Top-Katalysatoren für den Nikkei 225 Index in Q4'25

Der Nikkei 225 Index, der die größten Unternehmen in Japan abbildet, fiel auf das wichtige Unterstützungsniveau bei 45.000 Yen, nachdem er seit Jahresbeginn ein Hoch von 45.900 Yen erreicht hatte.

Er liegt weiterhin rund 45% über dem Tiefststand vom April. Dieser Artikel befasst sich mit den wichtigsten Katalysatoren, die japanische Aktien im vierten Quartal antreiben werden.

Zinsentscheidungen der Bank of Japan

Einer der wichtigsten Katalysatoren für die Indizes Nikkei 225 und Topix im vierten Quartal wird die Zinsentscheidung sein.

Die Bank hat die Zinssätze in diesem Jahr stabil gehalten, was dazu beigetragen hat, die Aktien des Landes zu stützen.

Analysten gehen davon aus, dass die Zentralbank in diesem Jahr mindestens eine Zinserhöhung vornehmen wird, da die Inflation nach wie vor deutlich über dem Zielwert liegt. Die jüngsten Daten zur Verbraucherinflation zeigten, dass sich der Verbraucherpreisindex im August von seinem Höchststand von 4 % am Montag auf 2,7 % verlangsamt hat und bei über 3 % geblieben ist.

Sie hoffen, dass die Bank die Zinsen in diesem Jahr anheben wird, was erklärt, warum die Renditen japanischer Anleihen in den letzten Monaten gestiegen sind, wobei die zehnjährige Anleihe bei 1,65% über dem bisherigen Jahrestief von 1,06% liegt.

Dennoch ist die Bank vorsichtig, dass eine Zinserhöhung die Wirtschaft schwächen wird. Ein am Dienstag veröffentlichter Bericht zeigte, dass die Einzelhandelsumsätze des Landes im August um 1,1% gesunken sind, nachdem sie im Juli um 0,4% gestiegen waren. Auch die Industrieproduktion ging im Monatsverlauf um 1,1 % zurück.

Zinssätze der Federal Reserve

Der andere wichtige Katalysator für den Nikkei 225 werden die Maßnahmen der US-Notenbank sein

Im Gegensatz zur BoJ hat die Federal Reserve einen abweichenden Ansatz bei den Zinssätzen gewählt.

Die Bank beschloss auf ihrer Sitzung im September, die Zinssätze um 0,25% zu senken , und die Beamten signalisierten Offenheit, in diesem Jahr weitere Zinssenkungen vorzunehmen.

Dennoch haben einige Fed-Beamte weiterhin vor weiteren Zinssenkungen gewarnt. Beth Hammack, die Chefin der Cleveland Fed, hat argumentiert, dass die Banken die Zinsen nicht senken sollten, da die Inflation zu lange über 2% geblieben sei.

Die Fed verwies auf den Arbeitsmarkt, der sich in den letzten Monaten deutlich abgeschwächt hat und die Arbeitslosenquote auf 4,3 % gestiegen ist.

Die Maßnahmen der US-Notenbank haben Auswirkungen auf den Nikkei 225 Index und andere globale Benchmarks. In den meisten Fällen steigt der Index sprunghaft an, wenn die Fed die Zinsen senkt oder wenn sie eine expansive Politik einschlägt.

Gerichtsurteil zu US-Zöllen

Der andere bemerkenswerte Katalysator für den Nikkei 225 Index wird von der US-Justiz kommen, die darüber entscheiden wird, ob Donald Trumps wichtigste Politik legal ist.

Die Regierung hat bereits unter zwei Gerichtsurteilen gelitten, die feststellten, dass seine Tarife illegal waren. Daraufhin legte sie Berufung gegen das Urteil ein, und Analysten gehen davon aus, dass der Fall vor den Obersten Gerichtshof gehen wird.

Das Gericht wird wahrscheinlich im 4. Quartal ein Urteil über den Fall fällen. Ein Urteil, dass Trumps Zölle illegal waren, wird den Nikkei 225 Index stärken, da es die erheblichen Zölle abschafft, die die USA japanischen Unternehmen auferlegt haben.

Japanische Unternehmen zahlen jetzt eine Abgabe von 15 % für die meisten Produkte, die in die USA verschifft werden. Allerdings wird Trump noch einige Ansätze haben, um seine Zollpolitik umzusetzen.

Unternehmensgewinne

Der andere entscheidende Katalysator für den Nikkei 225 Index werden die Unternehmensgewinne sein, die ab Oktober und November veröffentlicht werden.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass japanische Unternehmen im 2. Quartal ein durchschnittliches Gewinnwachstum von 25% verzeichneten. Analysten gehen jedoch davon aus, dass sich dies im 3. Quartal umkehren wird, da die Zölle und die vorsichtigen Inlandsausgaben zuschlugen.

Analysten gehen davon aus, dass das durchschnittliche Gewinnwachstum im laufenden Quartal bei minus 23 % liegen wird.

Der Nikkei 225 Index wird auch auf andere Katalysatoren reagieren, einschließlich der Politik.

Genau, der Markt wird darauf reagieren, wer nach dem Rücktritt von Shigeru Ishiba der nächste Premierminister wird. Einige der Top-Anwärter sind Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayaki und Takayuki Kobayashi.