USD/JPY-Prognose: Trader setzen auf Yen vor den BoJ- und Fed-Entscheidungen

Der USD/JPY-Wechselkurs gab in dieser Woche nach, da sich der Fokus auf die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve und der Bank of Japan (BoJ) verlagerte. Er fiel auf ein Tief von 146,25 und lag damit fast 3% unter seinem Höchststand im Juli.

Zinsentscheidung der US-Notenbank

Der USD/JPY-Wechselkurs gab stark nach, da die Händler auf die bevorstehende Zinsentscheidung der US-Notenbank warteten.

Alles deutet darauf hin, dass die Bank die Zinssätze in dieser Sitzung um 0,25% senken wird, da sie eine strategische Verschiebung von der Fokussierung auf die Inflation auf den Arbeitsmarkt vollzieht.

Die Anfang des Monats veröffentlichten Daten zeigten, dass die Wirtschaft im August nur 22.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, während die Arbeitslosenquote auf 4,3 % gestiegen ist. Auch die Dynamik des Lohnwachstums stagnierte im Laufe des Monats.

Mehr Beschäftigungszahlen deuten auf eine Wirtschaft hin, der es nicht allzu gut geht. Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics (BLS) hat sich die Zahl der offenen Stellen in Großbritannien in den letzten Monaten verlangsamt.

Darüber hinaus zeigte eine kürzlich durchgeführte Revision, dass die Wirtschaft im Juni zum ersten Mal seit der Pandemie-Ära Arbeitsplätze verloren hat.

Die Unternehmen haben in den letzten Monaten aufgrund der Zölle von Donald Trump, die die Kosten auf breiter Front in die Höhe getrieben haben, gezögert, Mitarbeiter einzustellen.

Der Einbruch des USD/JPY-Wechselkurses fiel mit dem anhaltenden Rückgang der US-Anleiherenditen zusammen, wobei die Rendite 10-jähriger Anleihen auf 4,02 % und die fünfjährige Rendite auf 3,65 % fiel. Außerdem fiel es mit der anhaltenden Rallye an den Aktienmärkten zusammen, wobei die Indizes SandP 500 und Nasdaq 100 auf ein Rekordhoch sprangen. Auch der Goldpreis ist sprunghaft angestiegen.

Zinsentscheidung der Bank of Japan

Der andere bemerkenswerte Katalysator für den USD/JPY-Wechselkurs ist die bevorstehende Zinsentscheidung der Bank of Japan am Freitag.

Im Gegensatz zur Federal Reserve geht die BoJ in diesem Jahr einen anderen Weg bei den Zinsen. Während Ökonomen davon ausgehen, dass die Bank die Zinssätze unverändert lassen wird, steigt die Erwartung, dass die Bank die Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal anheben wird.

Die BoJ ist besorgt über die hartnäckig hohe Inflation trotz der jüngsten Verbesserung. Jüngste Daten zeigten, dass die Inflation des Landes im Juli auf 3,1 % gesunken ist, den niedrigsten Stand seit März dieses Jahres. Der Rückgang war zwar bemerkenswert, blieb aber viel höher als von Analysten erwartet.

Theoretisch würde eine Situation, in der die Fed die Zinsen senkt und die BoJ senkt, dem japanischen Yen zugute kommen, was erklärt, warum viele Anleger diese Position eingegangen sind. In einer Mitteilung sagte BlueBay Asset Management, das die Position eingenommen hat:

USD/JPY technische Analyse

Der tägliche Zeitrahmen zeigt, dass der USD/JPY-Wechselkurs in den letzten Monaten zurückgegangen ist und von einem Hoch von 150,96 im August auf heute 146,5 Pence gestiegen ist. Er fiel kürzlich unter den 50-Perioden-EMA (Exponential Moving Average).

Das Paar versucht nun, unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 146,30 zu fallen, ein Niveau, das es seit Juli nicht mehr unterschritten hat. Dieser Preis befindet sich auch am unteren Rand der Handelsspanne des Murrey Math Lines-Tools.

Der MACD und der Relative Strength Index (RSI) sind in den letzten Wochen weiter gefallen. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass das Paar weiter fällt, da die Verkäufer das ultimative Unterstützungsniveau bei 144 anpeilen.