Der Börsengang von Tata Capital zielt darauf ab, 1,7 Mrd. $ bei Indiens größtem Börsengang im Jahr 2025 einzubringen

Tata Capital Ltd. bereitet Indiens größten Aktienverkauf im Jahr 2025 vor, wobei sein Börsengang darauf abzielt, bis zu 155 Milliarden Rupien aufzubringen.

Die Transaktion zielt darauf ab, die Tier-1-Kapitalbasis des Unternehmens zu erweitern und gleichzeitig die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen.

Die Finanzdienstleistungssparte von Tata Sons wird bis zu 475,8 Millionen Aktien zu einer Preisspanne von 310 Rupien bis 326 Rupien pro Aktie anbieten.

Am oberen Ende der Spanne wird der Marktwert von Tata Capital rund 16 Milliarden US-Dollar erreichen, was das Unternehmen zu einem der wertvollsten Nichtbanken-Finanzunternehmen Indiens macht.

Indiens IPO-Markt erreicht neuen Höchststand

Der Aktienverkauf von Tata Capital findet zu einer Zeit statt, in der die indischen Aktienmärkte die geschäftigste Zeit für Notierungen seit fast drei Jahrzehnten erleben.

Der Deal folgt auf den Börsengang von Hyundai Motor India Ltd. im vergangenen Jahr im Wert von 3,3 Milliarden US-Dollar, der nach wie vor der größte Börsengang des Landes ist.

Die Anlegeraktivität war trotz der Herausforderungen im Nichtbanken-Finanzsektor, wo einige Kreditgeber ihre Pläne aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Qualität der Vermögenswerte und einer steigenden Verschuldung der Haushalte verschoben haben, stark.

Es wird erwartet, dass das Angebot von Tata Capital nach einem relativ verhaltenen Jahresstart wieder die Aufmerksamkeit auf den Sektor lenken wird.

IPO-Struktur und Bewertungsdetails

Im Rahmen des Börsengangs werden neben Tata Capital auch Aktien von Tata Sons Pvt. und der International Finance Corporation verkauft.

Ankerinvestoren können ab Freitag zeichnen, während öffentliche Zeichnungen vom 6. bis 8. Oktober laufen, wobei die Notierung für den 13. Oktober erwartet wird.

Tata Capital erzielte für das im März endende Jahr einen Gewinn von 36,6 Milliarden Rupien, was einem Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und sein Bruttokreditbuch belief sich zum 31. März auf 2,27 Billionen Rupien.

Ungesicherte Kredite machten laut Prospekt 21 % dieses Portfolios aus.

Regulatorischer und operativer Hintergrund

Die Reserve Bank of India hatte große Schattenfinanzunternehmen, darunter Tata Capital, angewiesen, bis Ende September an die Börse zu gehen, um die Transparenz im Finanzsystem zu erhöhen.

Tata Capital beantragte und erhielt jedoch eine kurze Fristverlängerung, um die Vorbereitungen für den Börsengang abzuschließen.

Das Unternehmen betreibt fast 1.500 Filialen in ganz Indien und bietet eine Mischung aus Privat- und Geschäftskrediten an.

Die Erlöse aus dem Börsengang werden verwendet, um die Kapitalpuffer zu stärken und den zukünftigen Kreditanforderungen gerecht zu werden.

Lead Manager und Markterwartungen

Zu den Book-Running Lead Managern des Börsengangs gehören Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., HDFC Bank Ltd., ICICI Securities Ltd., IIFL Capital Services Ltd., SBI Capital Markets Ltd. sowie die lokalen Einheiten von BNP Paribas SA, Citigroup Inc., HSBC Holdings Plc und JPMorgan Chase and Co.

Die Marktteilnehmer werden die Entwicklung genau beobachten, da der Erfolg dieses Deals die bevorstehenden Angebote in Indiens expandierender Aktienpipeline beeinflussen könnte.