Der Aktienkurs von MSTR steht vor einem bösen Weckruf, als der NAV abstürzt

Der Aktienkurs von Michael Saylor MSTR stieg am Montag um über 2%, als sich der Kryptomarkt erholte. Diese Gewinne könnten jedoch nur von kurzer Dauer sein, da Bitcoin seinen Absturz fortsetzte, ein Zeichen dafür, dass der Anstieg am Montag ein Dead-Cat-Bounce war.

Technische Daten zum Aktienkurs von MSTR deuten auf einen stärkeren Absturz hin

Das Tages-Chart zeigt, dass der Aktienkurs von MicroStrategy trotz des Rückgangs um 36% gegenüber seinem Höchststand in diesem Jahr in Bewegung bleibt. Er ist von einem Höchststand von 456 $ im Juni auf heute 292 $ gestiegen.

Der Aktienkurs von MSTR ist unter die wichtige Widerstandsmarke bei 360 $ gefallen, seinen Tiefststand im Mai. Im August fiel er zunächst unter dieses Niveau und testete es dann im September erneut. Ein Break-and-Retest-Muster ist eines der häufigsten bärischen Fortsetzungszeichen.

Der Aktienkurs von Strategy ist unter den 50- und 100-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA) geblieben. Er hat sich auch zwischen der unteren und mittleren Seite des Bollinger-Bänder-Musters bewegt.

Schlimmer noch, die Aktie hat ein Todeskreuzmuster gebildet, das auftritt, wenn sich die gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnitte kreuzen, wenn sie nach unten zeigen.

Der Trend Strength Index (TSI) ist weiter gefallen und nähert sich nun dem überverkauften Niveau. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie in den kommenden Monaten weiter fällt. In diesem Fall besteht das Risiko, dass der Aktienkurs von MSTR auf das wichtige Unterstützungsniveau bei 200 $ fällt.

Die rückläufige Kursprognose für die MSTR-Aktie wird ungültig, wenn sie sich über die wichtige Widerstandsmarke bei 360 $ bewegt.

Warum die MicroStrategy-Aktie gefährdet ist

Es gibt einige Gründe, warum der Aktienkurs von MSTR dem Risiko eines weiteren Abwärtstrends ausgesetzt ist. Eines der Hauptrisiken besteht darin, dass die Prämie, die das Unternehmen lange Zeit genossen hat, schnell sinkt. Der mNAV-Multiple ist von 3,3 im November letzten Jahres auf heute 1,2 gefallen.

Dieser sinkende mNAV ist für das Unternehmen riskant, da es in naher Zukunft Schwierigkeiten haben wird, Kapital zu beschaffen. In der Vergangenheit hatte das Unternehmen eine Politik, die es ihm untersagte, Aktien zu verkaufen, wenn der Multiplikator unter 2,5 lag.

Saylor änderte diese Politik im August, als der NAV weiter sank. Infolgedessen werden die meisten Bitcoin-Käufe jetzt durch den Kapitalbeschaffungsmechanismus am Geldautomaten finanziert, was zu einer erheblichen Verwässerung der Aktionäre geführt hat.

Ein weiteres Hauptrisiko besteht darin, dass sich der Bitcoin-Preis nicht gut entwickelt. Wie der Chart unten zeigt, hat die Münze auf dem Wochen- und Tages-Chart ein Double-Top-Muster gebildet. Das bedeutet, dass er weiter fallen könnte, möglicherweise bis auf 100.000 $ und darunter.

In Übereinstimmung mit dem ersten Punkt gibt es Anzeichen dafür, dass die meisten Unternehmen in der Bitcoin-Treasury-Branche ihre NAV-Multiplikatoren verlieren. Der japanische Aktienkurs von Metaplanet ist abgestürzt und hat den EV NAV-Multiplikator auf unter 1 gebracht.

Es gibt auch Anzeichen dafür, dass die Nachfrage nach MSTR und anderen Bitcoin-Treasury-Unternehmen nachlässt. Ein genauerer Blick auf die meisten Unternehmen in der Branche stürzt ab. Dazu gehören beliebte Namen wie Trump Media und GameStop. Ein Grund dafür ist, dass die meisten Unternehmen, die ihre Staatsanleihen aufgestockt haben, Schwierigkeiten hatten und den Ansatz als einfachen Ausweg sahen.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Aktienkurs von MSTR in diesem Jahr weiter fällt und sich dann erholt, wenn die Anleger den Rückgang kaufen.