Reliance-Meta AI Joint Venture: Was es für Indiens KI-Spiel und die Zukunft des Konglomerats bedeutet

Die Aktien von Reliance Industries Ltd (RIL) stiegen am 27. Oktober um mehr als 2%, nachdem bekannt wurde, dass Facebook Overseas von Meta Platforms Inc. einen Anteil von 30% an dem von Mukesh Ambani geführten Unternehmen für künstliche Intelligenz von RIL halten wird.

Die Ankündigung markiert eine bedeutende Zusammenarbeit zwischen Indiens größtem Konglomerat und einem der größten Technologieunternehmen des Silicon Valley.

Laut der Börsenanmeldung des Unternehmens hat Reliance Intelligence, eine Einheit von RIL, 2 Mrd. ₹ als Erstzeichnung für 2 Millionen Aktien zu je 10 ₹ in seine Tochtergesellschaft Reliance Intelligence Enterprises Ltd (REIL) investiert.

Das Unternehmen wird später im Rahmen einer geänderten Vereinbarung zum Joint-Venture-Vehikel mit Facebook Overseas.

Beide Unternehmen haben eine Gesamtinvestition von 855 Mrd. ₹ (ca. 100 Mio. $) zugesagt, wobei Reliance Intelligence einen Anteil von 70 % und Facebook Overseas die restlichen 30 % hält.

Partnerschaft zur Förderung des KI-getriebenen digitalen Wachstums Indiens

Das Maklerunternehmen Investec bezeichnete die Zusammenarbeit als "wichtigen Schritt in Indiens KI-getriebenem digitalem Wachstum".

Das Joint Venture kombiniert die umfangreichen Digital- und Infrastrukturressourcen von Reliance mit der Expertise von Meta im Bereich der künstlichen Intelligenz und zielt darauf ab, erschwingliche, sichere und skalierbare KI-Dienste in Indien bereitzustellen.

"Dies ist eine strategische Zusammenarbeit, die Indien an der Spitze der angewandten KI positioniert", stellte Investec fest und fügte hinzu, dass die komplementären Stärken der Unternehmen ein leistungsstarkes Ökosystem für die Entwicklung und den Einsatz von KI schaffen könnten.

Die Ankündigung unterstreicht auch das umfassendere Bestreben von Reliance, sich von einem Energieriesen zu einem diversifizierten Technologie- und Digitalunternehmen zu wandeln.

Wie das KI-Geschäft von Reliance bis 2027 auf rund 30 Mrd. US-Dollar geschätzt werden könnte

Die Analysten von Morgan Stanley schätzen, dass Reliance zwischen 12 und 15 Milliarden US-Dollar in den Aufbau einer KI-Infrastruktur investieren könnte, einschließlich eines 1-Gigawatt-Rechenzentrums – eines der größten in Asien.

Etwa 25 % der Kapazität werden von Reliance selbst gezeichnet, der Rest soll als "Datacenter as a Service" an Hyperscaler und Anbieter von KI-Modellen vermietet werden.

"Wir schätzen einen ROCE von etwa 11 % auf diese Erstinvestitionen, basierend auf den jüngsten Token-Preisen von LLM-Anbietern", sagte Mayank Maheshwari von Morgan Stanley.

Das Unternehmen rechnet mit einem Jahresumsatz von 1,5 bis 1,6 Millionen US-Dollar pro Megawatt für die Rechenzentrumsdienstleistungen von Reliance.

Laut Morgan Stanley sind die Bewertungsargumente für die KI-Branche überzeugend.

"Wir glauben, dass es mit einem Mindest-KBV von 2x bewertet werden könnte, wenn nicht sogar höher, wenn man die Bewertungen globaler Konkurrenten wie GDS in Asien berücksichtigt (US-Akteure wie CoreWeave und Equinix werden zu noch höheren Multiplikatoren gehandelt)", so Morgan Stanley.

Auf dieser Basis prognostizieren Experten, dass das KI-Geschäft von Reliance bis 2027 auf rund 30 Milliarden US-Dollar geschätzt werden könnte.

Integration von KI mit sauberer Energie und Ausbau der Telekommunikation

Die Strategie von Reliance beruht auf zwei miteinander verbundenen Wegen: dem Ausbau der KI-Rechenzentrumskapazität und der Nutzung des Ökosystems für saubere Energie, um diese Einrichtungen nachhaltig zu betreiben.

Das Unternehmen plant, seine anfängliche Kapazität eines generativen KI-Rechenzentrums von 100 Megawatt zu nutzen, um die Nachfrage von Unternehmen zu bedienen und gleichzeitig über zwei Jahre durch die Meta-Partnerschaft und Allianzen mit Google und Microsoft Azure auf 1 Gigawatt zu skalieren.

Gleichzeitig positioniert Reliance seine Abteilung für erneuerbare Energien als wichtigen Lieferanten für seine KI-Abläufe.

Morgan Stanley schätzt, dass RIL einen internen Strombedarf von über 20 Gigawatt übernehmen wird, um 100 Gigawatt Solarmodulkapazität und 30 bis 40 Gigawattstunden Batteriespeicher zu unterstützen – wodurch der Energiebedarf von Rechenzentren zu einem gebundenen Markt für seine grüne Energiesparte wird.

Marktvertrauen und Bewertungsausblick

Die Marktresonanz war positiv, und die RIL-Aktien stiegen nach der Ankündigung.

Die von der LSEG zusammengestellten Daten zeigen, dass 34 Analysten Reliance derzeit als "Kaufen" mit einem durchschnittlichen Kursziel von 1.680 ₹ bewerten.

Ob das KI-Projekt von Reliance eine Bewertung von 30 Milliarden US-Dollar erreicht, hängt von der Ausführung ab und davon, wie erfolgreich es Indiens aufstrebende Chancen für die KI-Infrastruktur nutzt.

Im Moment scheinen die Anleger optimistisch zu sein, dass die Kombination aus tiefgreifendem Kapitalzugang, Energieinfrastruktur und digitaler Reichweite dem Unternehmen helfen wird, eine dominierende Position im KI-Ökosystem des Landes zu etablieren.