Vorschau auf die Berichtssaison: Was ist bei den Ergebnissen des 3. Quartals zu erwarten

Die Berichtssaison beginnt diese Woche und wird der wichtigste Katalysator für die Indizes SandP 500, Nasdaq 100 und Dow Jones sein, da sie mehr Informationen über die Auswirkungen von Donald Trumps Zöllen auf amerikanische Unternehmen liefern werden. Dieser Artikel bietet eine Vorschau und die wichtigsten Dinge, die Sie sich ansehen sollten.

Berichtssaison, um Details zum Wachstum zu liefern

Die Berichtssaison für das zweite Quartal beginnt am Dienstag dieser Woche, wenn große amerikanische Banken wie JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo und Goldman Sachs ihre Ergebnisse veröffentlichen. Andere amerikanische Top-Unternehmen wie Johnson and Johnson, American Express und Charles Schwab werden ihre Zahlen veröffentlichen.

Die von FactSet zusammengestellten Daten zeigen, dass die Analysten mit einem weiteren Gewinnwachstum rechnen. Das durchschnittliche Gewinnwachstum der Analysten liegt bei etwa 8 %. Der Bericht schätzt jedoch auch, dass das Gewinnwachstum im Bereich von 13 % liegen wird.

Wenn 8 % die reale Zahl sind, wird dies das neunte Quartal in Folge mit Gewinnwachstum sein. In dem Bericht heißt es:

Ein starkes Gewinnwachstum wird vor allem aus zwei Gründen wichtig sein. Erstens wird das Wachstum zeigen, dass sich die Unternehmen gut an die Zölle von Donald Trump angepasst haben.

Diese Ergebnisse sind bemerkenswert, da sie zu einem Zeitpunkt kommen, an dem sich der Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China verschärft hat. Donald Trump warnte davor, dass er weitreichende Zölle gegen China verhängen werde, das voraussichtlich auch mit eigenen Gegenmaßnahmen reagieren werde.

Zweitens werden starke Gewinne dazu beitragen, die Bewertung amerikanischer Unternehmen zu rechtfertigen. FactSet stellt fest, dass das durchschnittliche KGV des Index bei 22,8 liegt, was deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt von 19,9 liegt.

Ausgaben und Ergebnisse für künstliche Intelligenz

Der andere wichtige Punkt, den man in dieser Berichtssaison im Auge behalten sollte, sind die Ergebnisse der größten Technologieunternehmen wie Microsoft, Apple, Meta Platforms, Oracle, AMD und Nvidia.

Diese Ergebnisse werden die wichtigsten sein, da sie mehr Einblick in die KI-Branche geben werden, die die treibende Kraft hinter der jüngsten Börsenrallye war. Die KI-Branche hat inzwischen mehrere Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar hervorgebracht, darunter Nvidia, Microsoft, Broadcom und Amazon.

Es gab Bedenken hinsichtlich der KI-Blase, vor der Analysten gewarnt haben, dass sie in den kommenden Monaten platzen könnte. Eines der Hauptthemen sind zirkuläre Investitionen, die von Unternehmen wie Nvidia und OpenAI angeführt wurden.

Die Besorgnis über die KI-Blase ist auch darauf zurückzuführen, dass die Unternehmen in der Branche noch nicht die zusätzlichen Erträge nachweisen müssen, die sich aus ihren KI-Investitionen ergeben.

Bankerträge und Handelserträge

Der andere wichtige Katalysator, den man in dieser Berichtssaison im Auge behalten sollte, sind die Bankgewinne. Top-Banken wie JPMorgan, Citi, Bank of America, Goldman Sachs und Wells Fargo werden ihre Ergebnisse veröffentlichen.

Diese Gewinne werden die ersten sein, seit die US-Notenbank begonnen hat, die Zinssätze zu senken. Dennoch wird die Zinssenkung wahrscheinlich keine großen Auswirkungen auf ihre Gewinne haben, da dies im September der Fall war.

Ein weiterer Schwerpunkt des Ergebnisses wird der Bereich Kapitalmarkt- und Investmentbanking sein. Analysten gehen davon aus, dass die Ergebnisse zeigen werden, dass die Einnahmen aus dem Investmentbanking sprunghaft angestiegen sind, da die Unternehmen im Laufe des Quartals einen Deal im Wert von über 1 Billion US-Dollar angekündigt haben.

Darüber hinaus erwarten Analysten, dass die Kapitalmarktsparte mit einer Gewinnwachstumsrate von 15% weiter florieren wird. Es wird erwartet, dass die Erträge im Investmentbanking bei 27 % liegen werden. Es wird erwartet, dass die Finanzbörsen und -daten sowie die Vermögensverwaltung um 11 % bzw. 6 % wachsen werden.