SEBI spricht Adani Group von einigen Hindenburg-Vorwürfen frei

Die indische Marktaufsichtsbehörde Securities and Exchange Board of India (SEBI) hat die Adani Group und ihren milliardenschweren Gründer Gautam Adani von bestimmten Vorwürfen finanzieller Unregelmäßigkeiten im Zusammenhang mit Transaktionen mit verbundenen Parteien freigesprochen.

Die Entscheidung markiert eine teilweise Gnadenfrist für das Konglomerat, nachdem es seit Anfang 2023 intensiv geprüft wurde, als der US-Leerverkäufer Hindenburg Research einen Bericht veröffentlichte, in dem der Konzern des groß angelegten Unternehmensbetrugs beschuldigt wurde.

SEBI-Feststellungen zu Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen

SEBI teilte am Donnerstag mit, dass es keine Beweise für Hindenburgs Behauptung gefunden habe, dass Adani-Unternehmen verbundene Unternehmen genutzt hätten, um Gelder in börsennotierte Unternehmen zu leiten.

Gemäß zwei separaten Anordnungen, die auf ihrer Website veröffentlicht wurden, stellte SEBI fest, dass Unternehmen wie Adicorp Enterprises Pvt., Milestone Tradelinks Pvt. und Rehvar Infrastructure Pvt. nach den bestehenden Vorschriften nicht als verbundene Parteien gelten.

Die Regulierungsbehörde sagte, dass Transaktionen zwischen diesen Firmen und Adanis Geschäften die Offenlegungsschwellen nach den indischen Regeln für verbundene Parteien nicht erfüllten.

"Es gab keinen Verstoß gegen die Offenlegungsnormen von SEBI", erklärte Vorstandsmitglied Kamlesh C. Varshney in den Anordnungen.

Hindenburg hatte behauptet, dass Gelder über diese Unternehmen geschleust wurden, um Adani Power Ltd. und Adani Enterprises Ltd. zu stärken, die beide börsennotiert sind.

Die Adani Group, die seit der Veröffentlichung des Hindenburg-Berichts im Januar 2023 stets ein Fehlverhalten bestritten hat, bekräftigte, dass ihre Offenlegungen vollständig konform seien.

Umfassendere Vorwürfe werden noch untersucht

Die jüngste Entscheidung der SEBI beseitigt zwar einen Teil des unmittelbaren regulatorischen Drucks, der mit Klagen verbundener Parteien verbunden ist, stellt jedoch keine vollständige Entlastung dar.

Im Hindenburg-Bericht vom Januar 2023 wurde von umfangreichem Unternehmensbetrug, Aktienmanipulation und Governance-Versagen im gesamten Adani-Imperium berichtet.

Die Behauptungen lösten einen dramatischen Ausverkauf aus, der zeitweise mehr als 150 Milliarden US-Dollar an Marktwert über die börsennotierten Unternehmen von Adani hinweg vernichtete.

Die Auswirkungen der Vorwürfe veranlassten den Obersten Gerichtshof Indiens, SEBI anzuweisen, eine detaillierte Untersuchung der Geschäftstätigkeit und der Finanzpraktiken der Gruppe durchzuführen.

Die Anordnungen vom Donnerstag schließen ein Kapitel dieser Untersuchung, lassen aber andere Aspekte ungelöst.

Die Hindenburg Group kündigte im Januar 2025 an, ihren Betrieb zu schließen.

Die internationale Kontrolle dauert an

Über den indischen Regulierungsprozess hinaus steht die Adani Group weiterhin unter internationalem rechtlichen Druck.

Die US-Bundesanwälte untersuchen weiterhin ein Bestechungssystem in Höhe von 250 Millionen Dollar , an dem das Konglomerat beteiligt sein soll.

Im November 2024 wurde Gautam Adani im Zusammenhang mit dem Fall angeklagt.

Die US-Untersuchung fügt der Gruppe eine weitere Ebene der Unsicherheit hinzu, während sie sich bemüht, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen.

Im Moment bietet die Schlussfolgerung der SEBI zu den Vorwürfen der nahestehenden Parteien eine gewisse Erleichterung für die Adani Group und ihre Aktionäre.

Die von Hindenburg aufgeworfenen Fragen und die laufenden Ermittlungen in Indien und im Ausland stellen jedoch sicher, dass die Governance-Praktiken und die finanzielle Transparenz des Konglomerats weiterhin auf dem Prüfstand stehen.

Das gemischte Ergebnis unterstreicht die Herausforderungen, vor denen Adani steht, wenn das Unternehmen versucht, eine der schädlichsten Unternehmenskontroversen in der jüngeren Geschichte Indiens zu überwinden.