Analyse der Micron-Aktie: AI Bubble Index fällt auf Viermonats-Tief

Die Micron-Aktie bewegte sich diese Woche in einer engen Spanne und setzt damit einen Trend fort, der sich in den vergangenen Wochen abgezeichnet hat. MU wurde bei $956 gehandelt, 25% unter seinem Höchststand in diesem Jahr. Dieser Artikel untersucht, was zu erwarten ist, da der AI Bubble Index fällt und die Ergebnisveröffentlichung für das Gesamtjahr bevorsteht.

AI Bubble Index ist auf ein Viermonats-Tief gefallen

Die anhaltende Schwäche der Micron-Aktie fällt zeitlich mit der Schwäche anderer Unternehmen der AI-Branche zusammen, darunter Wettbewerber wie Samsung Electronics and SK Hynix.

Auch andere führende Unternehmen wie Nvidia, AMD und Intel haben in dieser Phase nachgegeben, selbst nach starken Geschäftszahlen und trotz des anhaltenden Optimismus, dass das AI-Geschäft weiterhin gut läuft.

Hauptgrund ist die fortbestehende Sorge, dass sich in der AI-Branche eine Blase gebildet hat, die bald platzen könnte. Prominente Experten, darunter bekannte Analysten wie Michael Burry und Ray Dalio, warnten davor, dass die Blase platzen wird, und zogen Parallelen zur Dotcom-Blase.

Positiv zu vermerken ist, dass der vielbeachtete AI Bubble Index auf 48,4 gesunken ist, den niedrigsten Stand seit April dieses Jahres. Dieser wichtige Indikator betrachtet mehrere Kennziffern wie Bewertungen, Marktkonzentration, Momentum und technische Indikatoren, Sentiment und Hype sowie systemisches Risiko. 

So deuten traditionelle Kennzahlen darauf hin, dass viele Unternehmen der AI-Branche nicht übermäßig hoch bewertet sind. Ein gutes Beispiel ist Micron, dessen erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) auf 12,7 gefallen ist, deutlich unter dem Sektor-Durchschnitt von 22.40. Es liegt zudem weit unter dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 74.

Micron-Ergebnisse stehen bevor

Ein entscheidender Katalysator, der die MU-Aktie nach oben treiben könnte, sind die bevorstehenden Quartalszahlen, die am 30. September bekanntgegeben werden. Diese Zahlen geben weitere Hinweise darauf, ob Umsatz und Margen wachsen. 

Alle Anzeichen deuten darauf hin, dass das Geschäft gut läuft. Beispielsweise legen Ergebnisberichte von Branchengrößen wie Dell, HP Enterprise und Nvidia nahe, dass die Ausgaben nicht zurückgehen. 

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Umsatzwachstum im dritten Quartal weiter zulegte. Der Umsatz stieg um 346% auf $41.5 billion, das beste Ergebnis überhaupt.

Das Management deutete an, dass der Umsatz im dritten Quartal weiter wachsen werde, wobei der Umsatz im vierten Quartal $50 billion erreichen soll. Sollte dies eintreten, würde dies das Jahresergebnis auf $129.7 billion bringen, gefolgt von $241 billion im nächsten Jahr. Es bestehen gute Chancen, dass die Umsatzzahlen besser ausfallen als erwartet.

Dieses Wachstum und die Profitabilität erklären, warum viele Analysten weiteres Aufwärtspotenzial sehen; das Konsens-Kursziel stieg auf $1,295. Zu den bullischsten Analysten zählen DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James und Susquehanna.

Technische Analyse der Micron-Aktie 

MU-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass der MU-Kurs nach einem Tief bei $737 am 29. Juli wieder anstieg. Er notiert nun bei $956, etwas über dem 50-Tage-EMA (exponentieller gleitender Durchschnitt).

Die Aktie bildete eine umgekehrte Kopf-Schulter-Formation, während die beiden Linien der Personal Consumption Expenditure (PCE) die Nulllinie gekreuzt haben. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie eine Erholung zeigt und das wichtige Widerstandsniveau von $1,250 erreicht.