Wie sich der Broadcom-Deal von OpenAI von den Deals mit Nvidia und AMD unterscheidet

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) stieg am Montag um mehr als 10%, nachdem OpenAI bestätigt hatte, dass es eine Partnerschaft mit dem Chiphersteller eingegangen ist, um gemeinsam 10 Gigawatt an kundenspezifischen KI-Beschleunigern zu entwickeln und einzusetzen.

Die Ankündigung markiert einen wichtigen Meilenstein beim Ausbau der Infrastruktur von OpenAI und folgt auf 18 Monate stiller Zusammenarbeit mit dem Halbleiterriesen mit Hauptsitz in San Jose.

Nach dem heutigen Pop ist die Broadcom-Aktie gegenüber ihrem bisherigen Jahrestief im April um mehr als 140% gestiegen .

Warum ist der OpenAI-Deal mega-positiv für die Broadcom-Aktie?

Die AVGO-Aktie steigt heute Morgen, weil OpenAI mehr als ein Chip-Liefervertrag für Broadcom ist – es ist ein strategischer Sprung in das Herz der Infrastruktur für künstliche Intelligenz.

Der Deal umfasst kundenspezifische Racks mit OpenAI-Chips, die auf dem Ethernet-Stack von Broadcom aufbauen – was eine Verschiebung von Broadcoms traditioneller Netzwerkdominanz hin zu Full-Stack-KI-Computing signalisiert.

Am Montag bezeichnete der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Hock Tan, OpenAI als "den fortschrittlichsten Frontier-Model-Builder" und unterstrich damit die Bedeutung dieser Ausrichtung.

Der Auftrag in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar, obwohl offiziell nicht bekannt gegeben, wurde weithin spekuliert und nun bestätigt.

Mit Hyperscalern wie Google und Meta, die bereits auf der Kundenliste von AVGO stehen, festigt diese Partnerschaft die Rolle des Unternehmens als grundlegender Akteur bei KI-Systemen der nächsten Generation.

Die Anleger reagierten entsprechend und trieben die Marktkapitalisierung von Broadcom heute auf über 1,5 Billionen US-Dollar.

Der AVGO-Deal unterscheidet sich von den Vereinbarungen von OpenAI mit Nvidia und AMD

Im Gegensatz zu den Partnerschaften von OpenAI mit Nvidia und AMD, die sich auf die Beschaffung von Standard-GPUs konzentrieren, geht es bei der AVGO-Partnerschaft um die gemeinsame Entwicklung von maßgeschneidertem Silizium.

OpenAI entwickelt seine eigenen Chips, und Broadcom fertigt sie und integriert sie in vollständige Systeme – einschließlich Netzwerk, Speicher und Rechenleistung.

Diese vertikale Integration gibt OpenAI die Kontrolle über Leistung, Kosten und Skalierbarkeit.

Im Gegensatz dazu umfasst die NVDA-Transaktion den Einsatz von 10 Gigawatt seiner Vera Rubin-Plattform, während sich der AMD-Deal auf sechs Gigawatt MI450-Chips konzentriert, an denen OpenAI einen Anteil von 10 % übernimmt.

Die Rolle von AVGO ist grundlegender – es liefert nicht nur Chips, sondern ermöglicht es OpenAI, seine eigenen zu bauen.

Wie Sam Altman es ausdrückte: "Wenn du deine eigenen Chips machst, hast du dein Schicksal selbst in der Hand."

Eine Dividendenrendite von 0,73 % auf Broadcom-Aktien macht sie langfristig noch attraktiver.

Untergräbt der Broadcom-Deal Nvidia und AMD?

Nicht unbedingt – aber es signalisiert einen strategischen Dreh- und Angelpunkt. Der Schritt von OpenAI, seine eigenen Chips mit Broadcom zu entwickeln, ist eine Absicherung gegen Lieferengpässe und Preisdruck durch dominante GPU-Anbieter.

Altman hat eingeräumt, dass selbst bei 30 GW Rechenleistung die Nachfrage schnell überflutet werden würde.

Die Chips von Nvidia sind nach wie vor unverzichtbar, und Altman betonte, dass der AMD-Deal "inkrementell zu unserer Arbeit mit Nvidia" ist.

Dennoch könnte der Einstieg von AVGO in den Bereich des kundenspezifischen KI-Siliziums Nvidias Beinahe-Monopolstellung im Laufe der Zeit untergraben.

Der eigenkapitalgebundene Deal von AMD zeigt das uneingeschränkte Engagement von OpenAI, seine Lieferantenbeziehungen zu diversifizieren und zu vertiefen.

Der Ansatz von Broadcom – die Entwicklung maßgeschneiderter Systeme von Grund auf – kann eine bessere Effizienz und Kostenkontrolle bieten, was ihn zu einer überzeugenden Alternative macht, wenn die KI-Arbeitslast immer komplexer wird.

Beachten Sie, dass die Wall Street derzeit ein Konsensrating von "Buy" für AVGO-Aktien hat.