Warum die Hasbro-Aktie trotz Anhebung der Jahresprognose rote Zahlen schreibt

Hasbro Inc. meldete Ergebnisse für das dritte Quartal, die die Erwartungen der Wall Street sowohl bei den Gewinnen als auch beim Umsatz übertrafen, was auf eine robuste Leistung in den Segmenten Wizards of the Coast und digitale Spiele zurückzuführen ist.

Das Unternehmen hob auch seine Umsatz- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr an und signalisierte damit trotz der anhaltenden Handels- und Zollunsicherheiten Zuversicht vor der wichtigen Weihnachtszeit.

Die Aktien des Spielzeugherstellers fielen am Donnerstag jedoch um 2%, da das Unternehmen mitteilte, dass das Timing der US-Einzelhandelsaufträge zu einer vorübergehenden Schwäche in seinem Konsumgütersegment führte, was einen Teil der Gewinne im Bereich der digitalen Spiele ausglich.

Gewinne übertreffen Erwartungen, digitales Gaming führt Wachstum an

Für das Quartal, das am 30. September endete, meldete Hasbro einen bereinigten Gewinn von 1,68 $ pro Aktie und übertraf damit die durchschnittliche Schätzung der Analysten von 1,63 $ pro Aktie, wie aus Daten von FactSet und LSEG hervorgeht.

Das Ergebnis lag jedoch leicht unter dem bereinigten Gewinn des Vorjahres von 1,73 US-Dollar pro Aktie.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 8,3% auf 1,39 Mrd. $ und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 1,34 Mrd. $.

Das Unternehmen erzielte einen Nettogewinn von 233,2 Mio. $ und einen ausgewiesenen Gewinn pro Aktie von 1,64 $.

Das Wachstum wurde vor allem von den Geschäftsbereichen Wizards of the Coast und Digital Gaming des Unternehmens angetrieben, die einen Umsatzanstieg von 42 % verzeichneten, verglichen mit einem Rückgang von 5 % im Vorjahresquartal.

Der Anstieg spiegelt die anhaltende Nachfrage nach Hasbros beliebten Titeln wie Magic: The Gathering und Monopoly Go wider, die angesichts der Schwäche der traditionellen Spielzeugverkäufe zu wichtigen Umsatztreibern geworden sind.

Anhebung des Ausblicks angesichts der Zollunsicherheit

Hasbro hob seine Prognose für das jährliche Umsatzwachstum auf den hohen einstelligen Bereich an, nachdem zuvor ein Wachstum im mittleren einstelligen Bereich prognostiziert worden war.

Außerdem hob das Unternehmen seine Prognose für das bereinigte EBITDA auf eine Spanne von 1,24 bis 1,26 Mrd. $ an, verglichen mit einer vorherigen Schätzung von 1,17 bis 1,20 Mrd. $.

Die Führung des Unternehmens zeigte sich zuversichtlich, dass es in der Lage ist, die mit den anhaltenden Handelsspannungen verbundenen Risiken zu bewältigen.

Da die USA mit Zöllen von bis zu 100 % auf chinesische Importe drohen, sagte Hasbro, dass es seine Bemühungen beschleunigt, die Abhängigkeit von der Produktion in China zu verringern.

Der Spielzeughersteller plant nun, seine Produktion aus China bis 2026 auf 30 % des Gesamtumsatzes zu senken, verglichen mit einem früheren Ziel, sie bis 2027 auf 40 % zu reduzieren.

"Wir setzen unser Playbook zur Tarifsanierung entschlossen um, mindern das Risiko und schützen die Rentabilität", sagte Chief Financial Officer Gina Goetter während der Telefonkonferenz nach der Veröffentlichung der Ergebnisse.

Anfang dieses Jahres startete Hasbro eine Kosteneinsparungsinitiative in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar und führte Stellenstreichungen durch, um seine Bilanz zu stärken und mögliche Auswirkungen tarifbedingter Störungen abzufedern.

Analystenstimmung und Marktperformance

Trotz des leichten Kursrückgangs nach der Ankündigung bleibt die Hasbro-Aktie in diesem Jahr eine der stärkeren Performerinnen im Konsumsektor.

Die Aktie hat seit Jahresbeginn um 34,4% zugelegt, während sie im laufenden Quartal um 0,9% gefallen ist.

Die Stimmung der Analysten gegenüber Hasbro bleibt positiv, mit 13 "Kaufen"- oder "Strong Buy"-Ratings und nur einer "Halten"-Empfehlung.

Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel der Aktie liegt bei 89 $ und damit etwa 15,9% über dem letzten Schlusskurs von 74,83 $.

Branchenanalysten sagen, dass der Digital-First-Ansatz von Hasbro dem Unternehmen hilft, sich in einem sich verändernden Einzelhandelsumfeld zurechtzufinden.

"Auch wenn die Einzelhändler bei der Wiederauffüllung der Lagerbestände vorsichtig vorgehen, leisten die Kernmarken von Hasbro – von Magic: The Gathering bis Monopoly Go – die Schwerstarbeit", sagte eMarketer-Analyst Zak Stambor.

Während Hasbro auf die geschäftigste Einkaufszeit des Jahres zusteuert, erwartet das Unternehmen, dass die Dynamik seiner Schlüsselmarken und Gaming-Franchises das Wachstum anhalten und dazu beitragen wird, den Gegenwind in der Wirtschaft und in der Lieferkette auszugleichen, der die gesamte Spielzeugindustrie weiterhin vor Herausforderungen stellt.