahresabschluss von Gemini, dass das Geschäft nicht gut lief. Die Ergebnisse zeigten , dass der Umsatz von 98 Mio. $ im Jahr 2023 auf 142 Mio. $ im Jahr 2024 gestiegen ist, während sich der Nettoverlust von 319 Mio. $ im Vorjahr auf 158 Mio. $ verbesserte.

Die diesjährige Leistung war jedoch nicht gut, da der Umsatz in der ersten Jahreshälfte von zuvor 73 Millionen US-Dollar auf 67 Millionen US-Dollar sank. Der Nettoverlust stieg deutlich auf 282 Millionen US-Dollar. Diese Schwäche könnte anhalten, insbesondere nachdem Coinbase im Juli einen schwachen Finanzbericht gemeldet hat.

Das andere bemerkenswerte Risiko für Gemini besteht darin, dass die Krypto Börse Branche in den letzten Jahren hart umkämpft geworden ist. Zum Beispiel hat sich Robinhood mittlerweile zu einem wichtigen Akteur in der Krypto Börse Branche entwickelt, insbesondere mit der jüngsten Bitstamp-Übernahme. Bitstamp hat in den letzten 24 Stunden ein Volumen von über 300 Millionen US-Dollar abgewickelt.

WeBull, der chinesische Trading Plattform , hat Krypto auf seiner Plattform eingeführt, während Unternehmen wie Binance und OKX in den Vereinigten Staaten neu gestartet sind. Alle diese Unternehmen haben aufgrund der von ihnen angebotenen Münzen einen überlegenen Wettbewerbsvorteil als Gemini. Gemini hat nur 142 Märkte, während Binance 2.120 und Bybit 1.269 hat.

Darüber hinaus sind die anderen Teile des Geschäfts von Gemini relativ klein. Zum Beispiel hat Gemini Dollar, sein Stablecoin, nur eine Marktkapitalisierung von über 52 Millionen US-Dollar, ein winziger Betrag in einer Branche mit Milliarden von Dollar an Vermögenswerten.

Die letzten Börsengänge sind eingebrochen

Der Aktienkurs von Gemini ist auch aufgrund der Performance anderer kürzlich gestarteter Börsengänge (IPO) gefährdet. Nach dem anfänglichen Sprung sind die meisten neu börsennotierten Unternehmen zweistellig abgestürzt.

Der Aktienkurs von Circle ist seit dem bisherigen Jahreshoch von 298 $ um 60% gefallen, während Bullish um 58% gegenüber seinem Höchststand von 118 $ nach der Notierung gefallen ist.

Klarna, das führende BNPL-Unternehmen, das letzte Woche an die Börse ging, ist ebenfalls um 24 % von seinem Höchststand gefallen. Der Aktienkurs von CoreWeave ist seit dem bisherigen Jahreshoch um 40% gefallen.

Daher ist es wahrscheinlich, dass auch die Raumstation Gemini das Gleiche tun und in den kommenden Wochen abstürzen wird, wenn die Dynamik nach dem Hören nachlässt.