Bitcoin-Miner Cipher sichert sich 3 Milliarden US-Dollar von Google unterstützter KI-Hosting-Deal

Google hat seinen Vorstoß in die Infrastruktur der künstlichen Intelligenz (KI) ausgeweitet, indem es eine Beteiligung von 5,4 % an Cipher Mining, einem der größten börsennotierten Bitcoin-Mining-Unternehmen in den Vereinigten Staaten, übernommen hat.

Die Investition ist an einen jahrzehntelangen Hosting-Vertrag mit Fluidstack gebunden, einem in Großbritannien ansässigen KI-Cloud-Infrastrukturunternehmen.

Der 10-Jahres-Vertrag hat einen Wert von rund 3 Milliarden US-Dollar und bietet Optionen für zwei Verlängerungen um fünf Jahre.

Wenn der Deal vollständig verlängert wird, könnte er Cipher einen Umsatz von bis zu 7 Mrd. $ bescheren.

Ein 3-Milliarden-Dollar-Deal mit größeren Ambitionen

Im Rahmen der Vereinbarung kündigte Cipher Mining an, Fluidstack von seinem Standort Barber Lake in Colorado City, Texas, aus mit 168 Megawatt Rechenleistung zu versorgen.

Der Standort Barber Lake verfügt derzeit über eine Bruttokapazität von 244 MW, mit einer möglichen Erweiterung auf 500 MW auf dem 587 Hektar großen Grundstück.

Google hat seinerseits 1,4 Milliarden US-Dollar der Verpflichtungen von Fluidstack aus dem Vertrag garantiert.

Im Gegenzug erhält der Tech-Riese Optionsscheine zum Erwerb von rund 24 Millionen Cipher-Aktien, was einer Beteiligung von 5,4 % entspricht.

Cipher wird jedoch trotz der Beteiligung von Google das volle Eigentum am Barber Lake-Projekt behalten.

Neben der Fluidstack-Vereinbarung enthüllte Cipher Pläne für ein privates Angebot von 800 Millionen US-Dollar in Form von Nullkupon-Wandelanleihen mit Fälligkeit im Jahr 2031.

Den Käufern kann eine Option auf den Erwerb von Schuldverschreibungen im Wert von weiteren 120 Millionen US-Dollar eingeräumt werden.

Das Unternehmen geht davon aus, dass es den Erlös aus dem Verkauf zur Finanzierung des Ausbaus in Barber Lake, zur Weiterentwicklung seiner 2,4-Gigawatt-Entwicklungspipeline und zum Ausbau anderer Hochleistungsrechenzentrumsprojekte verwenden wird.

Cipher hat auch angedeutet, dass es plant, die 1,4-Milliarden-Dollar-Garantie von Google zu nutzen, um zusätzliche Schulden aufzunehmen.

Insbesondere die garantierte Einnahmequelle erleichtert es dem Unternehmen, die Finanzierung zu sichern, während es sich weiter auf die KI-Infrastruktur konzentriert.

Stärkung des Crossovers zwischen KI und Krypto

Tyler Page, CEO von Cipher, sagte, die Vereinbarung markiere einen entscheidenden Moment in der Expansion des Unternehmens in den Bereich High-Performance-Computing.

Page merkte an, dass das, was mit dem Bau von Anlagen für das Mining von Kryptowährungen begann, nun in der Lage ist, die steigende Nachfrage nach Workloads für künstliche Intelligenz zu bedienen.

"Wir glauben, dass diese Transaktion die erste von mehreren im HPC-Bereich ist, während wir unsere Fähigkeiten weiter ausbauen", sagte er.

Der Deal verstärkt auch einen Trend, der bereits in der gesamten Branche sichtbar ist.

Mehrere Krypto-Miner, darunter Hive Digital und CleanSpark, haben sich in den letzten Monaten auf GPU-Hosting und KI-Dienste umgestellt.

Marktreaktion und die Strategie von Alphabet

Obwohl die Nachricht keinen großen Anstieg für die Cipher-Aktie ausgelöst hat, hat sich die Aktie im Jahr 2025 bereits verdreifacht, was den Optimismus der Anleger in Bezug auf die KI-fokussierte Verlagerung widerspiegelt.

Für Alphabet sind die Aktien des Unternehmens in diesem Jahr um fast 30 % und seit April um über 70 % gestiegen, und Analysten führen diese Gewinne auf Googles aggressive KI-Offensive, stetige Produkteinführungen und einen kürzlichen juristischen Sieg zurück, der den regulatorischen Druck verringert hat.

Die Vereinbarung zwischen Cipher und Alphabet baut auf der umfassenderen generativen KI-Strategie von Alphabet auf.

Das Unternehmen schloss im August einen fast identischen Deal mit TeraWulf ab, einem weiteren Bergbauunternehmen, das auf KI-Hosting umrüstet und bei dem Google einen Anteil von 14 % erwarb.

Diese Deals ermöglichen es Google, Cloud-Kapazitäten über Fluidstack zu sichern, ohne selbst neue Rechenzentren zu bauen, und gleichzeitig Eigenkapitalpositionen in Hardware-Betreibern zu erwerben.

Der Marktwert von Alphabet bewegt sich in der Nähe von 3 Billionen US-Dollar und liegt damit nur noch hinter Nvidia, Microsoft und Apple.