PepsiCo-Aktie steigt nach positiven Ergebnissen im 3. Quartal, aber warum JPMorgan nur begrenztes Aufwärtspotenzial sieht

Der Aktienkurs von PepsiCo (NASDAQ: PEP) stieg am Donnerstag im vorbörslichen Handel sprunghaft an, nachdem es dem Unternehmen gelungen war, die Gewinnerwartungen für das 3. Quartal sowohl beim Umsatz als auch beim bereinigten Gewinn pro Aktie zu übertreffen.

Der globale Lebensmittel- und Getränkeriese erzielte einen Nettoumsatz von 23,94 Mrd. $, was einem Anstieg von rund 2,6% gegenüber dem Vorjahr entspricht und damit nur etwas über den Erwartungen der Analysten liegt.

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,29 $ und damit über der Konsensschätzung von etwa 2,26 $ bis 2,27 $.

Auf der anderen Seite sank der ausgewiesene Nettogewinn um etwa 11% auf rund 2,6 Mrd. $, was hauptsächlich auf einige Belastungen und Änderungen im Produktmix zurückzuführen ist.

Die internationalen Märkte, insbesondere in Lateinamerika und Asien, erzielten ein solides Wachstum und trugen dazu bei, die geringeren Volumina in Nordamerika auszugleichen.

Darüber hinaus kündigte PepsiCo einen CFO-Wechsel an, da das Unternehmen weiterhin Kostensenkungsmaßnahmen vorantreibt und sein Portfolio anpasst, um mit den sich entwickelnden Verbrauchertrends Schritt zu halten.

Wichtige Punkte aus dem Ergebnisbericht von PepsiCo für das 3. Quartal

PepsiCo verzeichnete einen Umsatzanstieg von 2,6% auf 23,94 Mrd. $ und übertraf damit dank Preiserhöhungen und starker internationaler Verkäufe nur knapp die Erwartungen der Wall Street.

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,29 $ und damit leicht über den Erwartungen der Analysten, was zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, auch unter allgemeinem wirtschaftlichen Druck widerstandsfähig zu bleiben.

Der ausgewiesene Nettogewinn ging jedoch um etwa 11% auf rund 2,6 Mrd. $ zurück, was vor allem auf Gebühren und einen ungünstigeren Umsatzmix zurückzuführen ist.

Betrachtet man die Volumina, so zeigte sich in Nordamerika eine gewisse Schwäche: Frito-Lay-Snacks gaben um rund 2 % nach, die Getränkemengen sanken um etwa 3 % und bestimmte Bio-Maßnahmen gingen um rund 4 % zurück.

Diese Verluste wurden teilweise durch Gewinne in Lateinamerika und Asien ausgeglichen, was die Stärke von PepsiCo in verschiedenen globalen Märkten unterstreicht.

Das Unternehmen hielt auch an seiner Prognose für das Gesamtjahr fest und erwartete ein organisches Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Bereich und einen leichten Rückgang des Kerngewinns je Aktie.

PepsiCo kündigte auch einen großen Führungswechsel an: Steve Schmitt, der früher das US-Finanzteam von Walmart leitete, wird die Position des CFO übernehmen, wenn Jamie Caulfield in den Ruhestand geht.

Auf der operativen Seite setzt das Unternehmen seine Kostensenkungsbemühungen fort, kürzt Produktlinien, nimmt einige Anlagenanpassungen vor und verlagert sich auf gesündere Optionen mit kleineren Packungsgrößen und hochwertigen Marken.

Der aktivistische Investor Elliott Investment Management, der einen Anteil von rund 4 Milliarden US-Dollar an PepsiCo hält, drängt weiterhin auf schnellere Veränderungen sowohl operativ als auch strategisch.

Nach dem Gewinnanstieg verzeichneten die Aktien von PepsiCo im vorbörslichen Handel einen leichten Anstieg, was zeigt, dass die Anleger vorsichtig optimistisch gestimmt sind.

PepsiCo-Aktie: Was Analysten sagen

Die Analysten äußerten sich etwas gemischt zu den Ergebnissen von PepsiCo für das 3. Quartal. Der Umsatz war solide, aber die Sorgen über sinkende Volumina bestehen weiterhin.

Jay Woods von Freedom Capital Markets sagte, PepsiCo müsse "mehr als nur ein anständiges Quartal liefern" und sagte im Grunde, dass die Anleger eine echte Dynamik sehen wollen, nicht nur einen kleinen Gewinn.

Bei JPMorgan blieb Andrea Faria Teixeira neutral und senkte ihr Kursziel, wobei sie anmerkte, dass sie kein großes Aufwärtspotenzial sieht, bis diese Volumenprobleme behoben sind.

Auf der anderen Seite beurteilte Zacks Equity Research die Ergebnisse von PepsiCo positiver. Sie wiesen auf den EPS-Anstieg von 0,88% und den leichten Umsatzanstieg als Faktoren hin, die der Aktie in naher Zukunft helfen könnten.

Analysten stellten auch fest, dass PepsiCos Streben nach gesünderen Produkten, Kostenmanagementbemühungen und digitaler Transformation dem Unternehmen eine solide Grundlage geben, selbst bei makroökonomischen Herausforderungen.