GE-Aktie erreicht Rekordhoch nach starken Ergebnissen im 3. Quartal und angehobener Prognose für das Gesamtjahr

Die Aktien von GE Aerospace kletterten am Dienstag auf Rekordhochs, nachdem der Triebwerkshersteller für das dritte Quartal Gewinne und Umsätze gemeldet hatte, die die Erwartungen der Wall Street weit übertrafen.

Das Unternehmen hob auch seine Prognose für das Gesamtjahr für das zweite Quartal in Folge an, was auf die steigende Nachfrage nach zivilen Triebwerken und Verteidigungsprodukten zurückzuführen ist.

Die Aktie stieg im vorbörslichen Handel um bis zu 2,4% und ist damit auf dem besten Weg, über ihrem bisherigen Rekordschlusskurs von 305,63 $ vom 23. September zu eröffnen.

Die Gewinne setzen ein bereits bemerkenswertes Jahr für das Unternehmen fort, dessen Aktien im Jahr 2025 um fast 80% gestiegen sind.

GE Aerospace, das nach seiner Abspaltung von GE Vernova im Jahr 2024 zu einem unabhängigen Unternehmen wurde, hat seit seiner Abspaltung jedes Quartal die Erwartungen der Analysten übertroffen.

Gewinn und Umsatz übertreffen Erwartungen

Das Unternehmen meldete für das dritte Quartal einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,66 $ bei einem Umsatz von 11,3 Mrd. $ und übertraf damit die Schätzungen der Wall Street von 1,46 $ pro Aktie und einem Umsatz von 10,4 Mrd. $, so FactSet.

Das ist eine starke Leistung im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, als GE 1,15 $ pro Aktie bei einem Umsatz von 8,9 Mrd. $ verdiente.

Der Umsatz der Division Commercial Engines and Services von GE Aerospace stieg um 27 % auf 8,9 Milliarden US-Dollar, unterstützt durch die anhaltende weltweite Nachfrage nach Flugreisen und neuen Flugzeugauslieferungen.

Die Auftragseingänge für Triebwerke überstiegen 10,3 Milliarden US-Dollar, während sich die operativen Gewinnmargen auf 27,4 % verbesserten, was einem Anstieg von 1,7 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Auch die Verkäufe im Verteidigungsbereich stiegen im Jahresvergleich um 26 %, da das Unternehmen seinen Auftragsbestand weiter ausbaute und neue Verträge mit Regierungen und militärischen Zulieferern abschloss.

Prognose für das Gesamtjahr bei anhaltendem Wachstum angehoben

Ermutigt durch die robuste Leistung im dritten Quartal hob GE Aerospace seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr 2025 auf eine Spanne von 6 bis 6,20 US-Dollar pro Aktie an, gegenüber der vorherigen Schätzung von 5,60 bis 5,80 US-Dollar.

Das Unternehmen hob auch seine Prognose für den freien Cashflow von 6,7 Milliarden US-Dollar auf 7,1 Milliarden US-Dollar an, was auf eine starke operative Effizienz und eine anhaltende Wachstumsdynamik hindeutet.

Die verbesserte Prognose markiert die beste Jahresergebnisprognose des Unternehmens seit acht Jahren.

Analysten sagten, dass die positiven Ergebnisse den Erfolg von GE Aerospace unterstreichen, von der weltweiten Erholung der Luftfahrt und seiner wachsenden Rolle in der Verteidigungstechnologie zu profitieren.

Bewertungsdebatte entspinnt sich inmitten rasanter Gewinne

Während die Anleger die starken Ergebnisse begrüßten, wiesen einige Analysten auf die hohe Bewertung der Aktie hin.

GE Aerospace wird jetzt mit dem etwa 44-fachen des geschätzten Gewinns von 2026 gehandelt und damit deutlich höher als Konkurrenten wie RTX, die mit dem etwa 24-fachen gehandelt werden.

In einem kürzlich veröffentlichten Bericht schrieb Rob Stallard, Analyst bei Vertical Research Partners, dass die verbesserte Performance "das Bewertungsrätsel" geschaffen hat.

"Es gibt billigere Aero-Alternativen, insbesondere in Europa, aber wir haben das Gefühl, dass die US-Anleger nicht übermäßig besorgt über die Bewertung von GE sind, solange das Unternehmen weiterhin ein starkes Gewinn- und Cashflow-Wachstum erzielt", fügte der Analyst hinzu.

Stallard stuft die Aktie mit "Kaufen" und einem Kursziel von 340 $ ein.

Die Optionsmärkte deuten darauf hin, dass sich die Aktien nach den Gewinnen um etwa 5% in beide Richtungen bewegen könnten – im Einklang mit der jüngsten Quartalsvolatilität.

In den letzten vier Quartalen ist die Aktie nach den Ergebnissen zweimal gestiegen und zweimal gefallen, mit einer durchschnittlichen Bewegung von rund 6%.

Trotz der Bewertungsbedenken deuten die anhaltende Dynamik von GE Aerospace und die angehobenen Prognosen darauf hin, dass die Umwandlung des Unternehmens in ein leistungsstarkes Unternehmen für die Luft- und Raumfahrt bei den Anlegern Anklang findet.

Angesichts der Erholung des gewerblichen Reiseverkehrs und der steigenden Nachfrage im Verteidigungsbereich scheint die Führung von GE zuversichtlich, dass der Wachstumskurs des Unternehmens weiterhin auf Kurs bleibt.