DBS zeigt sich optimistisch in Bezug auf Baidu und verweist auf KI-gesteuerte Cloud- und Robotaxi-Gewinne

DBS Group Research hat Baidu auf "Buy" hochgestuft und verweist auf gute Aussichten für sein autonomes Fahren und sein Cloud-Geschäft, da das chinesische Technologieunternehmen die Expansion in Übersee beschleunigt.

Das Brokerhaus hob sein Ziel für American Depositary Receipts von 85 US-Dollar auf 177 US-Dollar und sein Ziel für in Hongkong notierte Aktien von 84 HK$ auf 175 HK$ an.

Analysten gehen davon aus, dass die Robotaxi-Einheit von Baidu schnell expandieren wird, und stellen fest, dass der Betrieb in Wuhan pro Fahrzeug die Gewinnschwelle erreicht hat.

Sie prognostizieren, dass die Cloud-Umsätze von Baidu im Jahr 2025 um 27 % und im Jahr 2026 um 20 % steigen werden, was auf die steigende Nachfrage nach Dienstleistungen der künstlichen Intelligenz zurückzuführen ist.

Robotaxi-Geschäft expandiert in China und Übersee

Baidu betreibt weltweit mehr als 1.000 Robotaxis unter seiner Marke Apollo Go, und das Unternehmen behauptet, dass jedes Fahrzeug in Wuhan profitabel ist.

Nachdem das Unternehmen diesen Meilenstein erreicht hat, will es seinen Erfolg nun in Übersee wiederholen.

Der Nahe Osten hat sich zu einem bevorzugten Ziel für chinesische Betreiber autonomer Fahrzeuge entwickelt, unterstützt von lokalen Regierungen, die bestrebt sind, fortschrittliche Transporttechnologien anzuziehen.

Baidu ist eine Partnerschaft mit Autogo in Abu Dhabi eingegangen und begann im August mit der Erprobung seiner 50-Fahrzeug-Flotte in Dubai, nachdem es im Juli die ersten Testlizenzen für autonomes Fahren in der Stadt erhalten hatte.

Das Unternehmen strebt an, seine Flotte in Dubai bis 2028 auf über 1.000 Fahrzeuge zu erweitern.

Apollo Go sicherte sich im November auch die erste Testlizenz für autonomes Fahren in Hongkong und sondiert Möglichkeiten in Australien und Südostasien, berichtete Bloomberg am Freitag.

Baidu hat sich außerdem mit Lyft zusammengetan, um den Betrieb in Europa aufzunehmen, beginnend mit Großbritannien und Deutschland im nächsten Jahr.

Cloud-Wachstum und Überarbeitung der Werbung

Neben dem autonomen Fahren geht DBS davon aus, dass das Cloud-Geschäft von Baidu ein wichtiger Wachstumstreiber bleiben wird, der durch die Einführung von KI angetrieben wird.

Das Unternehmen profitiert von der Nachfrage nach seinen KI-Fähigkeiten, da Chinas Technologie-Ökosystem große Sprachmodelle erstellt, die eine erhebliche Rechenleistung erfordern.

Das Werbegeschäft von Baidu, einst der wichtigste Gewinnmotor, steht unter Druck.

Analysten sehen jedoch Anzeichen einer Stabilisierung bis zum vierten Quartal, da das Unternehmen eine KI-gesteuerte Überarbeitung seiner Werbetechnologie umsetzt.

Aktien erholen sich aufgrund von KI-Optimismus

Die Aktien von Baidu haben in diesem Jahr eine starke Rallye hingelegt, was den Optimismus der Anleger über die Fortschritte des Unternehmens im Bereich KI widerspiegelt.

Die in Hongkong notierte Aktie hat im Jahr 2025 bisher um fast 60 % zugelegt, davon etwa 45 % im vergangenen Monat.

In New York sind die ADRs in diesem Jahr um mehr als 61 % und im vergangenen Monat um 47 % gestiegen.

Die jüngste Rallye wurde auch durch die Begeisterung der Anleger für das Chipgeschäft von Baidu unterstützt.

Analysten von Nomura sagten, dass die Einheit wahrscheinlich von der steigenden Nachfrage nach Inferenzchips unter chinesischen KI-Entwicklern profitieren wird, neben Konkurrenten wie der Halbleitersparte von Alibaba.

Nomura warnte jedoch davor, dass die anhaltende Schwäche im Werbegeschäft die Gesamtleistung belasten könnte.

Das Brokerhaus behielt sein neutrales Rating bei und hob sein ADR-Kursziel von 91 US-Dollar auf 135 US-Dollar an.

Baidu hat seit 2013 stark in autonomes Fahren investiert und setzt weiterhin auf KI als langfristigen Wachstumstreiber, wobei der doppelte Fokus auf Robotaxis und Cloud Computing seine Strategie untermauern soll.