Ist die MSTR-Aktie angesichts des Absturzes der MSTR-Aktie mit einer Rendite von 183 % ein besserer Kauf?

Der Aktienkurs von Strategy stürzt in diesem Monat weiter ab und ist nun auf den niedrigsten Stand seit April dieses Jahres gefallen. Er ist in einen tiefen Bärenmarkt eingetreten, nachdem er von seinem Höchststand in diesem Jahr um 35 Prozent gefallen ist.

In diesem Artikel wird untersucht, warum sich der Aktienkurs von Bitcoin abgekoppelt hat und ob der Yieldmax MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY) mit einer Rendite von 183 % eine bessere Alternative ist.

Warum der Aktienkurs von MSTR abstürzt

Der Aktienkurs von Strategy ist in den letzten Monaten eingebrochen, da er sich von Bitcoin abgekoppelt hat. Er ist nicht nur um 3 Billionen gegenüber dem bisherigen Jahreshoch gefallen, sondern auch um 45 % gegenüber seinem Allzeithoch im November letzten Jahres.

Es gibt einige Gründe, warum der Aktienkurs von MSTR in diesem Jahr abstürzt. Erstens haben einige Anleger begonnen, die Bitcoin-Treasury-Strategie und ihre Auswirkungen in Frage zu stellen. Einer dieser Investoren war Jim Chanos, ein berühmter Leerverkäufer, der vor einigen Monaten eine Short-Position in dem Unternehmen platzierte.

Die Hauptsorge gilt der Bewertung dieser Unternehmen und der Frage, warum sie eine Prämie verdienen. Die Logik dahinter ist, dass ein Unternehmen wie Strategy im Idealfall auf der Grundlage der Bitcoin-Vermögenswerte bewertet werden sollte, die es in seiner Bilanz hat.

Im aktuellen Fall betragen die Marktkapitalisierung und der Unternehmenswert des Unternehmens 69 Mrd. $ und 100 Mrd. $ gegenüber seinen Bitcoin-Beständen von 69 Mrd. $. Die Lücke zwischen diesen Bewertungskennzahlen und den Bitcoin-Beständen ist schwer zu erklären.

Die andere Sorge ist, dass die Branche stark gesättigt ist und die Zahl der Unternehmen, die Bitcoin in ihrer Bilanz haben, in die Höhe schnellt. Diese Unternehmen halten jetzt über 1 Million Coins, eine Zahl, die weiter wächst.

Darüber hinaus ist der mNAV-Wert von Strategy in den letzten Monaten von 3,1 im November letzten Jahres auf heute 1,227 gesunken. Ein fallender NAV-Multiplikator ist für das Unternehmen riskant, da er sich darauf auswirkt, wie es seine Bitcoin-Käufe finanziert.

In der Vergangenheit weigerte sich die Strategie, Aktien zu verkaufen, wenn der NAV-Multiplikator unter 2,5 lag, bis Michael Saylor die Regel im August aufhob. Das Unternehmen finanziert seine Käufe nun durch den Verkauf von Aktien, was seine Aktionäre verwässert.

Der Absturz des MSTR-Aktienkurses beschleunigte sich in dieser Woche, als Bitcoin angesichts der Besorgnis über die Zinssenkungen der Federal Reserve unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 110.000 $ fiel .

Ist MSTY ETF besser?

Anleger, die über den fallenden Aktienkurs von MSTR besorgt sind, könnten den MSTY ETF in Betracht ziehen, der ein Engagement in dem Unternehmen bietet und eine satte Dividendenrendite von 183 % ausschüttet.

MSTY erreicht dies durch die Verwendung einer Strategie, die als Covered Call bekannt ist. In diesem Fall hält es ein Engagement in der MicroStrategy-Aktie über Derivate. Auf diese Weise profitiert es immer dann, wenn der Aktienkurs steigt.

Das Unternehmen verkauft dann Call-Optionen auf die MSTR-Aktie und generiert eine Optionsprämie, die es dann als monatliche Dividende an die Anleger ausschüttet.

MSTY hat eine Dividendenrendite von etwa 183 %, was aufgrund der Volatilität der MSTR-Aktie viel höher ist als bei anderen Covered Call-ETFs.

Diese Ausschüttungsquote ist zwar enorm, aber ein Blick auf die Gesamtrendite zeigt, dass sie nicht allzu besser ist als die der MSTR-Aktie. Die Daten zeigen, dass die Gesamtrendite des Aktienkurses von MSTR in diesem Jahr 3,83% beträgt, verglichen mit 2,22% von MSTY.

Die gleiche Performance war in den letzten 30 Tagen zu verzeichnen, als die Gesamtrendite des MSTY bei minus 16 % lag, verglichen mit minus 12,3 % bei MSTR. Die Geschichte zeigt also, dass die MSTR-Aktie trotz ihrer hohen Dividende eine bessere Investition ist als die MSTY.